要說(shuō)全世界最大的儲(chǔ)存人類創(chuàng)造財(cái)富的兩個(gè)池子，那當(dāng)推美國(guó)的股市和中國(guó)的房市。

首先，說(shuō)一個(gè)簡(jiǎn)單的概念：一個(gè)國(guó)家的財(cái)富基本存在三個(gè)池子里，債券、房地產(chǎn)、股市，這三個(gè)池子分別把國(guó)家和居民的財(cái)富以貨幣化的方式體現(xiàn)了出來(lái)。為啥現(xiàn)金沒(méi)算呢，因?yàn)楝F(xiàn)金在不斷貶值?。?/p>

下圖是中美三個(gè)財(cái)富池子的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截止到2019年末的數(shù)據(jù)，單位是萬(wàn)億人民幣。從數(shù)據(jù)上看中美的三個(gè)池子里積蓄的財(cái)富基本是等量的了，不同的是美國(guó)的股市池子存儲(chǔ)了329萬(wàn)億的財(cái)富，中國(guó)的股市只有116萬(wàn)億（統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)包含國(guó)內(nèi)A股加上香港股市）；中國(guó)的房市存儲(chǔ)了369萬(wàn)億的財(cái)富。

中美三個(gè)財(cái)富池子數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

一、由此數(shù)據(jù)其實(shí)引發(fā)了市場(chǎng)上很多人的分析和判斷，比如：

1、未來(lái)美國(guó)的股市和中國(guó)的房市是中美兩國(guó)的軟肋，于是美股只要稍有風(fēng)吹草動(dòng)，就說(shuō)“資本市場(chǎng)大崩潰來(lái)了”，中國(guó)的房市稍有下降，就說(shuō)未來(lái)“中國(guó)房?jī)r(jià)得崩盤”。但是真的會(huì)么？留到下面說(shuō)。

2、還有人說(shuō)中國(guó)的宏觀杠桿率高于美國(guó)，因?yàn)橹袊?guó)當(dāng)時(shí)的GDP只有不到100萬(wàn)億水平，杠桿率也就是790%；美國(guó)當(dāng)時(shí)的GDP是20萬(wàn)億美元，算下來(lái)美國(guó)的杠桿率也530%。其實(shí)大家都差不多。

二、在我看來(lái)，這些數(shù)據(jù)最核心能代表的一個(gè)問(wèn)題就是中美的財(cái)富總量已經(jīng)基本持平。至于說(shuō)中國(guó)房子多一些，美國(guó)股票市值高一些，這些都是階段現(xiàn)象，況且財(cái)富池子之間是可以互換的，并未一成不變下去。

三、先說(shuō)下美股的股市：

說(shuō)美國(guó)股市要崩潰的，實(shí)際上你要界定清楚是美國(guó)的道·瓊斯工業(yè)指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)崩潰，還是納斯達(dá)克100指數(shù)崩盤，還是美國(guó)股市上市的7000多家上市公司整體市值大幅度縮水。其實(shí)我們?nèi)粘？吹牡馈き偹构I(yè)指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)、還有納斯達(dá)克100指數(shù)都是成分股指數(shù)，道·瓊斯工業(yè)指數(shù)（它僅包括30個(gè)著名大工商業(yè)公司，20家運(yùn)輸業(yè)公司和15家公用事業(yè)大公司），標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)是記錄美國(guó)500家最大上市公司的一個(gè)股票指數(shù)納斯達(dá)克100指數(shù)是市值最大的100家科技公司的組合。

支撐美股幾十年上漲的都是這個(gè)市場(chǎng)里面跑得最好的這60多家、100家、500多家最好資質(zhì)的公司，而不是剩下那7000多只股票（紐交所和納斯達(dá)克就這么多），如果算上美國(guó)所有的股市全部上市公司是13000多家公司。

比如下圖的納斯達(dá)克100指數(shù)，排名前五的公司眼熟吧，這五家公司正好是大家熟悉的FAAMG，他們權(quán)重總和為37.399，將近40％ 。我們有充分的理由認(rèn)為，這五家公司的整體走勢(shì)決定了納斯達(dá)克指數(shù)的趨勢(shì)方向。

如果你深入去看美股里面市值排名靠后的80%的那些公司的成交量和成交金額僅僅占全部的20%，是沒(méi)有成交量的（沒(méi)有成交量就是個(gè)股的成交量在10萬(wàn)美金上下），如果你買進(jìn)去恐大多數(shù)時(shí)間是賣不出的。（真正實(shí)現(xiàn)了持股不炒哈，這塊相當(dāng)于我們現(xiàn)在提出的房住不炒概念）。

