【歌爾股份】閃崩單基本面不變，分析如下：

1、業(yè)績(jī)角度：預(yù)計(jì)二季度業(yè)績(jī)符合預(yù)期，同比增速處于區(qū)間中值，預(yù)計(jì)單季度利潤(rùn)約13-14億元（去年Q2為7.7億元）。全年看，預(yù)計(jì)公司整體利潤(rùn)60億元，同比 43%。

2、業(yè)務(wù)角度， A 客戶智能耳機(jī)同比仍有增長(zhǎng)，索尼主機(jī)業(yè)務(wù)同比去年為純?cè)隽?，美?guó)客戶 VR 業(yè)務(wù)上半年出貨正常，我們預(yù)計(jì)在500萬(wàn)臺(tái)左右，同比增長(zhǎng)40-50%。

3、未來(lái)預(yù)期，疫情影響下終端出貨或有擾動(dòng)，但是我們強(qiáng)調(diào) ARVR 長(zhǎng)期機(jī)會(huì)以及關(guān)注核心供應(yīng)鏈公司。新品角度包括2022H2的Quest2Pro、索尼PSVR2, Pico 新品，2023年的 A 客戶進(jìn)展等，我們認(rèn)為行業(yè)仍然處于成長(zhǎng)初期，并且軟件生態(tài)亦在逐步完善，短期波動(dòng)不影響長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)，持續(xù)核心重點(diǎn)推薦。

【漢威科技】機(jī)器人和新能源車產(chǎn)業(yè)爆發(fā)最受益環(huán)節(jié)，傳感器產(chǎn)業(yè)是機(jī)器人行業(yè)重要支撐點(diǎn)。機(jī)器人是典型的機(jī)電一體化產(chǎn)業(yè)，由三大部分組成，其中核心是傳感部分，定位傳感又是核心中的核心，成本占到整體傳感部分的30%，將受益于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。

疫情加速了傳感器的發(fā)展。在新冠疫情期間，傳感器的應(yīng)用增多，像測(cè)溫槍、空氣凈化器、電子封條的核心部件。隨著智能家具的普及，空氣質(zhì)量、安防感應(yīng)、可燃?xì)怏w探測(cè)、煙霧報(bào)警等都有應(yīng)用傳感器。國(guó)產(chǎn)替代發(fā)力疊加新能源車聯(lián)網(wǎng)時(shí)代性機(jī)遇。受益于國(guó)產(chǎn)替代加速，我國(guó)傳感器市場(chǎng)增速高于全球。我國(guó)傳感器行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模自2016年的.6億元增長(zhǎng)至2021年的2188.8億元，【年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)20%】傳感器行業(yè)目前性價(jià)比極高， peg 遠(yuǎn)小于1。（目前傳感器行業(yè)龍頭公司平均復(fù)合增速30%+，平均估值15倍 pe ，嚴(yán)重滯漲）每一波新能源車行情下傳感器行業(yè)都不會(huì)缺席，建議低位重點(diǎn)布局。兼具 alpha 和 beta ，戴維斯雙擊。

【漢威科技】是氣體傳感器領(lǐng)軍企業(yè)，金屬氧化物半導(dǎo)體、催化燃燒、電化學(xué)傳感器銷售收入保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。公司產(chǎn)品在安防及環(huán)保領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)明顯，并且在智能家電、汽車領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)市場(chǎng)突破：1）熱釋電傳感器成功打入華為、格力、小米供應(yīng)鏈體系；2)持續(xù)深化與海爾、美的在家電領(lǐng)域的合作，未來(lái)有望持續(xù)放量增長(zhǎng)；3）千萬(wàn)支柔性傳感器投產(chǎn)，訂單飽滿，與小米科技、科大訊飛、九號(hào)科技等展開(kāi)良好合作；4）車載產(chǎn)品和市場(chǎng)雙向推動(dòng)，效果顯著，車規(guī)認(rèn)證已通過(guò)，進(jìn)入長(zhǎng)城、蔚來(lái)、理想、吉利、東風(fēng)、廣汽豐田、小鵬等主流4家。公司22-24年歸母凈利潤(rùn)分別為3.55億、4.62億和5.80億元，對(duì)應(yīng) PE 為16/12/9倍【目前價(jià)格安全邊際極高，估值業(yè)績(jī)戴維斯雙擊，看翻倍空間】

內(nèi)容僅供參考，資料整理不易，請(qǐng)點(diǎn)贊留言關(guān)注告訴我你來(lái)過(guò)！