作為大眾投資理財(cái)方式之一的股票投資，已經(jīng)得到廣大投資者的認(rèn)可，投資股票市場(chǎng)也已經(jīng)成為一種時(shí)尚。投資者都想在股市中掙大錢(qián)，但作為一種投資，有賺就必然有賠，而且賠錢(qián)的比例往往比較大。也許有的投資者認(rèn)為，股市里賺錢(qián)無(wú)非是低買(mǎi)高賣(mài)，然后重復(fù)操作，就可以不斷獲利。這話似乎很有道理，也很正確。然而實(shí)際情況卻并非如此，很多時(shí)候往往買(mǎi)的不是低點(diǎn)卻賣(mài)在了低點(diǎn)；該賣(mài)的時(shí)候沒(méi)賣(mài)，該買(mǎi)的時(shí)候沒(méi)買(mǎi)。

造成投資失誤的原因就是投資者不知道如何把握買(mǎi)點(diǎn)和賣(mài)點(diǎn)。也就是說(shuō)，投資者沒(méi)有一個(gè)明確的概念要在什么時(shí)候買(mǎi)，在什么時(shí)候賣(mài)，更沒(méi)有一個(gè)合理的止損和止盈計(jì)劃，這在股市中是非常危險(xiǎn)的。我們除了要關(guān)注賬面上那些時(shí)刻變化的數(shù)字，更重要的是要關(guān)注隨時(shí)到來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇，也就是關(guān)注買(mǎi)點(diǎn)和賣(mài)點(diǎn)的提示信號(hào)，只有這樣，才能在股市中做到游刃有余，張弛有度，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的獲利。

個(gè)股在漲停的過(guò)程中，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)打開(kāi)漲停板的現(xiàn)象。有時(shí)打開(kāi)漲停板是間歇性的，隨后很快重新封死漲停，而有些時(shí)候打開(kāi)漲停板后，就再也無(wú)法回到漲停的位置，甚至成為一段時(shí)間的高點(diǎn)。

盤(pán)中打開(kāi)漲停板，有些時(shí)候是主力在洗盤(pán)，有些時(shí)候則是漲停無(wú)力，屬于高位誘多行為。至于到底是哪一種情況，可以通過(guò)盤(pán)中打開(kāi)漲停的些特征來(lái)進(jìn)行判斷。

如圖1-1，松德股份（300173）。該圖是10月29日的價(jià)格走勢(shì)，屬于非常典型的主力借漲停出貨走勢(shì)。從當(dāng)日走勢(shì)可以看到，該股股價(jià)開(kāi)盤(pán)10分鐘內(nèi)便沖擊了漲停板，走勢(shì)極強(qiáng)。此時(shí)也吸引了大量投資者的目光，散戶(hù)紛紛在漲停板價(jià)格掛單買(mǎi)入。

臨近早盤(pán)休市時(shí)，漲停板被巨大的成交量打開(kāi)。由于開(kāi)盤(pán)時(shí)強(qiáng)勢(shì)漲停，此時(shí)打開(kāi)漲停板，也有不少投資者奮力買(mǎi)進(jìn)，卻不知此時(shí)主力在高位不斷地將籌碼派發(fā)給個(gè)人投資者。如若沒(méi)有機(jī)構(gòu)在高位大量派發(fā)，打開(kāi)漲停板時(shí)也不會(huì)產(chǎn)生如此大的成交量。

漲停板打開(kāi)后，股價(jià)持續(xù)波動(dòng)震蕩，直到收盤(pán)也沒(méi)有再度封住漲停板。那么主力這種早盤(pán)快速漲停后又打開(kāi)的目的是什么呢？為何會(huì)選擇這種方式進(jìn)行出貨？

無(wú)需多做解釋?zhuān)@種股價(jià)的操控行為無(wú)疑是控盤(pán)主力在高位出貨派發(fā)的結(jié)果，但是為什么要采取如此激進(jìn)強(qiáng)勢(shì)的出貨方式，就需要好好研究下了。

通常主力出貨前戲演得越好，就越受到個(gè)人投資者的關(guān)注。如松德股份這一天的走勢(shì)，早盤(pán)10分鐘內(nèi)沖上漲停，排在了當(dāng)日個(gè)股漲幅榜前列這必然會(huì)吸引眾多個(gè)人投資者的關(guān)注，此時(shí)控盤(pán)主力便給該股營(yíng)造出了良好的“形象”。

