今天說說經(jīng)濟。

見證A股的再次大跌，我也認真看了一下去年以來的經(jīng)濟研判，總結(jié)和復(fù)盤這大半年來的推導(dǎo)邏輯。

2021年7月《史上最大的經(jīng)濟危機就在眼前》

2021年8月《下半年經(jīng)濟挺困難》

2021年10月《菜比肉貴的日子還有多久？》

2021年11月《近期疫情與經(jīng)濟形勢研判》

2021年11月《未來三個月非常非常重要》

2021年12月《這次降準對股市沒什么用》

2022年1月《美國什么時候加息，剛需什么時候買房》

2022年1月《說說將要暴跌的金銀》

2022年2月《三月加息前后，美國可能要搞事》

2022年3月《中國當(dāng)下是最困難的時候》

2022年3月《做三個判斷》

2022年3月《提前幾年勸一句：二線城市以下就不要買房子了》

2022年3月《永遠不要做空自己的國家》

2022年3月《要過一段緊日子了》

2022年4月《往后兩年，活下來是第一要務(wù)》

抱歉又把之前的舊文鏈接貼出來，因為這樣可以更好的幫助自己反思梳理整條邏輯線，也因為所有分析都有痕跡，便于大家翻閱查找監(jiān)督。

經(jīng)濟有自己的周期和規(guī)律，不管承認不承認，喜歡或不喜歡，它都會在各方面反映出來。

我所要做的，就是定期回頭思考，哪些看的是對的，哪些是錯的，結(jié)論對的邏輯對不對，結(jié)論錯的本質(zhì)是因為什么。

我判斷當(dāng)前世界經(jīng)濟主要依靠三個主要邏輯。

一是金融壟斷資本的現(xiàn)狀和動向。

如果我們仔細觀察，會發(fā)現(xiàn)有的“發(fā)達國家”，特別是歐洲的，其實科技技術(shù)也不發(fā)達，人口也不勤勞，經(jīng)濟發(fā)展速度也慢，與中國相差甚遠，但人均收入就是很高，為什么？

因為他們從屬當(dāng)前金融壟斷資本的體系，是規(guī)則制定者集團，在全球產(chǎn)業(yè)鏈的上游，吃的是規(guī)則和老本。

但是歐洲和美國兩個主體下的金融壟斷資本發(fā)展到現(xiàn)在，已經(jīng)嚴重背離了經(jīng)濟規(guī)律，通過無限印鈔洗劫全世界再分配的過程不可能一直玩下去，一旦遇到中俄這樣的秩序挑戰(zhàn)者，捅破窗戶紙后就面臨信用的質(zhì)疑。

美國債務(wù)超過了30萬億，歐洲的高福利和高負債本身也走向盡頭，如果中國軟抵抗不配合，資源國如俄、OPEC揭穿皇帝的新衣，經(jīng)濟重新洗牌是必然的。

所以，國際秩序崩塌之際，首先倒下的必然是經(jīng)濟，更何況，2008年開始中國替美國紓緩了次貸危機，許多根本的問題都沒有解決，一直在積蓄。

金融危機是必然的，是否會發(fā)展為全球性金融危機，我看現(xiàn)在條件都具備了。

二是新冠疫情。

就算沒有疫情，經(jīng)濟危機也會來。

疫情是一種催化劑，它本質(zhì)沒有改變什么，但加速了一切積攢的矛盾發(fā)酵。

美國三年的舒緩政策就是大量印鈔，看似現(xiàn)在所謂的“經(jīng)濟發(fā)展強勁”，實際早已支撐不了如此龐大的債務(wù)。特別是美國同時還在跟中國打貿(mào)易戰(zhàn)，這進一步加重了國內(nèi)通脹程度。

中國為什么后來根本就不執(zhí)行相關(guān)購買協(xié)議了，因為這一波，我們就算想接，砸鍋賣鐵也接不住，接住自己也完了。

為什么《美國會用盡一切手段讓omicron病毒“消失”》？因為只有通過這樣的方式才能盡量維持經(jīng)濟不被疫情摧垮，可不斷出現(xiàn)的BA1、BA2沒有一點收手的意思。

