最近一個(gè)新詞在IT圈子里頗為火爆——金融科技（ FinTech，F(xiàn)inance Technology ）。金融科技其實(shí)早就有，而且在交易領(lǐng)域向來(lái)是新科技的試驗(yàn)場(chǎng)，因?yàn)樗x錢(qián)最近。
我們今天所謂的很多機(jī)器學(xué)習(xí)的方法，信號(hào)處理的方法（股價(jià)波動(dòng)也是一種信號(hào)），早在30多年前在金融領(lǐng)域就有廣泛的應(yīng)用了。今天之所以提出金融科技這個(gè)概念，是因?yàn)閮杉?，第一是虛擬貨幣的出現(xiàn)，第二是人工智能的熱炒。
今天和明天，我就分兩次聊聊這兩方面的話(huà)題，今天先說(shuō)虛擬貨幣。
虛擬貨幣有兩種，一種是過(guò)去以騰訊 Q 幣為代表的游戲幣，在互聯(lián)網(wǎng)上享受相應(yīng)服務(wù)——除了游戲中的道具，還有音樂(lè)下載和各種會(huì)員特權(quán)。
游戲幣是否是一種貨幣一直有爭(zhēng)議。為了不刺激監(jiān)管部門(mén)，游戲公司（和社交網(wǎng)絡(luò)公司）一直只把它定位成一種記賬方式和支付手段，而且不遺余力地打擊在淘寶等交易平臺(tái)上的游戲幣買(mǎi)賣(mài)。但是，如果考慮到貨幣的功能，其實(shí)它也不過(guò)是交易的一種結(jié)算方式，將游戲幣歸類(lèi)到貨幣中并不算錯(cuò)。
游戲幣由于可以無(wú)限制地發(fā)放，如果它發(fā)多了就會(huì)面臨貶值的壓力，因此沒(méi)有人會(huì)想囤積它。而騰訊等公司則需要不斷地推出新的服務(wù)，讓用戶(hù)將手頭上的游戲幣消耗掉，才能維持其幣值的穩(wěn)定。
我們知道，除了金銀等硬通貨，貨幣總是需要有國(guó)家或者銀行以信譽(yù)擔(dān)保的，游戲幣這類(lèi)貨幣其實(shí)是以騰訊等公司的信譽(yù)擔(dān)保的?？偟膩?lái)講，騰訊還是一個(gè)負(fù)責(zé)的公司，沒(méi)有大量銷(xiāo)售 Q 幣后卷款走人，它也一直維持著 Q 幣對(duì)人民幣的幣值，大約在 0.8 0.9 之間。
然而，很多曇花一現(xiàn)的游戲公司所發(fā)行的游戲幣其實(shí)最后都成了沒(méi)有用的符號(hào)。當(dāng)然用戶(hù)在上面充值不多，因此損失不大，也沒(méi)人在意。
第二種虛擬貨幣就是以比特幣為代表的、基于區(qū)塊鏈的、去中心化的虛擬貨幣。關(guān)于區(qū)塊鏈?zhǔn)鞘裁?，我在《智能時(shí)代》一書(shū)中和第 226 封來(lái)信中都介紹過(guò)，這里就不再贅述了。（關(guān)于區(qū)塊鏈，《前哨》的王煜全老師在他的專(zhuān)欄里也有介紹，如果你感興趣，可以點(diǎn)擊來(lái)信末尾的鏈接查看）總的來(lái)講這類(lèi)貨幣有三個(gè)特點(diǎn)：
1. 沒(méi)有發(fā)行所在地的國(guó)家或者銀行擔(dān)保。
2. 它們具有完整的、加密可靠的（至少目前來(lái)看都還可靠）算法，保障了它的發(fā)行、交易（支付或者買(mǎi)賣(mài)）和存儲(chǔ)是可靠安全的。
3. 由于沒(méi)有人為它背書(shū)，因此它為了維持幣值，發(fā)行量有限（或者增長(zhǎng)極慢）。也正是因?yàn)檫@一條原因，一些虛擬貨幣的價(jià)格被炒得高高的。
