聽說了嗎？
銀行存款利率也降了！
活期存款利率降的最少，從0.3%降到了0.25%，降了0.05%。
3年期存款利率降的最多，從2.75%降到了2.6%，降了0.15%。
其他期限的存款都調(diào)低了0.1%。
其實(shí)，降的何止銀行存款利率，余額寶收益也降了不少。
半年前，我們還在討論“余額寶收益破2%”，現(xiàn)在已經(jīng)破1.5%了，而我們也沒有了討論的心氣！
還有銀行理財(cái)，
年初，銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均收益還有4%，現(xiàn)在只剩2%了。
普通人能接觸到的低風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品收益率都在下降。
為什么降呢？
首先是貸款利率在降低。
現(xiàn)在銀行貸款報(bào)價(jià)形式都是“LPR（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率）+基點(diǎn)”。
今年以來(lái)，LPR已經(jīng)調(diào)降好幾次了，
5年期的LPR，從4.65%降到4.3%，降了0.35%。
1年期的，從3.8%降到3.65%，降了0.15%。
1年期的，從3.8%降到3.65%，降了0.15%。
羊毛出在羊身上，銀行賺的就是存貸款利差，貸款利率降了，自然也會(huì)想辦法降低存款利率。
當(dāng)然，前提是銀行不缺存款。
前幾次“錢荒”的時(shí)候，別管利率多高，只要是存款銀行都爭(zhēng)著要。
比如2013年，錢荒的時(shí)候，SHIBOR利率（1周）到過11%。
（PS：SHIBOR利率是銀行與銀行之間借貸的利率）
但今年不同，因?yàn)樨泿怒h(huán)境偏寬松，銀行也不缺存款，SHIBOR利率（1周）就從2.2%降到了1.5%。
所以，今年銀行腰桿挺得特別直，不差錢！再加上，放出去的貸款利率又一路降，存款利率下調(diào)是水到渠成的事情。
事情就是這么回事，我們也改變不了什么，能做的只有兩件事：
一是尋找收益更高的低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)；二是減少高利率負(fù)債，比如房貸。
我們一個(gè)個(gè)來(lái)說。
（1）尋找收益更高的低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)
1）貨幣基金
7日年化收益超過2%的僅剩2只，還沒2年期的銀行存款利率高。
真有一筆閑錢的話，存成2年的定期，也比買貨幣基金好。
2）同業(yè)存單指數(shù)基金
那最近爆火的同業(yè)存單指數(shù)基金呢？
收益會(huì)高些。
最早的一批同業(yè)存單指數(shù)基金是去年底成立的。
今年以來(lái)，它們平均漲了1.84%，折合成年化收益的話是2.6%，比貨幣基金好一些。
代價(jià)嘛，
就是偶爾那么幾天會(huì)虧損。當(dāng)然，虧的也不多，持續(xù)時(shí)間也不長(zhǎng)。
3）短債基金
收益和風(fēng)險(xiǎn)再高一些的是短債基金。
今年以來(lái)，400多只短債基金平均漲了2.21%，年化收益是3.13%。
當(dāng)然回撤也會(huì)再大一些，是-0.15%。
這里補(bǔ)充一點(diǎn)，
同業(yè)存單指數(shù)基金買的是銀行大額存單，短債基金買的主要是到期時(shí)間在397天以內(nèi)的債券。
買債券嘛，難免有踩雷的時(shí)候。
比如今年，就有幾只踩雷了，回撤蠻大的。
表現(xiàn)在凈值上，就是某一天或某幾天連續(xù)大跌。
所以，選短債基金有2個(gè)原則：
一是攤大餅；
二是選那些成立時(shí)間比較久、規(guī)模比較大的短債基金。
這樣，踩雷的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)小一些，收益也能提上去。
比如選“成立時(shí)間超過2年”、“基金規(guī)模超過100億元”的短債基金，
符合條件的基金有67只，它們今年以來(lái)平均漲了2.22%，年化收益是3.14%，最大回撤是-0.07%。
