民營(yíng)企業(yè)實(shí)際控制銀行股份，獲得融資優(yōu)惠，無(wú)形中卻拖累銀行資產(chǎn)——自包商銀行破產(chǎn)后，又兩家銀行進(jìn)入破產(chǎn)程序

《中國(guó)科技投資》張婷 楊永潔

近日，銀保監(jiān)會(huì)披露公告稱(chēng)，同意遼寧兩家銀行進(jìn)入破產(chǎn)程序，其中一家農(nóng)商行前十大股東中有9家由忠旺系公司實(shí)控，忠旺系已爆發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。記者梳理發(fā)現(xiàn)，忠旺系多家公司亦為遼陽(yáng)銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“遼陽(yáng)銀行”）此前的前十大股東，目前，遼陽(yáng)銀行已被遼沈銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“遼沈銀行”）吸收合并。

遼沈銀行計(jì)劃合并遼寧省內(nèi)12家相關(guān)城市商業(yè)銀行，包括營(yíng)口沿海銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“營(yíng)口沿海銀行”），其此前股東亦存在一定問(wèn)題。分析人士表示，部分中小銀行吸收合并，有助于減少同業(yè)低效率競(jìng)爭(zhēng)，減少個(gè)別中小銀行風(fēng)險(xiǎn)外溢。不過(guò)，遼沈銀行成立半年多，歸母凈利潤(rùn)虧損11.9億元，不良貸款率高達(dá)6.02%。

由民營(yíng)股東實(shí)控

近日，銀保監(jiān)會(huì)披露兩則批復(fù)，原則同意兩家銀行進(jìn)入破產(chǎn)程序，分別為遼陽(yáng)農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“遼陽(yáng)農(nóng)商行”)、遼寧太子河村鎮(zhèn)銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“太子河村鎮(zhèn)銀行”)。年報(bào)信息顯示，太子河村鎮(zhèn)銀行成立于2011年，由遼陽(yáng)農(nóng)商行作為主發(fā)起人出資設(shè)立，后者持有前者49%股份。

天風(fēng)證券研報(bào)指出，遼陽(yáng)農(nóng)商行成為包商銀行之后第二家進(jìn)入破產(chǎn)程序的銀行，它們的共性特征在于：民營(yíng)企業(yè)實(shí)控、股東存在重大違法違規(guī)、經(jīng)營(yíng)存在重大問(wèn)題導(dǎo)致資不抵債。記者梳理發(fā)現(xiàn)，遼陽(yáng)農(nóng)商行前十大股東中，有9家公司背后實(shí)控人為遼陽(yáng)忠旺投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“忠旺投資”）及遼寧忠旺集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“忠旺集團(tuán)”），即忠旺系公司。企查查顯示，忠旺集團(tuán)法人、董事長(zhǎng)及總經(jīng)理陳巖，亦為忠旺投資法人、執(zhí)行董事及經(jīng)理。

*遼陽(yáng)農(nóng)商行部分股權(quán)穿透圖，截圖自企查查

去年10月，中國(guó)忠旺(01333.HK)發(fā)布公告稱(chēng)，收到下屬公司忠旺精制鋁業(yè)有限公司、忠旺集團(tuán)的通知，因重大虧損、運(yùn)營(yíng)困難，下屬公司及其子公司出現(xiàn)嚴(yán)重經(jīng)營(yíng)困難，已無(wú)法依靠自身力量解決當(dāng)前問(wèn)題。

除參股遼陽(yáng)農(nóng)商行外，忠旺系公司持有或曾持有股份的銀行還包括遼陽(yáng)銀行。企查查顯示，遼陽(yáng)銀行在被遼沈銀行合并前，第一大股東遼寧程程塑料有限公司、第三大股東遼寧程威塑料型材有限公司、第五大股東遼陽(yáng)泰昌模具有限公司、第十大股東深圳市劍海投資管理有限公司背后實(shí)控人均為忠旺投資。此外，遼陽(yáng)銀行當(dāng)時(shí)的第二、三大股東被法院列為被執(zhí)行人，第六大股東為失信被執(zhí)行人。

