提起宏觀對沖基金，大家都知道，有人問什么是量化對沖基金，你知道這是怎么回事？其實什么是量化對沖基金，下面就一起來看看宏觀對沖基金，希望能夠幫助到大家！

什么是對沖基金

對沖基金屬于免責(zé)市場產(chǎn)品，是投資基金的一種形式。

對沖基金名為基金，實際與互惠基金安全、收益、增值的投資理念有本質(zhì)區(qū)別。這種基金采用各種交易手段(如賣空、杠桿操作、程序交易、互換交易、套利交易、衍生品種等)進(jìn)行對沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤。?

對沖本是一種旨在降低風(fēng)險的行為或策略。但在幾十年的演變中，對沖基金已失去其初始單純風(fēng)險對沖的內(nèi)涵，它已成為一種新的投資模式的代名詞，即基于最新的投資理論和極其復(fù)雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用，承擔(dān)高風(fēng)險，追求高收益的投資模式。

拓展資料

對沖基金的特點

投資活動復(fù)雜：各類金融衍生產(chǎn)品如期貨、期權(quán)等逐漸成為對沖基金的主要操作工具。這些衍生產(chǎn)品本為對沖風(fēng)險而設(shè)計，但因其低成本、高風(fēng)險、高回報的特性，成為許多現(xiàn)代對沖基金進(jìn)行投機行為的得力工具。

投資效應(yīng)具有高杠桿性：典型的對沖基金往往利用銀行信用，以極高的杠桿借貸在其原始基金量的基礎(chǔ)上幾倍甚至幾十倍地擴大投資資金，從而達(dá)到最大程度地獲取回報的目的。

對沖基金的證券資產(chǎn)的高流動性，使得對沖基金可以利用基金資產(chǎn)方便地進(jìn)行抵押貸款。

籌資方式屬于私募性：對沖基金的組織結(jié)構(gòu)一般是合伙人制。基金投資者以資金入伙，提供大部分資金但不參與投資活動；基金管理者以資金和技能入伙，負(fù)責(zé)基金的投資決策。

由于對沖基金的高風(fēng)險性和復(fù)雜的投資機理，許多西方國家都禁止其向公眾公開招募資金，以保護普通投資者的利益。

操作隱秘且靈活：對沖基金可利用一切可操作的金融工具和組合，最大限度地使用信貸資金，以牟取高于市場平均利潤的超額回報。

參考資料：中國經(jīng)濟網(wǎng)對沖基金（HedgeFund）

什么是對沖基金？與傳統(tǒng)基金有何區(qū)別？

;?????對沖基金(hedge fund)是眾多投資工具之一，是指金融期貨和金融期權(quán)等金融衍生工具與金融工具結(jié)合后以營利為目的的金融基金。在最基本的對沖操作中，基金管理者在購入一種股票后，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權(quán)?？吹跈?quán)的效用在于當(dāng)股票價位跌破期權(quán)限定的價格時，賣方期權(quán)的持有者可將手中持有的股票以期權(quán)限定的價格賣出，從而使股票跌價的風(fēng)險得到對沖。

??????對沖基金與一般的股票或債券基金不同之處是，當(dāng)預(yù)期年化利率上升對股票及債券市場不利時，對沖基金反而可藉機拋空股票，甚至于以借貸來達(dá)到杠桿效應(yīng)(Leverage Effect)，去加強投資策略的效果。因此，無論股市上升抑或下跌，對沖基金都能把握機會為投資者賺錢。但是由于風(fēng)險較高，并不太適合一般的投資者，尤其是以長線增值為目標(biāo)的退休金及公積金。