當(dāng)?shù)诹ù罅餍虚_始的時候，所有的謊言就面臨被戳破。

三是黑天鵝事件。

在上面的鏈接文章里，去年十月我就有感覺，鑒于中國不可能像2008年那次再分擔(dān)美國轉(zhuǎn)移通脹，那么美國必然需要在加息前做一系列的布局，否則這個加息就完全沒有意義。

這一點正好從側(cè)面反映美聯(lián)儲的左右為難，如果像過去掌控力足夠的時候，美聯(lián)儲直接加息就好，沒必要搞那么多事，但這次不一樣了，為什么要去誘發(fā)俄烏戰(zhàn)爭？還真的是沒有退路了。

在中國沒有找到破綻，誘發(fā)俄烏戰(zhàn)爭正好達到目的。第一波從歐洲受驚回流美國的美元幫助美聯(lián)儲平穩(wěn)度過了第一次加息。

那么，對于后面兩次加息100BP甚至125BP的 預(yù)期，意味著美國需要更多的回流美元才能收割。

這也是前段時間大家都在準備迎接俄烏和平談判時我寫《戰(zhàn)爭仍將繼續(xù)，疫情日漸復(fù)雜，我們最需要的是冷靜》的底層邏輯之一。

那現(xiàn)在，美國需要俄烏戰(zhàn)爭持續(xù)，需要加息周期內(nèi)全世界的美元全都回流美國，就必須靠三樣?xùn)|西：

戰(zhàn)爭、能源荒、糧食荒。

為什么普京今天把薩拉瑪特洲際導(dǎo)彈試射作為送給美西方的“禮物”？為什么美國主動放棄反導(dǎo)衛(wèi)星實驗？

美國需要繼續(xù)升級俄烏戰(zhàn)爭，甚至不惜引發(fā)俄投擲戰(zhàn)術(shù)性核武器。而且，必須在第三次加息之前完成，這個時間點可能在七月前。

如果能把中俄捆綁在一起制裁，美國可以一次性解決債務(wù)問題，這是有誘惑力的。

當(dāng)然，這還不算其他重大黑天鵝事件對經(jīng)濟的影響。

看著日元暴跌，人民幣匯率這兩天暴跌，我突然在想，大概是保守了，其實已經(jīng)不是經(jīng)濟危機會不會來的問題，而是：

全球經(jīng)濟危機第一波影響已經(jīng)悄然到來了。

只不過說，這個表現(xiàn)并不太明顯，還沒到美股熔斷或者出現(xiàn)雷曼破產(chǎn)這樣標(biāo)志性事件發(fā)生罷了。

看看斯里蘭卡的暴亂、歐洲能源危機，甚至納斯達克和道瓊斯的背離，敏感的人可能都已經(jīng)有不祥之兆了。

我們可能認為，某些地方爛尾樓越來越多，房地產(chǎn)的放松政策越來越寬但買房的人卻越來越少，不少人找不到工作，大廠裁員這種事情是疫情政策導(dǎo)致的。

其實不完全是。

到底什么是需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱？因為整個國際經(jīng)濟形勢本身就處于滯漲邊緣，去中國化的產(chǎn)業(yè)鏈正在形成，并不僅僅是我們的原因。

18日，世界銀行行長馬爾帕斯表示，在全球通脹高企、金融環(huán)境可能收緊以及俄烏沖突背景下，世行將今年全球經(jīng)濟增長預(yù)期從1月份公布的4.1%下調(diào)至3.2%。債務(wù)高企和通脹上升是全球增長面臨的兩大問題。由于債務(wù)高企，約60%的低收入國家已經(jīng)處于或者有可能陷入債務(wù)困境，預(yù)計債務(wù)危機今年還會繼續(xù)惡化。

這已經(jīng)不是今年第一次下調(diào)了。

那為什么我們還沒那么深刻的感覺呢？

個人覺得，是因為國家一直把最大的浪擋在外面了，只要我們能做的我們都盡全力做了。輸入性通脹一直控制得很好，CPI里面主要的指標(biāo)豬肉周期我們控制它沒起來，本來早就該起來了。