*遼陽(yáng)銀行前十大股東股權(quán)穿透圖，截圖自企查查

中國(guó)銀行研究院研究員王梅婷向《中國(guó)科技投資》記者分析道，“民營(yíng)企業(yè)通過(guò)參股地方銀行獲得融資優(yōu)惠，該方式在過(guò)去較為普遍，亦存在發(fā)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的情況，類(lèi)似上述企業(yè)，會(huì)通過(guò)銀行股權(quán)優(yōu)勢(shì)從銀行為集團(tuán)上下游產(chǎn)業(yè)鏈獲得相對(duì)優(yōu)惠的貸款，因此，當(dāng)集團(tuán)面臨較為嚴(yán)重上下游產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)甚至資不抵債時(shí)，銀行將面臨較為嚴(yán)重的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。”

今年7月，銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人就遼寧金融風(fēng)險(xiǎn)處置情況接受媒體采訪時(shí)表示，受多方面因素綜合影響，過(guò)去一段時(shí)期，遼寧區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)有所積累；目前，遼寧省正在持續(xù)推動(dòng)地方中小銀行深化改革、化解風(fēng)險(xiǎn)。

與進(jìn)入破產(chǎn)程序的遼陽(yáng)農(nóng)商行不同的是，遼陽(yáng)銀行目前已被遼沈銀行吸收合并。

合并重組抵御風(fēng)險(xiǎn)外溢

2021年1月27日，遼寧省政府網(wǎng)站發(fā)布文章《我省將有效推進(jìn)省內(nèi)城市商業(yè)銀行整體改革》，遼寧省將組建一家省級(jí)城市商業(yè)銀行，合并遼寧省內(nèi)12家相關(guān)城市商業(yè)銀行。2021年5月21日，銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)籌建遼沈銀行計(jì)劃，最先被兼并的系遼陽(yáng)銀行和營(yíng)口沿海銀行。

值得注意的是，同被吸收合并的營(yíng)口沿海銀行，其部分股東亦存在一定問(wèn)題。營(yíng)口沿海銀行此前第一大股東為海航酒店控股集團(tuán)有限公司，其母公司海航集團(tuán)有限公司因經(jīng)營(yíng)失當(dāng)、管理失范、投資失序，于2017年底出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)，并轉(zhuǎn)為嚴(yán)重資不抵債的債務(wù)危機(jī)；第二大股東華君控股集團(tuán)有限公司被法院列為失信被執(zhí)行人；第三大股東遼寧富邦文化有限公司被法院強(qiáng)制執(zhí)行；第四大股東中商財(cái)富融資擔(dān)保有限公司目前已吊銷(xiāo)。

遼沈銀行年報(bào)顯示，其股東目前有八家，分別為遼寧金融控股集團(tuán)有限公司、遼寧省交通建設(shè)投資集團(tuán)有限責(zé)任公司、存款保險(xiǎn)基金管理有限責(zé)任公司、沈陽(yáng)盛京金控投資集團(tuán)有限公司、沈陽(yáng)金融中心發(fā)展集團(tuán)有限公司、遼寧潤(rùn)中供水有限責(zé)任公司、營(yíng)口市城市建設(shè)投資發(fā)展有限公司、遼陽(yáng)市自來(lái)水有限公司，已未見(jiàn)其所吸收的銀行原始股東。

大成律師事務(wù)所公眾號(hào)發(fā)布的文章《中小銀行合并重組之股權(quán)處置要點(diǎn)》指出，對(duì)于被合并銀行原有股東在合并后入股存續(xù)或新設(shè)銀行的，其應(yīng)當(dāng)符合監(jiān)管部門(mén)關(guān)于商業(yè)銀行股東資格的各項(xiàng)要求；對(duì)于存在資格不適合、違規(guī)持股及持股超比例等問(wèn)題的股東，可與其協(xié)商，在合并前將其持有的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給具有商業(yè)銀行持股資格的第三方。