??????對沖基金與傳統(tǒng)投資基金的區(qū)別有以下幾點：

??????1. 具有做空機制?？勺龆?，也可做空。當(dāng)大盤指數(shù)具有下跌可能時，通過做空股指來規(guī)避風(fēng)險。

??????2. 杠桿交易模式。也就是保證金交易，花100元的錢購買1000元的股票，放大預(yù)期年化預(yù)期收益。

??????3. 規(guī)避監(jiān)管約束。相對于傳統(tǒng)投資基金，對沖基金的自由性更強。

??????4. 交易手段靈活，既能依據(jù)宏觀信息面分析操作，也能依靠數(shù)據(jù)模型來操作，也能判斷趨勢操作，也能依靠價值策略操作等等。

從宏觀角度來說對沖基金對社會和經(jīng)濟造成的正面影響有哪些？你覺得呢？

引言：小編覺得從宏觀角度上來說，對沖基金對于社會和經(jīng)濟造成的影響是需要看整個經(jīng)濟的情況來決定的，是有正面影響也有負(fù)面影響，如果市場上整個經(jīng)濟處于做空的狀態(tài)當(dāng)中，如果有對沖基金的話，是能夠幫助整個經(jīng)濟更好的發(fā)展下去，是有一些正面影響的，但是如果整個市場經(jīng)濟目前處于異常情況，如果對沖基金的出現(xiàn)，那么可能會給市場經(jīng)濟造成一定的巨額損失，這也是常見的一種市場規(guī)律。而對沖基金的出現(xiàn)，主要就是為了能夠提高市場的定價效率，加速對于一些股票的優(yōu)勝劣汰。

什么是對沖基金

很多人在新聞上尤其是關(guān)注股票的人會知道對沖基金，但是對沖基金并沒有一個明確的定義，所以很多人對于對沖基金也并不是特別了解。其實對沖基金從收益角度來說是可以分為兩種的，一種是做多或者做空是非常好，變化幅度也比較小，收益也是比較穩(wěn)定的，還有一種是只求回報，這種變化幅度是非常高，收益也是比較高的，對沖基金經(jīng)營的金融產(chǎn)品其實是非常高的，對沖基金和其他共同基金相比而言是可以做空的，但是并不意味著對沖基金就一定要做空，如果只覺得市場不好，可以用對沖基金刺激一下，這樣是能夠幫助市場活動起來就叫做對沖基金。

對沖基金收益率不高的原因

近兩年來對沖基金的收益率并不高，這也是非常多的人覺得非常疑惑的一點，主要是因為市場過于激烈，目前市場上有非常多的資金進(jìn)入到市場當(dāng)中，會讓整個市場的平衡處于不穩(wěn)定性，再加上現(xiàn)在對沖基金的資金太過于集中了，對于對沖基金來說其實并不是特別好，就很難導(dǎo)致有非常大的回報率。

總結(jié)

最后市場有風(fēng)險投資需謹(jǐn)慎，在投資這件事情上還是要看好情況，了解一些相關(guān)的定義，才能夠進(jìn)行有效的投資，不然很容易在這個市場當(dāng)中虧到錢。

什么是對沖基金？

對沖基金：采用對沖交易手段的基金稱為對沖基金(hedge fund)，也稱避險基金或套期保值基金。

對沖基金：是指金融期貨和金融期權(quán)等金融衍生工具與金融工具結(jié)合后以營利為目的的金融基金。

它是投資基金的一種形式，意為“風(fēng)險對沖過的基金”。對沖基金采用各種交易手段進(jìn)行對沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤。

這些概念已經(jīng)超出了傳統(tǒng)的防止風(fēng)險、保障收益操作范疇。加之發(fā)起和設(shè)立對沖基金的法律門檻遠(yuǎn)低于互惠基金，使之風(fēng)險進(jìn)一步加大。

擴展資料：

對沖基金交易模式：

在《量化投資—策略與技術(shù)》一書中（丁鵬著，電子工業(yè)出版社，2012/1)，將對沖基金的交易模式總結(jié)為4大類型，分別為：股指期貨對沖、商品期貨對沖、統(tǒng)計對沖和期權(quán)對沖。

1，股指期貨

股指期貨對沖是指利用股指期貨市場存在的不合理價格，同時參與股指期貨與股票現(xiàn)貨市場交易，或者同時進(jìn)行不同期限、不同（但相近）類別股票指數(shù)合約交易，以賺取差價的行為。股指期貨套利分為期現(xiàn)對沖、跨期對沖、跨市對沖和跨品種對沖。

2，商品期貨

與股指期貨對沖類似，商品期貨同樣存在對沖策略，在買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關(guān)的另一種合約，并在某個時間同時將兩種合約平倉。

