在我看來，價值陷阱是最慘烈的，因為時間跨度長，試錯成本高，迷惑性最強等特點，不容易及時發(fā)現(xiàn)并糾錯。比如兩三年前房地產(chǎn)股，站在當(dāng)時角度，很多地產(chǎn)股業(yè)績增長非常好，估值又很低，還給你分紅，按著計算器，怎么看都是低估的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，這種情況就形成了價值陷阱，背后的微妙之處實際是市場聰明資金已經(jīng)預(yù)期到行業(yè)達到頂峰周期，幾乎很少有人能在微妙時期及時糾錯，大多都會死扛到行業(yè)惡化明牌，但這時虧損已經(jīng)非常大。
在我18年入市所買的都是現(xiàn)在大家所拋棄的平安、萬科、招商、格力…當(dāng)時如日中天不亞于這兩年的新能源，核心資產(chǎn)的標(biāo)簽打在上面，買入股票就是買入公司，如果我還是存在那樣的認知，相信現(xiàn)在也是被困在其中，在一個認知里面困得越久，想跳脫出來便會越困難，一級市場和二級市場還是存在質(zhì)的區(qū)別。
周五大換倉的半導(dǎo)體是我跳出自己認識的一次很大的嘗試，這兩年來一直在新能源大板塊的細分領(lǐng)域里面輪動，感覺認知有點被固化，需要跳出來看看，對于自己如此大規(guī)模的調(diào)倉還是去年買稀土永磁的時候，但是當(dāng)時屬于追高，現(xiàn)在半導(dǎo)體處于板塊低估剛啟動，三天凈流入上千億資金可能真的要起來了，需要注意的還是行業(yè)處于一個下行期，看看明天走勢就能知道是否可以吸引新能源的主流資金過來。
再比如最近一年的海運，保本出的概率還是有的，但我估計勝負比率只有2/8，就是除非出現(xiàn)什么催化劑，使股價短期大漲兌現(xiàn)保本出，不必拖到一兩年后期業(yè)績惡化。
在我的交易體系，只有價值投機，沒有價值投資，長期格局的大部分結(jié)局就是行業(yè)偶遇黑天鵝導(dǎo)致的利潤回吐、失去時間價值、其他行業(yè)的交易機會，還是需要不斷學(xué)習(xí)，突破認知。
下周會開一個公號，希望大家到時候能點點關(guān)注
