又一輪全球加息潮正式拉開(kāi)序幕。
各大央行的加息，無(wú)疑是全球市場(chǎng)本周最關(guān)鍵的變量之一。當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月20日，瑞典央行宣布，將基準(zhǔn)利率從0.75%大幅提升至1.75%，上調(diào)幅度達(dá)100個(gè)基點(diǎn)，為近30年來(lái)幅度最大的一次加息，超出市場(chǎng)預(yù)期，給全球“超級(jí)央行周”定下了“鷹派”基調(diào)。
作為歐洲經(jīng)濟(jì)的“火車(chē)頭”，德國(guó)也突然傳來(lái)危險(xiǎn)信號(hào)。當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月20日，德國(guó)聯(lián)邦統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，德國(guó)8月PPI同比上漲45.8%，為有史以來(lái)最大的增幅，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。其中，8月德國(guó)整體能源價(jià)格同比漲幅達(dá)到了驚人的139%。德國(guó)央行警告稱(chēng)，受能源危機(jī)等因素影響，德國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的跡象正在成倍增加。
當(dāng)前，美聯(lián)儲(chǔ)的“加息風(fēng)暴”正在對(duì)美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)產(chǎn)生沖擊，激進(jìn)的美國(guó)“炒房團(tuán)”遭遇大面積虧損。據(jù)美國(guó)房屋建筑商協(xié)會(huì)的最新數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)房屋建筑商信心指數(shù)已連續(xù)第9個(gè)月下降，創(chuàng)下了有史以來(lái)最長(zhǎng)連跌紀(jì)錄，這也是次貸危機(jī)后，美國(guó)樓市最慘烈的信心滑坡。
突然加息100個(gè)基點(diǎn)
全球“超級(jí)央行周”出現(xiàn)了第一家暴力加息的央行。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月20日，瑞典央行宣布，將基準(zhǔn)利率從0.75%大幅提升至1.75%，上調(diào)幅度達(dá)100個(gè)基點(diǎn)，為近30年來(lái)的幅度最大的一次加息，超出了市場(chǎng)預(yù)期的75個(gè)基點(diǎn)，這是“超級(jí)央行周”第一家兌現(xiàn)“鷹聲”的G10貨幣央行。
瑞典央行一貫的貨幣政策調(diào)整都較為溫和，單次加息100個(gè)基點(diǎn)尤為罕見(jiàn)，還需要追溯至1992年11月。同時(shí)，瑞典央行也成為了這一輪全球加息潮中第二家單次加息100個(gè)基點(diǎn)的G10貨幣央行。
瑞典央行的暴力加息也給全球“超級(jí)央行周”定下了“鷹派”基調(diào)。市場(chǎng)開(kāi)始擔(dān)憂(yōu)，美聯(lián)儲(chǔ)或?qū)⒃诒本r(shí)間周四凌晨宣布加息100個(gè)基點(diǎn)，而非市場(chǎng)一致預(yù)期的75個(gè)基點(diǎn)，屆時(shí)將成為市場(chǎng)的“黑天鵝”事件。
同時(shí)，瑞典央行向市場(chǎng)傳遞的信號(hào)是，預(yù)計(jì)政策利率在未來(lái)6個(gè)月將繼續(xù)上升，未來(lái)的通脹趨勢(shì)仍然難以評(píng)估。
該行在聲明摘要中指出：通貨膨脹太高了，并且高通脹正在削弱家庭的購(gòu)買(mǎi)力，使公司和家庭都更難以規(guī)劃他們的財(cái)務(wù)狀況，央行將根據(jù)需要調(diào)整貨幣政策，確保通脹回到目標(biāo)水平。
據(jù)瑞典統(tǒng)計(jì)局最新公布的數(shù)據(jù)顯示，該國(guó)8月CPI年率已升至9%，超過(guò)了瑞典央行的預(yù)測(cè)，更是創(chuàng)出1991年以來(lái)的新高。
