金價連漲

消費者買漲不買跌令黃金市場銷售再次火爆有消費者一次性購買超70萬元黃金……

由硅谷銀行風(fēng)波引發(fā)的溢出效應(yīng)持續(xù)擴(kuò)散瑞士信貸成為新熱點避險情緒升溫推高金價漲至年內(nèi)新高

3月18日，在全球財富管理論壇2023年會上，中國人民銀行副行長宣昌能表示，近期美國硅谷銀行倒閉及其引起的連鎖反應(yīng)仍在發(fā)展演化，引起各方面廣泛關(guān)注。

值得一提的是，上周五晚間中國人民銀行宣布降準(zhǔn)，釋放長期資金約5000億元，穩(wěn)定市場預(yù)期。而在市場對全球央行加息預(yù)期降溫之下，本周美聯(lián)儲議息會議備受全球關(guān)注。

靴子落地瑞士信貸銀行將被瑞銀集團(tuán)收購

在美國硅谷銀行倒閉引發(fā)新一輪銀行業(yè)危機(jī)之時，近年來風(fēng)波不斷的瑞士信貸引發(fā)一輪新風(fēng)波。

在當(dāng)?shù)貢r間3月19日召開的新聞發(fā)布會上，瑞士聯(lián)邦政府宣布“靴子”落地，認(rèn)為最近的流動性外流和市場波動表明，恢復(fù)必要的信心已不再可能，采取迅速且能穩(wěn)定局勢的解決方法是“絕對有必要的”，“這個方案就是瑞士信貸銀行被瑞銀集團(tuán)收購”。

瑞銀集團(tuán)當(dāng)天發(fā)布公告說，根據(jù)全股份交易的條款，瑞信股東每持有22.48股瑞信股份將獲得1股瑞銀集團(tuán)股份，相當(dāng)于每股0.76瑞士法郎（1美元約合0.9252瑞士法郎），總對價30億瑞士法郎。這筆交易將創(chuàng)建一個擁有超過5萬億美元投資資產(chǎn)的公司。

公告說，此次收購是在瑞士聯(lián)邦政府、瑞士金融市場監(jiān)管局和瑞士國家銀行的支持下實現(xiàn)的。兩家銀行都可以通過瑞士國家銀行獲得流動性支持。

瑞信成立于1856年，在全球資本市場具有重要影響力。今年2月，瑞信宣布2022年凈虧損73億瑞士法郎，連續(xù)第二年凈虧損。當(dāng)?shù)貢r間3月14日，瑞信自曝在2022、2021財年的報告程序中發(fā)現(xiàn)“重大缺陷”。

令人意外的是，就在市場對全球央行加息預(yù)期降溫之時，歐洲央行無懼瑞信危機(jī)，繼續(xù)加息50基點。歐央行表示，預(yù)計通脹將在很長時間內(nèi)保持在過高水平，因此作此決定，以確保通脹率及時回歸到2%的中長期目標(biāo)。

人民銀行超預(yù)期降準(zhǔn)釋放長期資金約5000億元“近期美歐個別少數(shù)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)暴露出的風(fēng)險表明，主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策的快速調(diào)整在產(chǎn)生外溢效應(yīng)的同時，也存在內(nèi)因影響。過去長期的低利率環(huán)境，使部分金融機(jī)構(gòu)習(xí)慣于在利率低波動性環(huán)境下擺布資產(chǎn)負(fù)債，缺乏對利率短期、大幅波動的預(yù)期和敏感性?！毙茉谌蜇敻还芾碚搲?023年會上指出，硅谷銀行的資產(chǎn)負(fù)債特征使其對利率變化更為敏感，并最終引發(fā)風(fēng)險。

“從目前情況看，主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體通脹短期內(nèi)能否明顯回落還存在不確定性，繼續(xù)保持較高利率水平也可能對銀行業(yè)等金融體系的穩(wěn)健運行造成不利影響，都增大了貨幣政策調(diào)控面臨的‘兩難’甚至‘多難’?！?/p>