當(dāng)投資者發(fā)現(xiàn)股價(jià)不到10分鐘就漲停時(shí)，會(huì)認(rèn)為股價(jià)走勢(shì)很強(qiáng)，后期可能還會(huì)有很大的上漲空間。但是由于股價(jià)封住了漲停，只好掛買(mǎi)單排隊(duì)等待成交。即使不掛單，也有人在等待開(kāi)板后買(mǎi)進(jìn)的機(jī)會(huì)。

當(dāng)個(gè)人投資者的買(mǎi)盤(pán)累積到一定數(shù)量時(shí)，主力開(kāi)始高位大量出貨，此時(shí)一部分買(mǎi)盤(pán)來(lái)自于個(gè)人投資者的漲停掛單，一部分來(lái)自個(gè)人投資者開(kāi)盤(pán)后的市價(jià)買(mǎi)單。個(gè)人投資者的買(mǎi)入數(shù)量與主力大量的派發(fā)相加，此時(shí)成交量會(huì)出現(xiàn)劇增的情況。此外，由于主力派發(fā)量大于個(gè)人投資者的買(mǎi)入量，所以漲停打開(kāi)后始終無(wú)法再度漲停。

此時(shí)可以得出結(jié)論，股價(jià)漲停后，因巨大的拋單打開(kāi)漲停時(shí)，可以初步判斷是主力高位出貨行為。若直到收盤(pán)還沒(méi)有再度封死漲停，那么該主力出貨行為更加可以得到確認(rèn)。

下面來(lái)看一下出現(xiàn)漲停板開(kāi)板后的股價(jià)走勢(shì)。

從圖1-2中可以看到，漲停板強(qiáng)勢(shì)打開(kāi)后的下一個(gè)交易日，也就是10月30日，雖然當(dāng)日大盤(pán)大幅上漲，眾多個(gè)股漲?；虼鬂q，但松德股份卻逆勢(shì)大幅度下跌，成交量也出現(xiàn)了放大的情況，這讓前期追高買(mǎi)入的投資者痛苦不已。

從當(dāng)日股價(jià)下跌時(shí)的成交量來(lái)看，當(dāng)日不僅主力繼續(xù)派發(fā)，也有部分個(gè)人投資者感覺(jué)走勢(shì)異常，在低位止損以控制風(fēng)險(xiǎn)，但是還有大量前期追高的投資者仍抱著僥幸心理等待上漲。不甘心止損，后期可能會(huì)承受更大的風(fēng)險(xiǎn)損失。

當(dāng)然，也不是所有漲停個(gè)股開(kāi)盤(pán)都是緣于主力的派發(fā)行為，并且最終導(dǎo)致股價(jià)下跌。前面也提到，有時(shí)打開(kāi)漲停板也可能是控盤(pán)主力高位誘空的行為。那么該如何分辨這兩種情況呢？

如圖1-3，天津海運(yùn)（600751）。該股7月12日這一天的漲停板開(kāi)板行為，稱(chēng)它為“誘空開(kāi)板”。之所以稱(chēng)為誘空開(kāi)板，是因?yàn)檫@種開(kāi)板方式是典型的主力上漲途中洗盤(pán)的誘空行為。

從當(dāng)日股價(jià)走勢(shì)圖中可以發(fā)現(xiàn)幾個(gè)問(wèn)題，首先，股價(jià)高開(kāi)后，價(jià)格雖然有所松動(dòng)，但股價(jià)始終圍繞著分時(shí)均線運(yùn)行，沒(méi)有出現(xiàn)大幅度的下跌。其次，股價(jià)沖擊漲停也并沒(méi)有需要大量的成交量，說(shuō)明主力控盤(pán)程度很高，掌握的籌碼充分。盤(pán)中漲停板被打開(kāi)時(shí)，也沒(méi)有出現(xiàn)太多的賣(mài)出量，也就是說(shuō)屬于開(kāi)板無(wú)量的情況。

