摩根士丹利的量化模型顯示，應(yīng)該買入中國股票。
9月12日，摩根士丹利的量化策略團隊表示，股票交易員正在迅速為中國股市的反彈做準(zhǔn)備，他們建議客戶做好“順勢而為（ride the wave）”的準(zhǔn)備。
摩根士丹利策略師 Gilbert Wong 和 Ronald Ho 在一份報告中寫道，中國大陸的投資者正在以相當(dāng)快的速度平倉股指的對沖，押注出臺的穩(wěn)定人民幣的政策將推動近期股市的反彈。
他們寫道：
根據(jù)歷史交易模式，在市場下跌時平倉對沖頭寸，通常意味著一場戰(zhàn)術(shù)性的風(fēng)險反彈。
我們建議從戰(zhàn)術(shù)上增加貝塔風(fēng)險敞口。
該團隊在他們的算法中引用了三個因素，表明市場情緒已經(jīng)觸底。通過滬深300和滬深500指數(shù)期貨進行對沖的需求處于2021年10月以來的最低水平，看漲期權(quán)遠(yuǎn)比看跌期權(quán)受歡迎，這是歷史上的一個反?，F(xiàn)象，而且隱含波動率也較低。
上周五，北向的資金凈流入達(dá)到今年以來的最高水平，為21億美元，顯示一些離岸基金開始押注中國經(jīng)濟的復(fù)蘇。但考慮到各種宏觀阻力，對股市上漲的預(yù)期有限。
在全球大多數(shù)國家物價飛漲之際，中國股市成為投資者規(guī)避通脹風(fēng)險的港灣。此前，多家華爾街機構(gòu)紛紛唱多中國股市。
8月22日，摩根大通發(fā)布研報表示：
隨著下半年的到來，中國的經(jīng)濟增長與政策之間的權(quán)衡將得到改善，預(yù)計這將有助于整體市場持續(xù)復(fù)蘇，并在策略上有助于成長風(fēng)格相對于價值風(fēng)格反彈。
高盛分析師 Kinger Lau 也在8月的報告中表示，中國股市受到第三季度經(jīng)濟復(fù)蘇前景、通脹受控以及該地區(qū)和全球?qū)捤烧叩闹巍３怯行碌氖袌鲎兓?，否則中國股市的風(fēng)險回報狀況將再次轉(zhuǎn)好。其建議投資者繼續(xù)增持中國股票，并預(yù)測未來12個月的潛在回報率為24%。
滬深300指數(shù)上周共計上漲1.7%，創(chuàng)下去年6月以來的最佳一周表現(xiàn)。周二盤中，隨著中國股市在假期后重新開市，滬深300指數(shù)一度上漲0.7%，截至目前上漲0.42%，而在岸人民幣兌美元匯率一度上漲0.22%。
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