宣昌能表示，面對近年來主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體利率水平大幅變化的外部環(huán)境，中國在貨幣政策操作上并沒有簡單的跟隨，而是“以我為主”，不使貨幣政策偏緊，也不搞“大水漫灌”和過度刺激。

就在3月17日晚間，今年首個降準(zhǔn)的消息超預(yù)期而至。中國人民銀行宣布，為推動經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長，打好宏觀政策組合拳，提高服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)水平，保持銀行體系流動性合理充裕，決定于3月27日降低金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25個百分點（不含已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu)）。本次下調(diào)后，金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率約為7.6%。

降準(zhǔn)消息雖超預(yù)期，但又是情理之中。民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬指出，當(dāng)前海外銀行業(yè)風(fēng)險加大，全球流動性承壓，外部發(fā)展環(huán)境日趨復(fù)雜；同時，為更好地引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對實體經(jīng)濟(jì)的支持、緩解年初以來銀行缺長錢的壓力、配合財政前置發(fā)力，以及穩(wěn)定市場預(yù)期等，央行在加大MLF超額續(xù)作的同時，通過降準(zhǔn)來釋放中長期流動性、提振信心，以鞏固經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)向上態(tài)勢和銀行業(yè)平穩(wěn)運行。

多位受訪專家預(yù)計，此次降準(zhǔn)預(yù)計釋放長期資金約5000億元，將降低銀行資金成本，增強(qiáng)銀行放貸能力。

東方金誠首席宏觀分析師王青指出，降準(zhǔn)將直接增強(qiáng)銀行放貸能力，年初以來貸款多增勢頭有望延續(xù)，其中企業(yè)貸款將繼續(xù)成為多增主力，居民貸款也有望出現(xiàn)回升勢頭。

同時，有望緩解受年初貸款高增帶來的資金面波動加劇問題。“3月下旬資金面緊張狀態(tài)有望明顯緩解，有助于穩(wěn)定市場預(yù)期，為推動經(jīng)濟(jì)回升提供有利的貨幣金融環(huán)境?！?/p>

避險情緒升溫推高金價廣州有夫婦一次購買超70萬元黃金歐美銀行業(yè)動蕩推動引發(fā)全球金融風(fēng)險擔(dān)憂加劇，疊加美聯(lián)儲加息預(yù)期放緩，導(dǎo)致黃金大漲。

3月17日國際金價顯著上漲，盤中漲幅超3.5%，截至上周收盤，紐約金主連漲至2009.8美元/盎司。

“從基本面來看，這輪黃金上漲的動力主要源自硅谷等銀行出現(xiàn)的危機(jī)和地緣政治繼續(xù)緊張，共同導(dǎo)致市場避險情緒升溫，造成黃金暴漲?！睆V東省黃金協(xié)會副會長兼首席黃金分析師朱志剛分析稱。

記者注意到，在黃金價格攀升推動下，3月以來，市場資金對黃金領(lǐng)域的投資熱情明顯提升，黃金概念股漲幅明顯。

同時，金條銷售市場再次火爆。

“17日上午，一對夫婦一次掃走廣州東百投資金條一批：其中100克13條、200克1條，之后又加上一條50克的瑞士美泰樂投資金條，共計68.8萬多元，平均單價近444元。這位先生還不忘給太太買了三只古法硬金鐲子，又花去49000多元，這樣簡單加起來，這對夫婦本次購買黃金超過70萬元?！睆V州東百業(yè)務(wù)部經(jīng)理戴崇業(yè)接受廣州日報·新花城記者采訪時表示，這兩位顧客也算較資深的投資客了，特別低調(diào)，此前也來這里購買了黃金。

“盡管近期金價開啟了上漲模式，但很多人有著買漲不買跌的心態(tài)，近期銷售業(yè)績很不錯?！睆V州海珠萬達(dá)的黃金門店的銷售人員坦言。據(jù)初步統(tǒng)計，戴崇業(yè)表示，廣州東百店上周周一至周六與上月同期比，金飾銷售升13.6%、投資金條銷售升近63%。