最重要的就是，當(dāng)股價(jià)重新封死漲停時(shí)，也沒(méi)有出現(xiàn)太多的成交量。這一點(diǎn)說(shuō)明控盤(pán)主力并沒(méi)有出貨，市場(chǎng)中的拋盤(pán)不大，所以漲停板打開(kāi)后，只需要很少的買(mǎi)人資金，便可以重新將股價(jià)封住漲停。

通常機(jī)構(gòu)控盤(pán)比較強(qiáng)勢(shì)的情況下，尤其是發(fā)動(dòng)短期快速上漲行情時(shí)，沒(méi)有太多的時(shí)間去洗盤(pán)，所以只能在股價(jià)上漲途中做間接性的洗盤(pán)，營(yíng)造出股價(jià)沖高后即將見(jiàn)頂?shù)臍夥铡．?dāng)股價(jià)漲停板被打開(kāi)時(shí)，個(gè)人投資者通常會(huì)認(rèn)為這是股價(jià)即將走弱的表現(xiàn)。很多個(gè)人投資者對(duì)打開(kāi)漲停板極為反感，覺(jué)得開(kāi)板就是走弱的信號(hào)，控盤(pán)主力也是利用這一點(diǎn)，在股價(jià)漲停時(shí)成功地利用開(kāi)板清洗掉了一批持股不堅(jiān)定的投資者。

下面再來(lái)看一下經(jīng)歷過(guò)“誘空開(kāi)板”后的股價(jià)表現(xiàn)如何。

天津海運(yùn)受到資產(chǎn)重組的提振，自7月10日開(kāi)始漲停。雖然7月12日盤(pán)中漲停板被打開(kāi)，但是依舊無(wú)法阻擋該股的做多勢(shì)頭。7月10日8月30日這11個(gè)交易日中，股價(jià)先后出現(xiàn)8次漲停，區(qū)間累計(jì)漲幅超過(guò)90%。

許多情況下，當(dāng)股價(jià)剛開(kāi)始起漲時(shí)，投資者不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)，通常是已經(jīng)上漲了一段時(shí)間或出現(xiàn)了幾個(gè)漲停板后才會(huì)將其挖掘出來(lái)。此時(shí)因?yàn)楣蓛r(jià)漲幅已大，很多投資者望而卻步，不敢繼續(xù)買(mǎi)入。即使高位追漲，也會(huì)戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，盤(pán)中稍有回調(diào)，便會(huì)對(duì)股價(jià)后期的走勢(shì)產(chǎn)生懷疑?？乇P(pán)主力恰好利用投資者的這種心態(tài)，在股價(jià)漲停時(shí)不斷利用開(kāi)板來(lái)打擊這些高位追漲的投資者脆弱的心理防線。

即使很早就介入做多的投資者，也很有可能被清洗出場(chǎng)。因?yàn)榻槿氡容^早的投資者，當(dāng)股價(jià)已經(jīng)有一定漲幅后，累積了部分利潤(rùn)，很擔(dān)心到手的利潤(rùn)被市場(chǎng)吞噬，所以當(dāng)股價(jià)出現(xiàn)下跌跡象時(shí)，通常會(huì)選擇平倉(cāng)來(lái)鎖定利潤(rùn)。之后發(fā)現(xiàn)股價(jià)非但沒(méi)有下跌，反而出現(xiàn)更強(qiáng)勢(shì)的上漲，但由于此時(shí)股價(jià)位置更高，想要繼續(xù)買(mǎi)進(jìn)需要更多的勇氣，通常投資者此時(shí)會(huì)選擇放棄。

對(duì)于如何分辨這種“誘空開(kāi)板”，總結(jié)了幾個(gè)標(biāo)志性的特點(diǎn)，只要大家記牢，當(dāng)股價(jià)漲停后出現(xiàn)開(kāi)板情況時(shí)，符合以下條件中的兩種，便可判定為“誘空開(kāi)板”。

①股價(jià)以很小的量能沖擊漲停且封死。

②漲停板打開(kāi)時(shí)成交量不大，便能很快再度封住漲停。

③再度封住漲停時(shí)僅用很小的成交量。

④開(kāi)板后股價(jià)始終在分時(shí)均線上方或漲停價(jià)附近運(yùn)行。

⑤以漲停板的形式收盤(pán)，且最終漲停時(shí)間是在收盤(pán)半小時(shí)以前。