在交易形式上它與套期保值有些相似，但套期保值是在現(xiàn)貨市場買入（或賣出）實貨、同時在期貨市場上賣出（或買入）期貨合約；

而套利卻只在期貨市場上買賣合約，并不涉及現(xiàn)貨交易。 商品期貨套利主要有期現(xiàn)對沖、跨期對沖、跨市場套利和跨品種套利4種。

3，統(tǒng)計對沖

有別于無風(fēng)險對沖，統(tǒng)計對沖是利用證券價格的歷史統(tǒng)計規(guī)律進(jìn)行套利的，是一種風(fēng)險套利，其風(fēng)險在于這種歷史統(tǒng)計規(guī)律在未來一段時間內(nèi)是否繼續(xù)存在。

統(tǒng)計對沖的主要思路是先找出相關(guān)性最好的若干對投資品種（股票或者期貨等），再找出每一對投資品種的長期均衡關(guān)系（協(xié)整關(guān)系），當(dāng)某一對品種的價差（協(xié)整方程的殘差）偏離到一定程度時開始建倉——買進(jìn)被相對低估的品種、賣空被相對高估的品種，等到價差回歸均衡時獲利了結(jié)即可。

統(tǒng)計對沖的主要內(nèi)容包括股票配對交易、股指對沖、融券對沖和外匯對沖交易。

4，期權(quán)對沖

期權(quán)（Option）又稱選擇權(quán)，是在期貨的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的一種衍生性金融工具。從其本質(zhì)上講，期權(quán)實質(zhì)上是在金融領(lǐng)域?qū)?quán)利和義務(wù)分開進(jìn)行定價，使得權(quán)利的受讓人在規(guī)定時間內(nèi)對于是否進(jìn)行交易行使其權(quán)利，而義務(wù)方必須履行。

在期權(quán)的交易時，購買期權(quán)的一方稱為買方，而出售期權(quán)的一方則稱為賣方；買方即權(quán)利的受讓人，而賣方則是必須履行買方行使權(quán)利的義務(wù)人。

期權(quán)的優(yōu)點在于收益無限的同時風(fēng)險損失有限，因此在很多時候，利用期權(quán)來取代期貨進(jìn)行做空、對沖利交易，會比單純利用期貨套利具有更小的風(fēng)險和更高的收益率。

參考資料：百度百科—對沖基金

宏觀對沖策略購買擇時嗎

對沖基金的特點與面向普通投資者的證券投資基金不但在基金投資者、資金募集方式、信息披露要求和受監(jiān)管程度上存在很大差別。在投資活動的公平性和靈活性方面也存在很多差別。證券投資基金一般都有較明確的資產(chǎn)組合定義。即在投資工具的選擇和比例上有確定的方案，如平衡型基金指在基金組合中股票和大體各半，增長型基金指側(cè)重于高增長性股票的投資，同時，共同基金不得利用信貸資金進(jìn)行投資，而對沖基金則完全沒有這些方面的限制和界定，可利用一切可操作的金融工具和組合，最大限度地使用信貸資金，以牟取高于市場平均利潤的超額回報。由于操作上的高度隱蔽性和靈活性以及融資效應(yīng)，對沖基金在現(xiàn)代國際金融市場的投機活動中擔(dān)當(dāng)了重要角色。

對沖基金的特點之投資策略。一只好的對沖基金可以通過適當(dāng)分散化，買空賣空，嚴(yán)格控制市場敞口等手段實現(xiàn)長期平穩(wěn)的增長，創(chuàng)造極低的下行風(fēng)險與極低的市場相關(guān)度。這使得投資者可以在完全不對市場進(jìn)行預(yù)判的前提下買入并持有，并獲得穩(wěn)定的收入，避免了投資者在錯誤的時間選擇錯誤的基金導(dǎo)致虧損的情況。當(dāng)然，在A股市場這樣一個波動劇烈，而又欠缺有效衍生品對沖的大環(huán)境中，目前想實現(xiàn)類似Brownstone這樣走勢的基金還是比較困難的，我們只能希望我們未來的基金市場可以更加開放，可以擁有更多的衍生對沖工具，市場能夠百花齊放。

宏觀對沖策略怎么做

相信無盡的財經(jīng)資訊是每一位普通百姓的日常，在公交和地鐵上，手機推送上無時不刻不充斥著財經(jīng)新聞。然而這些新聞99.9%都變成了過眼云煙，而99.9%的人也會對這些新聞不屑一顧。但基金經(jīng)理并不這么想，于是宏觀對沖基金就誕生了。

“看新聞”也能賺錢?

