“離岸信托作為在離岸屬地成立的信托，在操作上與本地的信托類似，但因?yàn)樘囟ǖ膶俚貙?duì)信托的定義或法條有相對(duì)寬松或特別的政策，使受益人的利益能夠得到更多的保護(hù)?！薄?全球最大的獨(dú)立信托機(jī)構(gòu)The Sovereign Group聯(lián)合創(chuàng)始人

近年中國(guó)家庭財(cái)富迅速積累、社會(huì)老齡化呈加速發(fā)展趨勢(shì)，因此財(cái)富于分配、傳承、與管理方面的需求給家族離岸信托行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了可能，并提出了迫切的市場(chǎng)需求。據(jù)公開(kāi)報(bào)道，中國(guó)已經(jīng)有10位頂級(jí)富豪將5000億的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到離岸信托！

l 離岸信托到底是什么？ 為什么能得到這么大的肯定？

離岸，是一個(gè)相對(duì)的區(qū)域概念，通常理解為國(guó)外或非內(nèi)地地區(qū)，離岸信托，就是指委托人在居住以外的司法轄區(qū)設(shè)立的信托，也稱為境外信托或海外信托。比如一個(gè)中國(guó)人，他在美國(guó)設(shè)立了一個(gè)信托，那么這個(gè)信托就是離岸信托。

對(duì)我國(guó)國(guó)內(nèi)居民來(lái)說(shuō)，常見(jiàn)的離岸國(guó)家和地區(qū)有：香港、英屬維爾京群島（BVI）、巴拿馬、開(kāi)曼群島、百慕大、耿西島、澤西島、新西蘭等等。

正所謂商場(chǎng)如戰(zhàn)場(chǎng)，里面潛在太多的不確定因素及風(fēng)險(xiǎn)，隨著中國(guó)金融市場(chǎng)不斷擴(kuò)大，為實(shí)現(xiàn)公司股東家族傳承、稅務(wù)安排、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隔離等目的，越來(lái)越多的境內(nèi)企業(yè)家考慮在上市架構(gòu)中加入離岸信托。

l 民企企業(yè)家試水離岸信托

1. 融創(chuàng)中國(guó)孫宏斌在投資樂(lè)視失敗后，突然意識(shí)到賈躍亭把錢轉(zhuǎn)移到國(guó)外是非常敏銳的。2018年5月、6月、12月，孫宏斌分三次創(chuàng)立家族離岸信托，將其價(jià)值459億人民幣的融創(chuàng)股份全數(shù)裝入離岸信托。

2. 小米的雷軍將其持有的小米集團(tuán)42.95億的A類股，以及22.83億的B類股，共65.78億股（市值560億）都托管于諾亞財(cái)富旗下的方舟信托ARK Trust（Hong Kong）Limited（簡(jiǎn)稱“ARK”），受益人為雷軍及其家人。

3. 海底撈張勇夫婦，早在上市前就已采用離岸家族信托的形式，將持約1000億市值的股份通過(guò)“離岸家族信托+BVI公司”持有。其中，張勇的家族信托apple trust，持有海底撈47.84%的股份；舒萍的家族信托rose trust,持有海底撈14.85%的股份。

4. 馬云雖然持有阿里巴巴167159739股權(quán)益，但其中只有0.2%在個(gè)人名下，另外的99.8%由兩個(gè)BVI公司——JCProperties Limited和JSP Investment Limited持有，以離岸家族信托、海外慈善基金會(huì)、開(kāi)曼控股公司形式控制，其中離岸信托獨(dú)占其中的64.4%，當(dāng)時(shí)的市值為1119億人民幣。

5. 劉強(qiáng)東在京東上市前3天，將所持的京東股權(quán)全部由個(gè)人持股，轉(zhuǎn)變成劉強(qiáng)東創(chuàng)立的離岸家族信托持股，受益人是劉強(qiáng)東和他的家人。至2017年底，劉強(qiáng)東離岸信托所持股權(quán)總值達(dá)到333億人民幣。