表現(xiàn)要好于短債基金平均水平。
4）長(zhǎng)債基金
長(zhǎng)債基金也是一樣的套路。
今年以來(lái)，長(zhǎng)債基金平均漲了2.65%，年化收益3.76%，最大回撤-0.39%。
如果攤大餅，選“成立時(shí)間超過2年”、“基金規(guī)模超過100億元”的長(zhǎng)債基金，
它們今年平均漲了2.78%，年化收益3.94%，最大回撤是-0.29%，表現(xiàn)也要好于長(zhǎng)債基金平均水平。
5）理財(cái)險(xiǎn)
理財(cái)險(xiǎn)也是個(gè)不錯(cuò)的選擇，不少理財(cái)險(xiǎn)號(hào)稱“長(zhǎng)期持有，復(fù)利接近3.5%”。
考慮到理財(cái)險(xiǎn)沒有短期回撤，這個(gè)也蠻吸引人的。
但也有缺點(diǎn)，那就是持有時(shí)間長(zhǎng)。
以某理財(cái)險(xiǎn)為例，要投保到第8年，現(xiàn)金價(jià)值才超過累計(jì)保費(fèi)。
這里解釋下，
現(xiàn)金價(jià)值就是你退保時(shí)，保險(xiǎn)公司返還給你的錢。
“投保到第8年，現(xiàn)金價(jià)值才超過累計(jì)保費(fèi)”意思是，前8年你取出來(lái)的話，不僅不賺錢反而虧錢。
“長(zhǎng)期持有，復(fù)利接近3.5%”是說，當(dāng)你持有十幾二十年，甚至更長(zhǎng)時(shí)間后，才能賺取3.5%的復(fù)利。
6）“固收+”基金
總的來(lái)說，當(dāng)前環(huán)境下，追求極低風(fēng)險(xiǎn)的話，年化收益很難超過4%。
想要再提高收益的話，就只能往權(quán)益方向瞄瞄了。
股票基金就不說了，風(fēng)險(xiǎn)太大，不適合低風(fēng)險(xiǎn)投資者。
“固收+”倒可以說一說。
按照最新的監(jiān)管要求，“固收+”基金的“可轉(zhuǎn)債+股票”倉(cāng)位介于10%-30%之間。
也就是說，
“固收+”基金 = 債券倉(cāng)位（65%~85%） + 權(quán)益?zhèn)}位（10%~30%） + 現(xiàn)金倉(cāng)位（5%）
按照債券基金長(zhǎng)期年化收益3.5%，權(quán)益基金長(zhǎng)期年化收益10%計(jì)算，
“固收+”基金的長(zhǎng)期年化收益在4%~5.3%之間，還是不錯(cuò)的。
當(dāng)然，波動(dòng)也要大一些，最大回撤超過5%，那是常事。碰到行情不好的時(shí)候，當(dāng)年小虧也是有可能的。
以今年為例，最大回撤就有4.94%，因?yàn)楣善毙星椴缓?，不僅沒賺到錢，反而虧了1.43%。
（2）減少高利率負(fù)債
對(duì)于大部分人來(lái)說，主要就是提前還房貸了。
雖然房貸可能是我們一生中借到的最便宜、金額最大的一筆貸款。
但它的利率也不低，低一些的可能在4%左右，高一些的可能就有6%，甚至7%了。
剛才說了，追求極低風(fēng)險(xiǎn)的話，年化收益很難超過4%。
所以，和低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)收益對(duì)比，房貸利率其實(shí)是不低的。
那房貸要不要提前還呢？
斌哥以前寫過，
房貸，要提前還嗎？
“房貸要不要提前還，和還剩余多少時(shí)間沒關(guān)系，只和房貸利率是多少有關(guān)。
只要你的投資理財(cái)收益沒房貸利率高，在留足流動(dòng)性的前提下，房貸該提前還還是要還?！?/p>
以上就是低風(fēng)險(xiǎn)投資者應(yīng)對(duì)收益下滑的主要方法了，
（1）提高收益。
貨幣基金已經(jīng)是過去式，不妨適當(dāng)提高那么一丟丟的風(fēng)險(xiǎn)偏好，試試同業(yè)存單指數(shù)基金、短債基金、長(zhǎng)債基金。
步子邁的大一些的話，可以考慮下“固收+”基金。
（2）減少高利率負(fù)債。
只要你的理財(cái)收益跑不贏房貸，在留足流動(dòng)性的前提下，提前還房貸也是個(gè)不錯(cuò)的選擇。
