6700億國(guó)民基金“舵手”迎變。近日，天弘基金發(fā)布公告宣布，天弘余額寶貨幣市場(chǎng)基金（以下簡(jiǎn)稱“天弘余額寶”）在任超十年的基金經(jīng)理王登峰因個(gè)人原因離任，后續(xù)天弘余額寶由王昌俊、田瑤、劉瑩共同管理。公告一經(jīng)發(fā)布即引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，相關(guān)天弘余額寶詞條也登上熱搜榜。有業(yè)內(nèi)人士表示，貨幣基金基金經(jīng)理變動(dòng)一般而言影響不大，但這類(lèi)規(guī)模較大的產(chǎn)品變更“舵手”也可能引發(fā)投資者情緒波動(dòng)，當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，天弘余額寶仍具備較強(qiáng)吸引力。
十年老將離任
9月9日，天弘基金發(fā)布公告宣布，在管天弘余額寶超十年的基金經(jīng)理王登峰因個(gè)人原因離任，由王昌俊、田瑤、劉瑩共同管理。同日，王登峰也一并離任了天弘弘運(yùn)寶貨幣、天弘云商寶、天弘現(xiàn)金管家貨幣等產(chǎn)品的基金經(jīng)理。
作為元老級(jí)人物，王登峰的卸任引發(fā)諸多關(guān)注。10年前，伴隨2013年6月天弘余額寶正式上線，王登峰也開(kāi)始了他“掌舵”的職業(yè)生涯。公開(kāi)信息顯示，2012年5月王登峰加盟天弘基金任固定收益研究員，2012年8月任天弘現(xiàn)金管家貨幣的基金經(jīng)理，2013年5月29日起正式任天弘余額寶基金經(jīng)理。
而作為具有劃時(shí)代意義的互聯(lián)網(wǎng)基金，天弘余額寶憑借低門(mén)檻、國(guó)民理財(cái)?shù)葮?biāo)簽快速“出圈”。天弘基金2013年5月發(fā)布的基金合同生效公告顯示，天弘余額寶募集期間凈認(rèn)購(gòu)金額為2.01億元，有效申購(gòu)戶數(shù)為384戶。而截至2013年三季度末，天弘余額寶資產(chǎn)凈值已達(dá)556.53億元。在一年后的2014年三季度末，天弘余額寶規(guī)模已迅速躍升至5348.93億元。隨后，更在2018年一季度末達(dá)到1.69萬(wàn)億元的規(guī)模巔峰。
在首份三季度報(bào)告中，基金經(jīng)理王登峰曾指出，作為互聯(lián)網(wǎng)基金，增利寶（后更名為“余額寶”）持有人結(jié)構(gòu)相對(duì)特殊，其申購(gòu)和贖回規(guī)律也有所不同。故而在資產(chǎn)配置上，存款為最主要的配置品種，基金始終把風(fēng)險(xiǎn)控制放在組合管理最首要的位置，根據(jù)申贖規(guī)律主動(dòng)調(diào)節(jié)資產(chǎn)配置狀況，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，保持組合合理、適度的收益水平。
時(shí)間回到當(dāng)下，截至2023年二季度末，天弘余額寶規(guī)模雖較巔峰時(shí)期明顯下滑，但仍達(dá)6746.73億元，為市場(chǎng)規(guī)模最大的基金，持有人戶數(shù)總計(jì)7.46億戶。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至2023年9月9日，王登峰任職期間總回報(bào)達(dá)到34.95%，年化回報(bào)為2.96%。
不過(guò)如今，在天弘余額寶成立十周年之際，這位老將卻宣告謝幕。
產(chǎn)品表現(xiàn)仍有提升空間
事實(shí)上，天弘基金此前也已為可能出現(xiàn)的“舵手”變更做了準(zhǔn)備，2021年6月起，天弘余額寶開(kāi)始由多人管理，新增基金經(jīng)理王昌俊以及劉瑩。而在2023年6月，在天弘基金任職超過(guò)10年的田瑤也新任該產(chǎn)品“舵手”，與王登峰、劉瑩、王昌俊共同管理。
就老將卸任的原因及影響，天弘基金回應(yīng)北京商報(bào)記者表示，王登峰卸任后對(duì)相關(guān)產(chǎn)品運(yùn)作沒(méi)有影響。天弘余額寶當(dāng)前由劉瑩、王昌俊、田瑤三名基金經(jīng)理共同管理，運(yùn)作一切正常，基金經(jīng)理變動(dòng)也屬于行業(yè)常見(jiàn)現(xiàn)象。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理?xiàng)詈Ｆ秸J(rèn)為，貨幣基金基金經(jīng)理變動(dòng)一般而言影響不大，不會(huì)影響產(chǎn)品表現(xiàn)，但也不排除規(guī)模較大的產(chǎn)品變更“舵手”可能會(huì)引發(fā)投資者情緒波動(dòng)。