光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華向《中國(guó)科技投資》記者分析道，部分中小企業(yè)確實(shí)存在股權(quán)結(jié)構(gòu)，內(nèi)部治理等的歷史遺留問(wèn)題，“從以往案例看，這些深層次問(wèn)題也制約個(gè)別中小銀行經(jīng)營(yíng)與盈利，甚至造成一些違法違規(guī)行為的出現(xiàn)，不利于風(fēng)險(xiǎn)防范”。那么應(yīng)該如何化解及防范相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)？對(duì)此周茂華表示，“部分中小銀行吸收合并，有助于減少同業(yè)低效率競(jìng)爭(zhēng)，減少個(gè)別中小銀行風(fēng)險(xiǎn)外溢，夯實(shí)行業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)；同時(shí)，銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)有助于提升金融服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)能力?！?/p>

開(kāi)業(yè)半年左右，遼沈銀行公布2021年年報(bào)，截至2021年末，該行總資產(chǎn)規(guī)模為2245.76億元，負(fù)債2057.48億元。值得注意的是，遼沈銀行在2021年?duì)I業(yè)收入為-4.74億元，歸母凈利潤(rùn)則虧損了11.9億元，對(duì)此，遼沈銀行解釋系息差倒掛所致。在各項(xiàng)貸款中，遼沈銀行正常類(lèi)貸款為77.82億元，關(guān)注類(lèi)貸款高達(dá)123.74億元，次級(jí)類(lèi)、可疑類(lèi)、損失類(lèi)不良貸款則為12.91億元。若銀行關(guān)注類(lèi)貸款發(fā)生劣變，則會(huì)轉(zhuǎn)化為不良貸款。2021年，遼沈銀行不良貸款率已高達(dá)6.02%，而《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)》中要求銀行的不良貸款率不應(yīng)高于5%。

針對(duì)業(yè)績(jī)問(wèn)題，周茂華指出，銀行作為典型的周期行業(yè)之一，區(qū)域銀行經(jīng)營(yíng)狀況亦與區(qū)域經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)有直接聯(lián)系；同時(shí)，也需充分考慮該銀行剛成立不久，內(nèi)部管理、經(jīng)營(yíng)等方面需要一定“磨合期”。周茂華進(jìn)一步分析道，從實(shí)踐看，國(guó)內(nèi)加快補(bǔ)齊監(jiān)管制度短板，積極推動(dòng)部分中小銀行部分銀行通過(guò)市場(chǎng)化、法治化方式，加快理順股權(quán)結(jié)構(gòu)，完善內(nèi)部治理，提升風(fēng)控與經(jīng)營(yíng)水平，“其中通過(guò)市場(chǎng)化、法治化方式兼并、吸收重組，有助于加快理順股權(quán)結(jié)構(gòu)、完善治理，有效防范化解個(gè)別中小銀行的風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)儲(chǔ)戶合法權(quán)益，更好服務(wù)區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)”。

在IPG中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜看來(lái)，以遼沈銀行目前盈利情況及股東情況來(lái)看，從市場(chǎng)化角度而言，該行吸收合并剩下其他十家城商行存在一定難度。柏文喜補(bǔ)充道，但從目前的情況來(lái)看，遼沈銀行若在合并同時(shí)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，或由政府協(xié)調(diào)國(guó)資出資來(lái)優(yōu)化遼沈銀行股東結(jié)構(gòu)和強(qiáng)化資本實(shí)力，則不會(huì)影響兼并其他城商行進(jìn)程。

針對(duì)遼沈銀行吸收合并銀行及其盈利發(fā)展等相關(guān)問(wèn)題，記者致函該行，截至發(fā)稿，未獲回復(fù)。