去中心化金融（Decentralized Finance，DeFi）被其信徒描繪成烏托邦式的金融世界。
在那里，沒(méi)有銀行或證券交易所這樣的中心化機(jī)構(gòu)，免受監(jiān)管，用戶(hù)至上，系統(tǒng)高效。所以DeFi這種基于區(qū)塊鏈的金融服務(wù)體系，也被認(rèn)為數(shù)字貨幣行業(yè)中最有前途的創(chuàng)新之一，甚至有望替代傳統(tǒng)金融體系。
然而這一切美好愿景在“幣圈雷曼危機(jī)”面前都顯得十分脆弱。在DeFi真正替代傳統(tǒng)金融體系之前，傳統(tǒng)金融危機(jī)倒是在這個(gè)領(lǐng)域率先上演了。
近期，利率走高及宏觀經(jīng)濟(jì)逆風(fēng)接連沖擊加密貨幣市場(chǎng)，在流動(dòng)性枯竭之下，先是“銀行危機(jī)”（Celsius凍結(jié)提款），隨后蔓延到對(duì)沖基金（三箭資本Margin Call），目前加密貨幣“券商”也未能幸免。
其中值得注意的是，Maker DAO、Bancor和Solend這三家DeFi平臺(tái)面對(duì)加密貨幣價(jià)格的暴跌，也紛紛采取了緊急措施。他們雖然沒(méi)到“家喻戶(hù)曉”的程度，但在DeFi中也扮演著重要角色。
運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定幣DAI的Maker DAO投票決定凍結(jié)和加密借貸平臺(tái)AAVE之間的交易往來(lái)，后者被牽扯到加密借貸巨頭Celsius的危機(jī)之中。
同時(shí)，Bancor因“不利的市場(chǎng)條件”而暫停服務(wù)，而這就意味著，如果用戶(hù)存入的代幣受到市場(chǎng)大幅波動(dòng)的影響，他們的利益將不再受到保護(hù)。
另外在上周末，基于Solana區(qū)塊鏈的加密借貸平臺(tái)Solend曾被提議“控制”其最大用戶(hù)的錢(qián)包，避免在Solana暴跌后Solend出現(xiàn)壞賬。但是在遭到用戶(hù)批評(píng)后Solend已經(jīng)撤回該緊急方案，并表示“致力于保護(hù)用戶(hù)資金、透明度和做正確的事”。
由此可見(jiàn)，雖然在DeFi世界中，用戶(hù)被認(rèn)為具有更多發(fā)言權(quán)，然而事實(shí)也許并非如此。
區(qū)塊鏈研究實(shí)驗(yàn)室聯(lián)合創(chuàng)始人、加拿大蒙特利爾康考迪亞大學(xué)教授Ingo Fiedler表示，理論上，去中心化金融的運(yùn)行是建立在用戶(hù)共識(shí)的基礎(chǔ)之上，但有時(shí)實(shí)際情況卻有所不同：
治理體系的權(quán)利被高度集中在少數(shù)參與者手中，他們會(huì)通過(guò)改變規(guī)則來(lái)獲得利益，而其他用戶(hù)的利益則成為犧牲品。
而對(duì)于全球相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，DeFi平臺(tái)所采取的緊急措施就是明證，可用于論證他們此前發(fā)出的警告：部分DeFi平臺(tái)的“中心化”屬性要超過(guò)他們?cè)谛麄髦兴枋龅某潭取?/p>
本周?chē)?guó)際清算銀行在報(bào)告中質(zhì)疑，由于運(yùn)營(yíng)商無(wú)法預(yù)測(cè)每一個(gè)市場(chǎng)動(dòng)向，那么DeFi是否還能發(fā)展成為一個(gè)貨幣體系？
報(bào)告提及：
對(duì)于所有在突發(fā)事件中應(yīng)采取的行動(dòng)，不可能編寫(xiě)合同來(lái)說(shuō)明，所以需要一些中心化機(jī)構(gòu)來(lái)解決爭(zhēng)端。
報(bào)告還強(qiáng)調(diào)稱(chēng)，想要加速處理更多交易，更有效的辦法往往會(huì)導(dǎo)致計(jì)算能力更加集中。
加密領(lǐng)域最引人注目的懷疑論者、軟件工程師Stephen Diehl也認(rèn)為：
許多人在進(jìn)行情景分析時(shí)，并沒(méi)有為（加密貨幣暴跌）做好計(jì)劃……這確實(shí)說(shuō)明一個(gè)更深層次的事實(shí)，那就是許多關(guān)于加密領(lǐng)域的去中心化言論只是一種雄心壯志，甚至只是空洞的營(yíng)銷(xiāo)手段。
畢馬威加密和數(shù)字資產(chǎn)主管Ian Taylor表示：
政策制定者是對(duì)的，權(quán)力下放并不是什么新鮮事?？梢杂行碌慕灰變r(jià)值方式，但沒(méi)有任何真正中心化新實(shí)體的概念是不正確的。
Taylor還補(bǔ)充道：
偽裝者將面臨洗牌，他們風(fēng)險(xiǎn)處理能力很差……我們已經(jīng)一次又一次地目睹這種情況。
然而即便如此，對(duì)于DeFi的忠實(shí)信徒來(lái)說(shuō)，Maker DAO、Bancor和Solend的種種舉動(dòng)只會(huì)加強(qiáng)他們內(nèi)部的團(tuán)結(jié)，將那些意志不堅(jiān)定者“清理出戶(hù)”。
DeFi指數(shù)提供商Phuture DAO的主管Charles Storry表示：
這對(duì)真正去中心化非常有利……因?yàn)橥该骰拇嬖冢珼eFi的真正用戶(hù)不會(huì)遇到問(wèn)題。
本文來(lái)自華爾街見(jiàn)聞，歡迎下載APP查看更多