隨著上述事件發(fā)酵，元老級(jí)“舵手”的離任也讓天弘余額寶再次成為熱議對(duì)象。關(guān)于“你還在買(mǎi)余額寶嗎”相關(guān)內(nèi)容一度登上熱搜榜單第一，互動(dòng)量超過(guò)24萬(wàn)人，有網(wǎng)友直言，“余額寶收益已遠(yuǎn)不及當(dāng)年”。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，9月9日，天弘余額寶的7日年化收益率為1.57%，略低于同類(lèi)產(chǎn)品平均1.79%的收益率水平。相比之下，2013年同期天弘余額寶7日年化收益率則為4.88%。
天弘基金表示，天弘余額寶作為規(guī)模最大的貨幣基金，始終將風(fēng)險(xiǎn)控制放在組合管理的第一位，為確保產(chǎn)品運(yùn)作穩(wěn)定，對(duì)各項(xiàng)風(fēng)控指標(biāo)要求都很高。例如，天弘余額寶基金報(bào)告期末的投資組合平均剩余期限僅有50天，其現(xiàn)金比例、高流動(dòng)資產(chǎn)比例都要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他同類(lèi)產(chǎn)品，能較好地匹配投資者短期現(xiàn)金管理的需求。
楊海平也表示，當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，有高流動(dòng)性、低風(fēng)險(xiǎn)特征的天弘余額寶吸引力仍較大。“對(duì)于天弘余額寶而言，當(dāng)前整體表現(xiàn)仍有提升空間，這也需要天弘基金對(duì)相關(guān)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行進(jìn)一步優(yōu)化配置”，楊海平建議稱。
需要注意的是，包含天弘余額寶在內(nèi)，近期貨幣基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)整體走低。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，9月9日，數(shù)據(jù)可統(tǒng)計(jì)的843只貨幣基金（份額分開(kāi)計(jì)算，下同）的平均7日年化收益率為1.79%，較2023年年初的2.18%呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。有公募市場(chǎng)分析人士指出，市場(chǎng)利率的走勢(shì)是決定貨幣基金收益率的重要因素，其次，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化也會(huì)對(duì)貨幣基金收益率產(chǎn)生影響。
在2023年半年報(bào)中，王登峰及共同管理該產(chǎn)品的基金經(jīng)理表示，展望下半年，經(jīng)濟(jì)總需求不足的矛盾仍在，但受益于海外經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，出口或?qū)⒗^續(xù)保持較好增速，拉動(dòng)國(guó)內(nèi)庫(kù)存周期向上，而在地產(chǎn)疲弱、消費(fèi)低迷的背景下，經(jīng)濟(jì)內(nèi)生增長(zhǎng)的周期性力量減弱，經(jīng)濟(jì)向上彈性主要取決于政府逆周期調(diào)節(jié)力度，而中央政府在當(dāng)下加杠桿意愿不足，這意味著經(jīng)濟(jì)向上彈性有限，債券市場(chǎng)相對(duì)安全。關(guān)注政策對(duì)預(yù)期差影響形成的波段機(jī)會(huì)，收益上行則是貨幣基金的配置機(jī)會(huì)。
而作為天弘余額寶現(xiàn)任基金經(jīng)理之一的田瑤表示，在經(jīng)濟(jì)緩慢修復(fù)與寬貨幣的進(jìn)程中，貨幣市場(chǎng)保持偏低利率運(yùn)行，余額寶繼續(xù)保持較高流動(dòng)性，并根據(jù)市場(chǎng)利率波動(dòng)適度調(diào)整久期，為投資者帶來(lái)與風(fēng)險(xiǎn)匹配的投資收益。
北京商報(bào)記者劉宇陽(yáng)郝彥