有一天，基金經(jīng)理A清早上班路上看到一則財經(jīng)新聞，據(jù)稱“國家新公布了一項加快推進(jìn)城鎮(zhèn)化建設(shè)的利好政策”，于是，他馬上在原有的基礎(chǔ)上加倉了基建概念個股，同時通知交易員，擇機拋售持有的城市建設(shè)債券，獲利了結(jié)。

第二天，基金經(jīng)理A同樣聽新聞?wù)f美聯(lián)儲加息概率很大，基金經(jīng)理A預(yù)計將帶動美元上漲，于是大量增持了美元，同時做空黃金期貨。

如此看來，這位基金經(jīng)理A操作的就是一只宏觀對沖基金，而其中所說的基建類個股、城建債、美元外匯以及黃金期貨，都是宏觀對沖基金的大類資產(chǎn)配置。

所謂的“宏觀”，是指利用宏觀經(jīng)濟周期或事件的基本邏輯來尋找金融產(chǎn)品價格失衡與錯配的投資機會;而“對沖”就是在投資中，通過不同的投資標(biāo)的來進(jìn)行“抵消”風(fēng)險。咱們平時經(jīng)常聽說的股市、債市、大宗商品和貴金屬等，都屬于“抵消”風(fēng)險的資產(chǎn)配置范圍。

但是，做宏觀對沖所使用的方法很多，比如拋售股票、做空股指、貴金屬套利等等，而且還經(jīng)常需要跨交易品種、跨市場、跨越地區(qū)甚至跨國來進(jìn)行風(fēng)險對沖和套利，因此這對基金經(jīng)理和從業(yè)人員的門檻要求很高，當(dāng)然獲得的利潤也相當(dāng)吸引人。

宏觀對沖基金的特點

咱們先說說宏觀方面，宏觀對沖基金以宏觀經(jīng)濟周期判斷為基礎(chǔ)，說的高端一些就是采用自上而下的分析法，預(yù)期其對大類資產(chǎn)價格的影響，運用定量、定性分析方法選擇大類資產(chǎn)構(gòu)建組合。說的接地氣那就是通過研判新聞資訊、經(jīng)濟事件、周期和動向等因素來進(jìn)行投資。

其次，基于大類資產(chǎn)配置，宏觀對沖基金的資金容納能力極強，如果你想通過基金投資股票，炒黃金、炒期貨、買債券和外匯等等，都是可以找宏觀對沖基金的。也正因為如此，眾人拾柴火焰高，配置的產(chǎn)品多了，各種類型的投資者多了，資金規(guī)模就越大，大類資產(chǎn)配置越全面，由此產(chǎn)生的獲利機會業(yè)就越多。

再來說說對沖方面。舉個很簡單的例子，美聯(lián)儲加息，意味著市場看好美國未來經(jīng)濟復(fù)蘇，刺激美元走高，但卻利空黃金。如果宏觀對沖基金都做多了美元和黃金呢?

比如說咱們事先做多美元，大量持有，等到加息預(yù)期到來時引發(fā)美元升值，再賣出美元，這樣就能換回更多的人民幣或者其他國家本幣，而黃金的下跌也會讓你損失。顯然，美元上的盈利在一定程度上或許可以彌補黃金上的損失。

關(guān)于對沖的另一點，那就是多策略類型對沖。它是指根據(jù)市場趨勢和交易機會，在股票多頭、債券投資、市場中性、套利、CTA、趨勢交易等策略中靈活切換，提升在經(jīng)濟衰退和經(jīng)濟繁榮期間都可以獲得盈利的概率。

