中國基金報記者 顏穎

金融行業(yè)對外開放節(jié)奏不斷加快，又有新的外資獨資券商即將誕生！

9月8日晚間，方正證券公告稱，擬向瑞信銀行股份有限公司轉(zhuǎn)讓瑞信證券（中國）有限公司49%的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓對價為11.4億元。

對于轉(zhuǎn)讓股權(quán)的理由，方正證券表示，系“為盤活公司資產(chǎn)，合理配置資源，提高資金使用效率”。如此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓能夠順利進(jìn)行，瑞信證券將成為繼摩根大通、高盛高華后的第三家外資獨資券商。

49%股權(quán)作價11.4億

方正證券準(zhǔn)備出售瑞信證券剩余股權(quán)的消息由來已久，近期靴子終于落地。

早在2021年12月，方正證券就曾表示，將出售參股公司股權(quán)，賬面價值總值約為25.21億元，其中價值較大的股權(quán)標(biāo)的包括南粵銀行、盛京銀行和瑞信證券。其中，方正證券持有瑞信證券49%的股權(quán)，瑞信證券注冊資本為10.89億元。

根據(jù)中聯(lián)資產(chǎn)評估出具的評估報告，截至2021年底，瑞信證券的股東全部權(quán)益評估價值為23.25億元，增值率為53.38%，49%股權(quán)對應(yīng)評估價值為11.39億元。

以該評估結(jié)果為基礎(chǔ)，方正證券和瑞士信貸協(xié)商確定最終股權(quán)轉(zhuǎn)讓對價為11.4億元。此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，瑞士信貸將持有瑞信證券100%股權(quán)，方正證券不再持有瑞信證券股權(quán)。

9月8日當(dāng)日，方正證券召開董事會，通過了過《關(guān)于出售瑞信證券49%股權(quán)的議案》，同意向瑞士信貸轉(zhuǎn)讓瑞信證券49%股權(quán)并簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。

不過，該次交易尚需在證監(jiān)會完成備案程序，尚需向瑞士金融市場監(jiān)督管理局呈遞通知，且該局未出具反對意見。

按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議約定的價格調(diào)整機(jī)制，方正證券預(yù)計收回股權(quán)轉(zhuǎn)讓金10.88億元，如交割日在今年年底前，該次股權(quán)轉(zhuǎn)讓將增加方正證券2022年度凈利潤約2.9億元。方正證券稱，通過該次股權(quán)轉(zhuǎn)讓收回現(xiàn)金，有利于公司合理配置資源，提高資金使用效率。

值得一提的是，此次“官宣”中方正證券還透露了瑞信證券2022年上半年的業(yè)績：截至2022年6月30日，瑞信證券實現(xiàn)營業(yè)收入1.32億元，虧損1.04億元，系上半年25家虧損券商之一。

多年謀求全資控股

預(yù)計發(fā)力財富管理

公開信息顯示，瑞信證券為方正證券與瑞士信貸在2008年共同投資設(shè)立，由于外資比例受限，方正證券持有合資券商的66.7%股權(quán)，彼時合資券商的名稱為“瑞信方正證券”，注冊資本為8億元。

2018年4月，證監(jiān)會公布《外商投資證券公司管理辦法》，結(jié)合之前正式宣布的進(jìn)一步擴(kuò)大證券業(yè)對外開放的安排，境外股東持有證券公司的股權(quán)比例放寬至51.00%。

在政策放開后，瑞士信貸以非公開協(xié)議方式單方面向瑞士方正證券增資，增資完成后持股比例由33%提高到51%，瑞士信貸成為瑞信方正證券的控股股東；方正證券放棄增資權(quán)，持股比例降低至49.00%。2020年4月，證監(jiān)會核準(zhǔn)瑞士信貸成為瑞信方正證券主要股東、控股股東，實際控制人。

瑞信大中華區(qū)首席執(zhí)行官杜英樹稱，瑞信在持續(xù)推進(jìn)全資控股中國證券合資公司的努力，截至目前一切進(jìn)展順利。中國是瑞信亞太乃至全球戰(zhàn)略的重要組成部分。瑞信不僅將中國視為具有巨大發(fā)展?jié)摿Φ氖袌?，更是為合作和互贏提供機(jī)遇的重要市場。