接下來(lái)你就會(huì)有一個(gè)問(wèn)題，它們是否真的有價(jià)值，如果有，應(yīng)該是多少？在講清楚這個(gè)問(wèn)題之前，我們先看看它的發(fā)行和交易機(jī)制。我們不妨就以歷史最長(zhǎng)，交易量最大的比特幣為例說(shuō)明。
1. 比特幣是什么東西呢？它實(shí)際上是帶有一個(gè)特定隨機(jī)數(shù)字的區(qū)塊鏈。這個(gè)隨機(jī)數(shù)字（密鑰）就是它的特征，由于大家看不見(jiàn)這個(gè)隨機(jī)數(shù)，因此它也被稱(chēng)為“私鑰”。
2. 如果你得到了這個(gè)比特幣，“挖礦”也好（關(guān)于“挖礦”，等會(huì)兒再講），別人給你的也好，你就拿到了一個(gè)相應(yīng)的你自己看得見(jiàn)的密鑰，也稱(chēng)為“公開(kāi)密鑰”，你就獲得了這個(gè)比特幣的所有權(quán)和使用權(quán)。
3. 如果你將它給了別人，你的公開(kāi)密鑰就作廢了，比特幣的這一套算法就會(huì)產(chǎn)生一個(gè)新的公開(kāi)密鑰給對(duì)方。這樣比特幣就完成了擁有者的轉(zhuǎn)變。當(dāng)然，比特幣的協(xié)議需要通知所有人這個(gè)幣的主人變了（即舊的公鑰作廢，新的公鑰生效）。
接下來(lái)這里面有兩個(gè)問(wèn)題，首先是誰(shuí)來(lái)記錄比特幣所有權(quán)的賬本呢？又是誰(shuí)來(lái)判斷某個(gè)人手上拿著的比特幣的公鑰和某個(gè)實(shí)際存在的比特幣的私鑰完全匹配呢？答案是互聯(lián)網(wǎng)上運(yùn)行比特幣協(xié)議的全部計(jì)算機(jī)。
第二個(gè)問(wèn)題，這些計(jì)算機(jī)由誰(shuí)提供呢？答案是任何在互聯(lián)網(wǎng)上愿意將自己的計(jì)算機(jī)貢獻(xiàn)出來(lái)的人。當(dāng)然這些人也不是白白做貢獻(xiàn)，當(dāng)他們的計(jì)算機(jī)為比特幣的交易提供一些計(jì)算之后，他們就被獎(jiǎng)勵(lì)一個(gè)比特幣。
因此，將自己的聯(lián)網(wǎng)計(jì)算機(jī)提供給比特幣系統(tǒng)運(yùn)行后，得到比特幣的過(guò)程，就被稱(chēng)為“挖礦”。
比特幣的產(chǎn)生和交易方法有下面三個(gè)特點(diǎn)：
1. 它是去中心化的，因?yàn)樗写鎯?chǔ)比特幣信息和運(yùn)行計(jì)算的計(jì)算機(jī)都是互聯(lián)網(wǎng)上的參與者提供的。這樣就沒(méi)有任何國(guó)家可以完全控制它，也就可以通過(guò)比特幣實(shí)現(xiàn)各種貨幣的自由兌換。更重要的是，比特幣的交易只認(rèn)證密碼不認(rèn)證個(gè)人身份，因此它的交易可以不被監(jiān)管控制。
2. 由于比特幣不是任何國(guó)家以信用，或者銀行以硬通貨為抵押發(fā)行的，因此它的價(jià)值是沒(méi)有保障的，如果不限制發(fā)行量，那么它很快會(huì)變成廢物。因此，比特幣限制發(fā)行量，每 4 年減半，這樣總數(shù)就是有限的。
但是有一利就有一弊，這樣就帶來(lái)了另一個(gè)問(wèn)題，早期挖礦的人（提供計(jì)算機(jī)的人）就輕而易舉地獲得了很多比特幣，后面再來(lái)的人就會(huì)事倍功半了。因此，今天大部分比特幣都掌握在極少數(shù)人手里，這使得它幾乎不可能成為一種通用的貨幣（關(guān)于這一點(diǎn)要講清楚需要很長(zhǎng)的篇幅，這里就略過(guò)了，你不妨先接受這個(gè)結(jié)論）。