對(duì)于未來(lái)通脹走向，瑞典央行最新預(yù)計(jì)，今年平均通脹將達(dá)到8.6%，較上次的預(yù)測(cè)值高出了1個(gè)百分點(diǎn)；預(yù)計(jì)2023年的平均通脹仍將位于8.5%；直到2024年，平均通脹才會(huì)回到2.2%。
在利率預(yù)測(cè)中，瑞典央行顯著上調(diào)了未來(lái)的加息速度。該行官員預(yù)計(jì)，今年四季度的利率中值將升至1.9%，高于上次會(huì)議預(yù)測(cè)的1.36%；2023年第三季度將升至2.53%，這意味著，未來(lái)一年該行將累計(jì)加息75個(gè)基點(diǎn)。
同時(shí)，持續(xù)加息或?qū)⒔o瑞典經(jīng)濟(jì)帶來(lái)沖擊，該國(guó)央行警告稱(chēng)，2023年瑞典GDP將收縮0.7%。
當(dāng)前，歐洲市場(chǎng)更關(guān)注的或許是，英國(guó)央行將在9月22日做出的加息決定。通脹“爆表”疊加英鎊貶值的壓力下，英國(guó)央行加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性越來(lái)越大，將成為33年來(lái)最大的一次加息。
歐洲市場(chǎng)交易員正在迅速加大對(duì)英國(guó)加息的押注，預(yù)計(jì)英國(guó)央行將在年底前的兩次會(huì)議上大幅加息，以遏制能源價(jià)格飆升引發(fā)的嚴(yán)重通脹。
德國(guó)的危險(xiǎn)信號(hào)
作為歐洲經(jīng)濟(jì)的“火車(chē)頭”，德國(guó)面臨的能源危機(jī)似乎仍在加劇。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月20日，德國(guó)聯(lián)邦統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，德國(guó)8月PPI環(huán)比上漲7.9%，為有史以來(lái)最大的環(huán)比增幅，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期的2.4%，前值為5.3%；同比上漲45.8%，也是有史以來(lái)最大的同比增幅，預(yù)期為36.8%，前值為37.2%。
具體來(lái)看，德國(guó)PPI大幅走高的主要原因依然是，能源。據(jù)官方數(shù)據(jù)顯示，8月德國(guó)整體能源價(jià)格環(huán)比上漲20.4%，同比漲幅更是高達(dá)了驚人的139%，主要受天然氣、電力價(jià)格上漲影響。
能源價(jià)格上漲的壓力，正在向德國(guó)的各個(gè)行業(yè)傳導(dǎo)。據(jù)德國(guó)統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，今年8月，德國(guó)的資本貨物、耐用消費(fèi)品、非耐用消費(fèi)品的價(jià)格均出現(xiàn)了大幅上漲，同比漲幅分別為7.8%、10.9%、16.9%。
這份“爆表”的PPI數(shù)據(jù)公布后，德國(guó)兩年期政府債券收益率大幅走高，一度突破1.7%的關(guān)鍵點(diǎn)位，再度創(chuàng)出十一年以來(lái)的新高。
愈演愈烈的能源危機(jī)，正在給德國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)極大的不確定性。德意志聯(lián)邦銀行在發(fā)布的最新報(bào)告中指出，受能源危機(jī)等因素影響，德國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的跡象正在成倍增加，預(yù)計(jì)德國(guó)經(jīng)濟(jì)將于本季度停止增長(zhǎng)，今年第四季度和明年第一季度可能出現(xiàn)萎縮。
德國(guó)央行警告稱(chēng)，天然氣嚴(yán)重短缺可能會(huì)使德國(guó)實(shí)行配給。俄羅斯自9月初完全切斷北溪1號(hào)天然氣管道，導(dǎo)致德國(guó)國(guó)內(nèi)能源危機(jī)雪上加霜。該行補(bǔ)充稱(chēng)，即使避免實(shí)行配給，德國(guó)企業(yè)仍面臨被迫減產(chǎn)或停產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。
美國(guó)“炒房團(tuán)”栽了