瑞信中國區(qū)首席執(zhí)行官胡知鷙則表示，“我們的合作伙伴已經(jīng)接受了我們?nèi)Y控股證券合資公司的提議，對此我們倍感喜悅。我們將繼續(xù)投資在華布局，深耕中國市場，推動瑞信本土化戰(zhàn)略的順利落地。”

在業(yè)務(wù)范圍上，瑞信證券可從事的經(jīng)營范圍為：證券承銷與保薦；證券經(jīng)紀(jì)；證券投資咨詢；證券自營。其中尚缺資產(chǎn)管理牌照。

近期，瑞信亞太區(qū)財富管理業(yè)務(wù)主管馬杰明（Benjamin Cavalli）接受媒體采訪時表示，瑞信集團(tuán)的目標(biāo)是“在獲得證券合資公司完全所有權(quán)的基礎(chǔ)上，開始在中國提供財富管理服務(wù)”，預(yù)計啟動時間不晚于第一季度。

值得關(guān)注的是，今年4月，瑞信證券原總經(jīng)理涂雷離任，原投資銀行和資本市場部負(fù)責(zé)人邱若非成為新任總經(jīng)理。近期，市場曾有關(guān)于瑞信多名高層流失的報道，并稱證監(jiān)會通知瑞信將推遲現(xiàn)場檢查，直至填補空缺。瑞信必須先接受現(xiàn)場巡查，才會獲準(zhǔn)開展境內(nèi)財富管理業(yè)務(wù)。

馬杰明指出，盡管瑞信中國證券投資項目由于員工離職等因素而推遲，但公司已經(jīng)更換部分高管，并開始招聘更多員工。

外資比例不斷提升

在此次方正證券脫手全部股權(quán)后，瑞信證券將成為繼摩根大通、高盛高華后的第三家外資獨資券商。

2021年8月，摩根大通（JP Morgan Chase）受讓其他5家內(nèi)資股東所持股權(quán)，全資控股摩根大通證券100%股權(quán)，這使得摩根大通證券將成為中國第一家外資全資控股的證券公司。

2020年3月，高盛高華外方股東由高盛（亞洲）變更為高盛集團(tuán)，并增持其股權(quán)至51%，高盛高華正式成為外資控股券商。2021年10月，高盛宣布收購尚未擁有的高盛高華股權(quán)，于次月完成股權(quán)變更的工商登記，高盛高華成為第二家外資全資控股券商，注冊資本也提升至27.86億元。

此外，今年4月，匯豐銀行宣布已完成其增持中國內(nèi)地合資證券公司匯豐前海證券有限責(zé)任公司39%股權(quán)的交易，將持股比例從51%提高至90%。前海金控的持股比例則將由過去的49%，降至10%。

與此同時，謀求國內(nèi)券商牌照的外資機(jī)構(gòu)也在不斷增加。

2021年4月，法國巴黎銀行申請設(shè)立證券公司，材料獲得證監(jiān)會接收。2021年7月，證監(jiān)會接收三井住友金融集團(tuán)的《證券公司設(shè)立審批》材料。2021年8月，渣打銀行（香港）有限公司的證券公司設(shè)立審批獲得證監(jiān)會受理。2021年12月，證監(jiān)會接收花旗環(huán)球金融控股有限公司遞交的證券公司設(shè)立審批材料。

興業(yè)證券研報指出，未來隨著外資券商持續(xù)擴(kuò)容，短期內(nèi)可能會加劇行業(yè)競爭，但長期來看有望發(fā)揮“鯰魚效應(yīng)”，推動國內(nèi)券商提升自身競爭力，逐步與國際市場接軌。同時外資券商在產(chǎn)品研發(fā)、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面為國內(nèi)證券業(yè)注入活水，有助于加快本土證券業(yè)的改革創(chuàng)新速度，進(jìn)一步完善業(yè)務(wù)鏈。

編輯：小茉