曝光那些國際知名基金經(jīng)理的賺錢秘笈

它們曾經(jīng)叱咤資本風(fēng)云，在98年金融危機時狙擊泰銖和港幣;它們在股市中神不知鬼不覺地利用空頭搞垮一家上市公司，它們曾是對沖基金中運作最成功、最引人注目的基金，這些基金聲名鵲起，我一說出來你一定都聽過，這其中就包括喬治·索羅斯的量子基金和朱利安·羅伯遜的老虎基金。

喬治·索羅斯的量子基金

喬治·索羅斯1968年創(chuàng)立第一老鷹基金，即量子基金的前身。20世紀(jì)80年代末發(fā)生世界性股災(zāi)時，他預(yù)言東京市場跌幅將比紐約跌幅更大，因言中而在國際金融界聲名鵲起。1992年狙擊英鎊大賺20億美元，1997年以索羅斯為首的國際金融投機商掀起一股拋售泰銖風(fēng)潮，這被認(rèn)為直接引發(fā)了東南亞金融危機。時任馬來西亞總理馬哈蒂爾稱其為“潛伏在金融市場中的狠毒的野獸”。

朱利安·羅伯遜的老虎基金

朱利安·羅伯遜1980年以800萬美元創(chuàng)立老虎基金，老虎基金是最著名的宏觀對沖基金之一，與索羅斯的量子基金可謂并駕齊驅(qū)。上世紀(jì)80年代末90年代初，朱利安準(zhǔn)確地預(yù)測到柏林墻倒塌后德國股市將進(jìn)入牛市，同時做空泡沫達(dá)到頂點的日本股市。1992年他又預(yù)見到全球債券市場的災(zāi)難。1993年，老虎基金管理公司旗下的對沖基金——老虎基金(伙同量子基金)攻擊英鎊、里拉成功，并在此次行動中獲得巨大的收益。在1998年其總資產(chǎn)達(dá)到230億美元的高峰，一度成為美國最大的對沖基金。

不過在1998年下半年，老虎基金在一系列的投資中失誤，從此走下坡路。到2000年3月31日，羅伯遜的老虎基金從230億美元的巔峰跌落到65億美元，最終不得已宣布結(jié)束旗下六只對沖基金的全部業(yè)務(wù)。

布魯斯·科弗納的卡克斯頓基金

布魯斯·科弗納是最成功的全球宏觀對沖基金之一卡克斯頓(CaxtonAssociates)的掌門人。肄業(yè)于哈佛大學(xué)的科弗納于1983年成立了卡克斯頓基金。該基金通過觀察在多個經(jīng)濟和政治區(qū)域的宏觀經(jīng)濟周期的性質(zhì)，捕捉每一個經(jīng)濟周期的特性來交易這個地區(qū)的資產(chǎn)類別。

得益于此前在哈佛大學(xué)肯尼迪政府學(xué)院的經(jīng)歷，他和許多國家的財政部長都有私交，這使他能更加準(zhǔn)確地把握各國將采取什么樣的貨幣和財政政策。

保羅·都鐸·瓊斯的都鐸基金

瓊斯從做經(jīng)紀(jì)人起家，1976年開始做起，第二年就賺了100多萬美元傭金。1980年瓊斯到紐約棉花交易所當(dāng)現(xiàn)場交易員，幾年之內(nèi)賺了上千萬。1984年瓊斯離開交易所，創(chuàng)建都鐸基金，從150萬做起。4年后投資到他的基金的每1000美元已增值到1700多美元。

1987年的美股股災(zāi)，大部分投資者都損失慘重，而保羅·都鐸·瓊斯掌管的都鐸基金卻獲得62%的收益。到1992年底，都鐸基金總額已增長到60億美元。

瓊斯做單每天都是新的起點，昨天賺的成為過去，今天從零開始，每個月虧損控制在10%以內(nèi)。由于風(fēng)險控制得法，瓊斯的基金也因此在分析判斷失誤的情況下仍能盈利。

宏觀策略私募基金

還記得排排君之前提過的私募基金八大策略嗎?其實這和私募基金的投資策略是一樣的。所以說，既然公募基金能搞宏觀對沖，那么私募基金同樣也可以！不收認(rèn)購費的私募排排網(wǎng)，就是一個了解宏觀策略私募基金的好渠道。

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