3. 這種沒(méi)有國(guó)家信譽(yù)和硬通貨做背書(shū)的虛擬貨幣要想有價(jià)值，關(guān)鍵就是要有用途，否則就一錢(qián)不值。比特幣今天主要的用途不是作為支付，而是洗錢(qián)和在不能夠自由兌換貨幣的國(guó)家?guī)椭鷥稉Q貨幣。所有流通的比特幣的價(jià)值，就取決于這兩個(gè)市場(chǎng)的規(guī)模。
和比特幣類(lèi)似的所有虛擬貨幣，都有這三個(gè)特點(diǎn)。今天，在比特幣之后體量最大的是以太幣，它的用途是幫助其他的虛擬貨幣平臺(tái)發(fā)行貨幣，因?yàn)槟切┨摂M貨幣在融資時(shí)采用了以太幣的協(xié)議，要用它來(lái)結(jié)算。
想通過(guò)虛擬貨幣掙錢(qián)有兩種方法，一種被動(dòng)的方法和一種主動(dòng)的。被動(dòng)的方法就是炒作，但是由于這些虛擬貨幣的價(jià)格浮動(dòng)極大，每天可以超過(guò) 10%，因此這是非常危險(xiǎn)的游戲。第二種方法就是干脆自己找個(gè)理由發(fā)行虛擬貨幣。打個(gè)比方就是，前者是參與賭局，后者是開(kāi)賭館。
當(dāng)然，開(kāi)賭館也很不容易，因?yàn)槿绻也坏胶线m的應(yīng)用，所發(fā)行的虛擬貨幣就是龐氏騙局。
今天全世界基于算法的各種虛擬貨幣的總價(jià)值有多大呢？已經(jīng)高達(dá) 800 億美元了，這是美國(guó)過(guò)去 20 年每年風(fēng)險(xiǎn)投資總額的兩倍。其中比特幣占了一大半（大約 450 億美元左右），接下來(lái)以太幣占了剩下來(lái)的一大半（大約 200 億美元左右）。
這兩種貨幣之所以值錢(qián)，是因?yàn)橛猛颈容^清楚，不過(guò)接下來(lái)大部分虛擬貨幣的用途就不那么清晰了。此外需要說(shuō)明的是，由于大部分比特幣掌握在幾個(gè)人手里（尤其是那個(gè)無(wú)人知道身份的中本聰手里），并不流通，全世界實(shí)際投入的資本并沒(méi)有那么多。
對(duì)于各種基于區(qū)塊鏈算法的虛擬貨幣，雖然它們的前景今天依然不是很明朗，但是有一點(diǎn)可以肯定，就是它們的幣值是上升還是下降，取決于它們背后的應(yīng)用是否被看好，是否在不斷地發(fā)展。對(duì)于那些沒(méi)有真實(shí)用途的虛擬貨幣，炒作是沒(méi)有意義的。
很多人在想，幾年前我錯(cuò)過(guò)了比特幣，去年錯(cuò)過(guò)了以太幣，那么今年趕快投資一個(gè)什么“超便宜”的新貨幣吧，但是從來(lái)不去分析那種貨幣背后是否有什么用途。這種想法不僅和賭博無(wú)異，而且贏錢(qián)的概率比買(mǎi)彩票還小。
由于區(qū)塊鏈和虛擬貨幣是一個(gè)被炒作得非常熱門(mén)的概念，很多人就用這個(gè)概念去騙錢(qián)。今天很多虛擬貨幣甚至不是建立在區(qū)塊鏈的基礎(chǔ)上的，而只是打著這個(gè)幌子，自己發(fā)行的“假幣”。
這些幣都是簡(jiǎn)單的龐氏騙局，在中國(guó)一些政府網(wǎng)站上，有這些假幣的清單，你真要投資時(shí)，不妨先仔細(xì)了解一下它們的背景。
虛擬貨幣的價(jià)值，可以用這樣一句話(huà)來(lái)形容——實(shí)則實(shí)之，虛則虛之，它的實(shí)際價(jià)值取決于背后的實(shí)際應(yīng)用。如果沒(méi)有背后的“實(shí)”，也就只剩下“虛”了。