目前黃金是否還值得入手？朱志剛建議，對于目前想要買金的消費者可以采取小批量分批買入的策略，“這個位置是階段性黃金的相對高位，擔(dān)心很多人會選擇獲利拋售，導(dǎo)致黃金下跌?！彼a(bǔ)充說道。

南華期貨也表示，貴金屬中長線維持看多，短線激漲下謹(jǐn)慎追多，前多可逢高減磅，而任何回調(diào)皆可視為中長線布局機(jī)會。

拉長時間來看，中泰證券研報指出，按照歷史平均40個月左右的周期長度來看，目前全球經(jīng)濟(jì)高位下行時間已過半，隨著美聯(lián)儲加息的放緩以及國內(nèi)穩(wěn)增長政策的持續(xù)落地，為全球經(jīng)濟(jì)提供上行動力。貴金屬大周期上行趨勢已開啟，持續(xù)重視板塊內(nèi)高成長及資源優(yōu)勢突出標(biāo)的的投資機(jī)會。

A股迎降準(zhǔn)利好美聯(lián)儲議息會議備受關(guān)注股市方面，當(dāng)?shù)貢r間3月17日，美股銀行板塊全線重挫，第一共和銀行跌32.80%，阿萊恩斯西部銀行跌15.14%，西太平洋合眾銀行跌18.95%。銀行板塊大跌拖累美股。截至收盤，道瓊斯指數(shù)跌1.19%；標(biāo)普500指數(shù)跌1.10%；納斯達(dá)克指數(shù)跌0.74%。歐洲主要股指收盤也全線下跌。

對于本周，市場聚焦美聯(lián)儲即將公布的3月利率決議。

A股方面，3月17日大盤全天沖高回落，三大指數(shù)漲跌不一。截至當(dāng)日收盤，滬指漲0.73%，深成指漲0.36%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.36%；兩市合計成交9731億元，較上個交易日放量1281億。北向資金凈買入71.83億元。展望后市，招商基金研究部首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李湛認(rèn)為，考慮到本次降準(zhǔn)將利于經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，以及利于消費、地產(chǎn)持續(xù)轉(zhuǎn)暖。因此，本次降準(zhǔn)將進(jìn)一步提振A股市場情緒，提升投資者的風(fēng)險偏好，對A股市場整體走勢或?qū)a(chǎn)生積極影響。

中信證券研報指出，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)和政策預(yù)期的低點已過，數(shù)據(jù)驗證下國內(nèi)經(jīng)濟(jì)預(yù)期上修，超預(yù)期降準(zhǔn)助力政策預(yù)期回升；全球流動性收緊預(yù)期的頂點已過，近期歐美銀行風(fēng)險對我國沒有實質(zhì)性影響，反而有利于提升A股在全球的配置價值；3月美聯(lián)儲最關(guān)鍵的一次加息落地后，市場預(yù)期的轉(zhuǎn)折點將明確；A股全面修復(fù)行情的第二波雖略有延后，但趨勢已日益清晰。配置上，建議堅守成長洼地，戰(zhàn)略配置“四大安全”領(lǐng)域的同時，保持半導(dǎo)體和信創(chuàng)板塊較高的配置優(yōu)先級，同時在財報季關(guān)注2023年業(yè)績有較大同比改善空間的品種。

中金公司研究部則提醒，海外風(fēng)險事件頻發(fā)對全球投資者風(fēng)險偏好產(chǎn)生沖擊，因此近期建議投資者繼續(xù)關(guān)注海外風(fēng)險事件演繹和加息政策。

文/廣州日報·新花城記者 林曉麗、張露、許曉芳 實習(xí)生 溫文慧

圖/廣州日報·新花城記者 陳憂子、林曉麗、張露、許曉芳 實習(xí)生 溫文慧