從投資消費、互聯(lián)網(wǎng)領域到投資產(chǎn)業(yè)升級、硬科技，國內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資風向已發(fā)生深刻轉(zhuǎn)變。創(chuàng)投能否在更好服務實體經(jīng)濟、國家戰(zhàn)略十分關鍵。對此，深創(chuàng)投董事長倪澤望認為，推動制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級，創(chuàng)業(yè)投資大有可為。
深創(chuàng)投董事長倪澤望出席2022石巖湖國際LP高峰論壇，做主題演講。
倪澤望表示，制造業(yè)是國民經(jīng)濟的壓艙石，是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎，是科研實現(xiàn)的載體，也是社會穩(wěn)定的關鍵。自20世紀80年代中國制造業(yè)加入全球化開始，在資本推動下，以深圳為代表的中國制造業(yè)大跨步發(fā)展。但是走到今天，我國也面臨著制造業(yè)下一步如何轉(zhuǎn)型升級，怎么樣向兩端延伸的問題。
當前，我國制造業(yè)發(fā)展面臨的問題除了一些早期競爭優(yōu)勢在不斷弱化，比如勞動力成本在提升，更重要的方面是在一些核心關鍵技術方面被“卡脖子”。這些問題促使制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級成為必然選擇。
倪澤望認為，過去制造業(yè)主要解決“有沒有”問題，解決產(chǎn)品、商品短缺問題，而目前來看制造業(yè)要解決的是好與不好的問題，怎樣提升競爭力，在激烈競爭中形成差異化優(yōu)勢。
同時，地緣政治等因素在整個市場經(jīng)濟中起到的作用越發(fā)關鍵，價格不再是決定市場需求的唯一因素。核心材料、核心零部件、核心設備、核心軟件可能花多少錢都買不到。這樣的“卡脖子”就形成了目前新國產(chǎn)替代的需求。新國產(chǎn)替代需要更多從技術方面解決這些“卡脖子”問題，并慢慢形成自身競爭力、讓產(chǎn)品走出國門。
對于深圳在制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級中扮演的角色，倪澤望也有自己的看法。
“深圳一直堅持工業(yè)立市、制造業(yè)強市，戰(zhàn)略性新興行業(yè)在GDP占比一直是在全國排第一，達到39.6%，高于北京、上海、廣州，但制造業(yè)占比這幾年不斷下滑。”他認為，這也是為什么深圳市委市政府最近特別強調(diào)抓制造業(yè)、抓工業(yè)，就是希望不斷提高制造業(yè)在GDP中的比重。
“創(chuàng)投跟制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級有天然的關系?！?在談及創(chuàng)業(yè)投資如何推動制造轉(zhuǎn)型升級時，倪澤望說，“為什么還是有很多傳統(tǒng)制造業(yè)不愿意做轉(zhuǎn)型升級，因為轉(zhuǎn)型升級需要錢，同時還需要人才。歸根到底都是需要錢，要有高的薪酬待遇去吸引人才?！?/p>
這一過程中，傳統(tǒng)制造業(yè)自身轉(zhuǎn)型升級的風險就會非常大，周期也會比較長。甚至一些上市公司都不敢輕易投入：轉(zhuǎn)型升級要消耗企業(yè)當年的利潤，可能加速企業(yè)的死亡。“但是，不轉(zhuǎn)型升級肯定是死路一條，如何規(guī)避風險？怎么樣引進風險投資、創(chuàng)業(yè)投資的商業(yè)模式至關重要。”
倪澤望以深創(chuàng)投在制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級方面的投資舉例：一系列產(chǎn)業(yè)投資項目中有不少取得了非常好的財務回報，但是風險也非常大。對此，他認為，除了資金支持，更重要的是要為被投企業(yè)做好產(chǎn)業(yè)服務，來給企業(yè)轉(zhuǎn)型升級起到更大的推動作用。
“現(xiàn)在的企業(yè)融資不僅僅是看重機構的錢，更重要的是看重機構后面的資源，怎么樣去對接更多的資源給被投企業(yè)，包括資金對接、管理賦能、產(chǎn)業(yè)賦能、上市賦能等等，被投企業(yè)融資的時候可能也會更多考慮這些因素?！?倪澤望說。
制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級離不開創(chuàng)業(yè)投資，創(chuàng)業(yè)投資離不開長期資本的支持。但長期資本在中國創(chuàng)投出資者中的占比較少，包括政府引導基金目前也不具備長期資本的屬性。
對此， 倪澤望認為，包括自己在內(nèi)不少灣區(qū)投資人都在呼吁政府引導基金需要做一些調(diào)整?！耙郧罢龑Щ鹛貏e強調(diào)的是機構要在本地申請子基金，管理機構要落地，資金要注冊在當?shù)兀低兑诋數(shù)?，限制條件非常多，使得很多機構有時候不太愿意拿太多約束條件的政府引導基金?！?/p>
他建議，政府引導基金可以改變一些打法，比如不僅僅計算基金返投當?shù)兀鸦鸸芾頇C構、管理的各類子基金投資當?shù)?，以及機構幫助進行的招商引資工作都納入考核計算，給投資機構、創(chuàng)投機構更寬泛的條件，讓它們能夠更好地投資到更優(yōu)質(zhì)的項目。
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出品：南都灣財社·科創(chuàng)工作室
采寫：南都灣財社記者 徐勁聰