當(dāng)前，美聯(lián)儲(chǔ)的“加息風(fēng)暴”正在對(duì)美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)產(chǎn)生沖擊，一度火爆的炒房業(yè)務(wù)愈發(fā)危險(xiǎn)。
近日，激進(jìn)的美國(guó)“炒房團(tuán)”突然栽了。據(jù)媒體援引 YiipitData 的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)炒房企業(yè) Opendoor在8月的所有交易中，虧損比例超過(guò)42%。在洛杉磯、鳳凰城等地的房產(chǎn)交易的虧損比例更高，分別達(dá)55%、76%。
需要指出的是，Opendoor是一家通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)參與交易房屋的企業(yè)，其利用互聯(lián)網(wǎng)與大數(shù)據(jù)分析，買(mǎi)入房子并簡(jiǎn)單裝修，再出售，從中賺取差價(jià)。在美國(guó)，這種商業(yè)模式被稱(chēng)為“iBuying”（即時(shí)買(mǎi)賣(mài)房屋），一度備受資本追捧。
然而，美國(guó)實(shí)際利率一路走高，導(dǎo)致住房按揭貸款利率攀升，美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)變得愈發(fā)危險(xiǎn)，使得Opendoor交易風(fēng)險(xiǎn)也大幅上升。有分析人士指出，Opendoor的指標(biāo)現(xiàn)在處于危險(xiǎn)地帶，其在9月份的虧損可能比8月份更嚴(yán)重。
與此同時(shí)，資本市場(chǎng)也在持續(xù)拋售Opendoor股票，其最新股價(jià)已跌至3.88美元/股，2022年年內(nèi)跌幅已超74%。
科羅拉多大學(xué)博爾德分校的常駐學(xué)者 Mike DelPrete警告稱(chēng)，該公司非常接近Zillow最糟糕時(shí)刻的情況。
Zillow是美國(guó)iBuying市場(chǎng)的頭部企業(yè)之一，早在2021年11月，該公司便遭遇了業(yè)務(wù)崩潰，當(dāng)時(shí)緊急關(guān)閉了算法房屋銷(xiāo)售部門(mén)，并裁員25%，同時(shí)下線(xiàn)了數(shù)千套尚未轉(zhuǎn)手的房屋，一度震驚了美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)。
當(dāng)前，美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)正在遭遇量?jī)r(jià)齊跌的處境，全國(guó)房屋平均價(jià)值在8月創(chuàng)下2011年8月以來(lái)的最大跌幅。據(jù)Zillow的最新報(bào)告顯示，繼7月下跌0.1%之后，美國(guó)房屋價(jià)值于8月繼續(xù)下跌0.3%。其中，舊金山、洛杉磯等地的房屋價(jià)值跌幅最大，單月跌幅超過(guò)3%。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月19日，美國(guó)房屋建筑商協(xié)會(huì)(NAHB)公布的另一項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)房屋建筑商信心指數(shù)在9月連續(xù)第九個(gè)月下降，創(chuàng)下了該數(shù)據(jù)1985年有記錄以來(lái)最長(zhǎng)連跌。
具體來(lái)說(shuō)，美國(guó)9月NAHB房產(chǎn)市場(chǎng)指數(shù)46，創(chuàng)2020年5月以來(lái)新低，預(yù)期47，前值49。潛在買(mǎi)家流量的指標(biāo)下降至2020年5月以來(lái)的最低水平。
這也是次貸危機(jī)后，美國(guó)樓市最慘烈的信心滑坡。NAHB首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Robert Dietz警告稱(chēng)，隨著美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)激進(jìn)式加息，美國(guó)住房市場(chǎng)的衰退沒(méi)有絲毫減弱的跡象。
責(zé)編：戰(zhàn)術(shù)恒
校對(duì)：廖勝超