但是，外貿(mào)訂單的下降，原材料價格的上漲，這些不是我們能完全控制的，在加上房地產(chǎn)危機，強勢美元的影響，到目前為止，我們真正的刺激政策都沒拿出來。

這就是為什么以前股市暴跌時開個會能管好幾個月，現(xiàn)在開幾次會也管不了幾天的原因——整體國際經(jīng)濟形勢真的很不好。

此外，還有一個原因——中國太大了。

以前我有個比喻，中國就像個小世界，不同的地方其實像不同的國家。有的像發(fā)達國家，有的像發(fā)展中國家，全球經(jīng)濟危機沖擊不同地區(qū)的表現(xiàn)是不一樣的。

比如比較窮的國家，像斯里蘭卡，就會出現(xiàn)吃不起飯、政權(quán)顛覆；比如在發(fā)展中國家，企業(yè)倒閉、大量人失業(yè)；在發(fā)達國家可能出現(xiàn)股市、債市、房地產(chǎn)出現(xiàn)問題等。以，在同一個中國，有的地方的房價在漲，有的卻爛尾，有的地方公務(wù)員都發(fā)不出工資，國企倒閉，有的地方卻還好。

當(dāng)然，這也存在不同的階段，目前還只是第一波，那隨著美聯(lián)儲加息預(yù)期和力度猛烈，馬上就有第二浪第三浪。

其實現(xiàn)在，看五大行延遲房貸就明白了，日子已經(jīng)很難了，小微企業(yè)已經(jīng)快窒息了，這也是為什么有的老百姓對疫情防控有質(zhì)疑的原因，非常理解。

可這就是我們的兩難，或許以后會慢慢改變政策，但現(xiàn)在不會，現(xiàn)在就算放開，經(jīng)濟也不見得有多好甚至可能更差。

去年就寫“凜冬來了”，現(xiàn)在才剛開始。

我也不可能都看得準，但整體形勢還是判斷的非常堅決和清楚的。我是去年下半年就開始空倉，也不斷在文章中提醒大家規(guī)避風(fēng)險，持有現(xiàn)金。

那近期，我把所有的黃金也清倉了，提前去還一些利率很高的貸款。

我不賺認知以外的錢，也不會貪最后的擊鼓傳花，更不怕錯過很多專家說的所謂的“牛市”。

說說判斷錯的地方，去年我認為房地產(chǎn)稅很快會出，因為基于國家政策制定的流程，的確是今年就要出的，但最終為了穩(wěn)定房地產(chǎn)市場還是沒出，這說明一個邏輯問題：就是我沒有從經(jīng)濟本身的發(fā)展規(guī)律出發(fā)，而是相信國家的判斷，所以還是不夠堅決。

這給我也給大家提醒，在這個百年未有之大變局下，縱使準備如此之好的中國也有“超過預(yù)期”的可能性，更不要說今年業(yè)績差到離譜的公募私募了。

實事求是，看任何數(shù)據(jù)思考任何問題都必須周到論證，都必須尊重周期規(guī)律，不迷信任何權(quán)威，這才是真正的底線思維。

國家會盡全力保護我們的聲明和財產(chǎn)不被美國洗劫，但是，代價也將是巨大的，這需要大家做好最壞的打算最好的準備。

大家細細盤算一下，去年以來，房產(chǎn)價格、股票基金是個什么情況，再好好把所有東西串起來想想。

最近還不斷有讀者詢問我企業(yè)擴大規(guī)?；蚣みM投資的意見，我一一回絕和解釋，凜冬之下，風(fēng)險的考量永遠要重于收益。

在美元第二三次加息時，我們的寬松政策會腳步大一些，但我不希望去了房地產(chǎn)，能如期流向金融市場是最好，否則無疑飲鴆止渴，也就沒有中國的未來了。

選擇比努力重要，老百姓掙點錢不容易，希望每個人都能在這動蕩的世界靜下心來，守住財富，鍛煉身體，平安度過這次危機。