港股科技股近兩個(gè)月大幅飆升，美團(tuán)股價(jià)相比于3月中旬最低點(diǎn)已經(jīng)翻倍，理想汽車股價(jià)不僅相對年內(nèi)最低點(diǎn)翻倍，而且連續(xù)創(chuàng)上市以來新高。就連一直裝死的小米，也反彈了30%。
港股科技股飆升三大因素：
1. 政策底出現(xiàn)，外資態(tài)度逆轉(zhuǎn)。
標(biāo)志性事件是，今年3月，摩根大通分析師將包括阿里巴巴、騰訊和美團(tuán)在內(nèi)的十多只中概股評級下調(diào)至“減持”，聲稱這些股票在6-12個(gè)月內(nèi)“不可投資”（uninvestable），導(dǎo)致相關(guān)企業(yè)股價(jià)大跌，美國和亞洲股市蒸發(fā)約2000億美元。
5月16日，摩根大通在一份研報(bào)中態(tài)度突然大轉(zhuǎn)彎，并且集體上調(diào)了阿里巴巴、騰訊控股、百度、美團(tuán)等中概股的評級及目標(biāo)價(jià)，短短兩個(gè)月內(nèi)出現(xiàn)了投資立場上的“空翻多”。
從現(xiàn)在回看，3月中旬，即“不可投資”報(bào)告發(fā)布前后的時(shí)間點(diǎn)，是中概股股價(jià)的最低點(diǎn)。隨著一系列利好政策的推出，監(jiān)管放松，中概股股價(jià)逐漸回升。
很多時(shí)候自己做出改變時(shí)，在外界看來其實(shí)沒有變化，只有外界確認(rèn)你的變化，你才真正改變了。3月—5月，等待的就是外資確認(rèn)這一刻。5月中旬，中概股股價(jià)明顯加速回升。
2. 貨幣底出現(xiàn)，流動(dòng)性增加。
我一年前一直看空港股市場，主要原因是美聯(lián)儲加息，全球貨幣回流美國，導(dǎo)致港股市場流動(dòng)性缺乏，市場沒有人氣。后來港股連續(xù)創(chuàng)新低也印證了這一觀點(diǎn)，從交易量來看，市場不是一般的低迷。
但隨著美聯(lián)儲連續(xù)加息，美股自己先大幅回調(diào)，恐慌情緒蔓延，資金外逃尋找安全資產(chǎn)。另外歐洲局勢導(dǎo)致歐洲資本外逃，尋找安全資本。此時(shí)已經(jīng)趴在地板上的中概股成了完美投資標(biāo)的。流動(dòng)性逐漸增加，市場逐漸活躍?？闯山涣肯鄬讉€(gè)月之前有明顯提升。
3. 新能源車是一劑強(qiáng)心針。
新能源車?yán)谜卟粩?，?nèi)地市場暴漲，帶動(dòng)港股相關(guān)股票快速拉升。理想汽車股價(jià)連續(xù)創(chuàng)年內(nèi)新高，如同火上澆油，點(diǎn)燃市場。
后續(xù)市場邏輯如果沒有新政策出臺，依然是新能源，綠電，互聯(lián)網(wǎng)科技股這些主線，另外消費(fèi)復(fù)蘇概念在下半年也會(huì)有所反映，可以關(guān)注相關(guān)消費(fèi)股。