到這個(gè)層面，我們就容易判斷了，你看到蘋果、微軟、谷歌、intel、高通（手機(jī)芯片）、亞馬遜、臉書、推特、洛克希德馬?。ㄔ烀绹?guó)戰(zhàn)斗機(jī)的）、巴菲特的伯克希爾、美國(guó)銀行、富國(guó)銀行摩根士丹利這些公司有衰敗的跡象么？ 全世界誰(shuí)能搶占這些公司的市場(chǎng)和利潤(rùn)呢？他們是各自細(xì)分領(lǐng)域的霸主，如果他們?nèi)耘f在全球市場(chǎng)上所向披靡，那么這些代表的500家公司占據(jù)了美股的50%以上的市值，憑什么說(shuō)美股會(huì)崩潰呢？

況且我再說(shuō)一個(gè)事實(shí)，美國(guó)政府將美國(guó)居民的養(yǎng)老金的一大部分作為基金投入到美國(guó)股市中，這部分占據(jù)了美股20萬(wàn)億的市值（整個(gè)美股50萬(wàn)億的市值），所以為什么美國(guó)的股市一跌，特朗普作為總統(tǒng)都不干呢？因?yàn)槟鞘敲绹?guó)的根本所在。為什么全世界沒(méi)有人敢做空美國(guó)股市，因?yàn)槟蔷褪呛褪澜缟献顝?qiáng)大的政府作對(duì)?。∧鞘钳偭嗣?！

誠(chéng)然，由于貨幣大放水階段性的美股會(huì)高估，當(dāng)貨幣收縮的時(shí)候股市會(huì)回落，但只要上面那些優(yōu)秀的500家上市公司仍舊持續(xù)不斷的能夠賺取大把的利潤(rùn)給美國(guó)股民，那么很快市值還會(huì)恢復(fù)的。但剩下那7000多家或者說(shuō)13000多家可就不一定了，可能市值大幅度縮水，可能一下跌去80%，更有可能根本賣不出。這才是美股的更全面的情況。

四、再說(shuō)下中國(guó)的房市：

中國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)總價(jià)值在2019年的時(shí)候已經(jīng)接近369萬(wàn)億（估算值，實(shí)際數(shù)只有國(guó)家統(tǒng)計(jì)局內(nèi)部有），也有專家說(shuō)道2021年末中國(guó)房地產(chǎn)總市值已經(jīng)到了450萬(wàn)億。

但根據(jù)專家分析，2019年北上廣深4個(gè)城市住房市值85萬(wàn)億元，占全國(guó)四分之一。其中一線、二線、三四線城市住房市值分別為85、107、148萬(wàn)億元，占全國(guó)比重分別為25%、31%、44%。要說(shuō)北上廣深的房子能崩盤估計(jì)沒(méi)戲，因?yàn)槿袊?guó)的人都在想辦法落戶到這四個(gè)城市，還有二線城市（也就是各省的省會(huì)），基本上一二線加起來(lái)也就50多個(gè)，剩下的三四線城市350個(gè)城市絕大多數(shù)人口在流出狀態(tài)。

所以討論中國(guó)房市上漲還是下跌，需要從細(xì)分市場(chǎng)上看，畢竟一二線未來(lái)仍然是有人口流入的，三四線恐怕就不那么樂(lè)觀了；再疊加每年17億平方米的新建商品房上市，1700萬(wàn)套啊，需要1700萬(wàn)個(gè)家庭出錢買的哦，否則就落在開(kāi)發(fā)商手里了，那就去不了杠桿了。

所以如果參照股市給中國(guó)股市一、二、三、四線城市分別編個(gè)房地產(chǎn)指數(shù)，那估計(jì)大概率一、二線長(zhǎng)期上漲，三四線指數(shù)就根多年不變的上證指數(shù)一樣吧，更重要的一點(diǎn)，未來(lái)三四線城市里面大多數(shù)可能沒(méi)有流動(dòng)性，也就是也賣不出，因?yàn)楣?yīng)嚴(yán)重過(guò)剩，真正實(shí)現(xiàn)房住不炒。而對(duì)于一二線城市來(lái)講，只要中國(guó)經(jīng)濟(jì)還在發(fā)展、GDP還在增量、出口貿(mào)易還在持續(xù)、那么人口就還得流入，房?jī)r(jià)中長(zhǎng)期看大概率還是有漲的，只不過(guò)漲的部分大部分要被三四線的下跌抵消吧。

關(guān)注我，收藏我，點(diǎn)個(gè)贊支持我，我們一起看真實(shí)的世界，然后一起尋找更好的人生路徑！