l 為何企業(yè)家均設(shè)立離岸信托？

企業(yè)家設(shè)立離岸信托的原因，首先是因?yàn)槠錆M足財(cái)富傳承需求；其次是因?yàn)槠錆M足資產(chǎn)隔離需求，避免因婚姻等分割家族財(cái)富；再者還因?yàn)殡x岸信托有避稅方面的安排。此外，隨著金融市場(chǎng)的波動(dòng)愈加劇烈，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不確定性增強(qiáng)，資產(chǎn)注入離岸家族信托將個(gè)人財(cái)富與企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的有效隔離，也可以借助離岸家族信托規(guī)劃財(cái)富傳承和資產(chǎn)保值增值。

l 離岸信托有怎樣的優(yōu)勢(shì)？

1、資產(chǎn)防火墻，風(fēng)險(xiǎn)隔絕的作用

離岸信托制度擁有兩道防火墻，是絕佳的資產(chǎn)保護(hù)和傳承的工具。第一道防火墻是“離岸”，離岸是指離岸信托主要設(shè)立在委托人居住國(guó)以外的離岸金融中心，比如開(kāi)曼群島、百慕大群島、馬恩島等地。這些離岸金融中心都是政治穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)狀況良好、稅收較低、重視客戶隱私保護(hù)和私人財(cái)產(chǎn)保護(hù)，可以規(guī)避委托人所在國(guó)家的法律制度和政治、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的地區(qū)。其次，離岸地的法律不受域外國(guó)家禁止或否認(rèn)離岸信托制度的影響。

第二道防火墻是信托財(cái)產(chǎn)本身的雙重所有權(quán)結(jié)構(gòu)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)隔離性。當(dāng)受托人取得信托財(cái)產(chǎn)后，他就取得了該財(cái)產(chǎn)名義上以及法律上的所有權(quán)。信托契約規(guī)定的受益人享有實(shí)質(zhì)上和最終的信托財(cái)產(chǎn)所有權(quán)。這樣一來(lái)就有效隔絕了委托人或受益人的債權(quán)人對(duì)該信托財(cái)產(chǎn)的追及權(quán)，并且對(duì)債權(quán)人申請(qǐng)撤銷信托的權(quán)力也做了限制。

2、保密性強(qiáng)

在英美法系國(guó)家，由于存在衡平法和衡平法院救濟(jì)的存在，因此不設(shè)立信托公開(kāi)公示制度,這就保障了信托財(cái)產(chǎn)的私密性。尤其在離岸信托制度中，保密性得到了進(jìn)一步發(fā)展，首先，幾乎所有的離岸地都不要求對(duì)信托進(jìn)行登記；其次，規(guī)定除法院外，無(wú)需將信托的詳細(xì)資料提供給任何監(jiān)管機(jī)構(gòu)，以最大程度地保證離岸信托的私密性。這最大程度滿足和尊重了離岸信托財(cái)產(chǎn)的要求。

3、具有獨(dú)特的信托保護(hù)人制度

為了保證信托財(cái)產(chǎn)的安全和受益人的權(quán)益，離岸地信托立法中規(guī)定了“信托保護(hù)人”這一角色。自然人或法人都可擔(dān)任信托保護(hù)人，但信托保護(hù)人一般由財(cái)產(chǎn)委托人的親戚或密友擔(dān)任。信托保護(hù)人負(fù)責(zé)保護(hù)受益人利益，監(jiān)督受托人執(zhí)行信托的情況。信托保護(hù)人制度緩解了委托人對(duì)于位于離岸金融中心信托財(cái)產(chǎn)的擔(dān)憂，能促進(jìn)離岸信托的發(fā)展。

4、制度具有稅收優(yōu)勢(shì)

離岸地的立法往往對(duì)離岸信托有特別優(yōu)惠的稅收政策。有的對(duì)非本國(guó)居民不征稅，有的還享受固定期限內(nèi)的稅收優(yōu)惠或者豁免。其次，在信托存續(xù)期間，不管受益人如何變動(dòng)，由于信托財(cái)產(chǎn)一直在受托人名下，也不會(huì)因此而產(chǎn)生稅收。

目前對(duì)于大多數(shù)國(guó)內(nèi)高凈值人群來(lái)說(shuō)學(xué)會(huì)未雨綢繆，在風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨前提前做好規(guī)劃，運(yùn)用法律和金融的工具，給企業(yè)、家族更好的未來(lái)，為感情買一份最踏實(shí)的保險(xiǎn)是很有必要的。畢竟哪怕是最成功的企業(yè)家，他也無(wú)法預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)什么時(shí)候來(lái)臨。