摘要
BUSD 是一種受監(jiān)管并由法幣支持的穩(wěn)定幣，與美元掛鉤。每單位的 BUSD 都對應 1 美元的儲備。換言之，BUSD 的供應量按 1:1 的比率與美元掛鉤。持有者可以將代幣兌換為法幣，反之亦然。代幣發(fā)行者 Paxos 會按月發(fā)布 BUSD 的儲備公證。
作為一種穩(wěn)定幣，BUSD的意義正是保持穩(wěn)定的市場價值。它支持投資者和交易者在區(qū)塊鏈中持有低波動性資產(chǎn)，而無需退出加密貨幣市場。
導語
如果您曾在幣安購買或交易加密貨幣，可能會對BUSD有所耳聞。這款代幣常見于幣安交易平臺提供的交易對。簡而言之，BUSD就是數(shù)字版的美元，并且與美元價值掛鉤。
初學者或許未必了解交易者和投資者持有BUSD的動機。然而，BUSD及其他穩(wěn)定幣是加密貨幣生態(tài)系統(tǒng)的重要部分。
BUSD究竟是什么？
BUSD 是 Paxos 與幣安聯(lián)合創(chuàng)立的穩(wěn)定幣。Paxos 使用區(qū)塊鏈技術向外部公司提供穩(wěn)定幣即服務產(chǎn)品。此前，他們還曾推出一種由黃金擔保的穩(wěn)定幣，名為“PAX Gold”(PAXG)。BUSD 和 PAXG 代幣均由紐約州金融服務管理局監(jiān)管。
在技術層面，BUSD 是一種由法幣支持的穩(wěn)定幣，持續(xù)與美元掛鉤。Paxos 托管著與 BUSD 總供應量持平的美元，BUSD 作為儲備金存入受美國聯(lián)邦存款保險公司 (FDIC) 保護的美國銀行，或者受美國國債支持。BUSD 的價格會隨著美元的漲跌而波動。這是最常見的傳統(tǒng)穩(wěn)幣定模式。
BUSD為交易提供三大關鍵屬性：可訪問性、靈活性與速度。您可以輕松通過Paxos或幣安獲取BUSD。具體途徑包括從幣安交易平臺或法定貨幣通道服務購買，或者向Paxos發(fā)送一筆美元金額，要求其鑄造新的BUSD代幣。
BUSD也為加密貨幣用戶帶來靈活性，可在不脫離區(qū)塊鏈的情況下將所持資產(chǎn)快速轉換為穩(wěn)定資產(chǎn)。最后，通過使用BUSD，用戶只需象征性支付手續(xù)費，即可向全球賬戶快速匯款。
Paxos 通常在以太坊區(qū)塊鏈上發(fā)行 BUSD。此外，幣安還在幣安鏈上提供 Binance-Peg BUSD 代幣。幣安通過持有以太坊區(qū)塊鏈地址中的 BUSD 推出了 BUSD (BEP-20)，并鑄造了與之掛鉤的 BUSD 代幣，每單位 BUSD (BEP-20) 對應幣安儲備的一個 BUSD 代幣。BUSD (ERC-20) 和 BUSD (BEP-20) 持有者可根據(jù)需要在不同區(qū)塊鏈之間交換代幣。此操作可以在幣安交易平臺（提現(xiàn)階段）或幣安橋完成。
（Binance-Peg BUSD 屬于幣安旗下的產(chǎn)品；不由 Paxos 發(fā)行，亦不受紐約州金融服務管理局監(jiān)管。）
BUSD如何運作？
與其他穩(wěn)定幣類型相比，維系BUSD掛鉤的機制相對簡單。每單位的BUSD均可兌換1美元儲備金。將BUSD劃轉給Paxos后，他們會將代幣銷毀并為您提供法定貨幣。這種機制推動供應量和儲備量始終維持在1:1的比率不變。
每當BUSD的價格低于1美元時，套利交易者就會大量買入BUSD。即使是0.98美元的價格也能夠創(chuàng)造獲利機會。大量買入BUSD后，套利者可通過Paxos平臺將BUSD代幣兌換為法定貨幣。隨著BUSD的需求量增加，其價格順理成章地漲回1美元，恢復1:1的掛鉤比率。
BUSD接受怎樣的監(jiān)管？
紐約州監(jiān)管機構針對Paxos、幣安及穩(wěn)定幣運作方式采取特定監(jiān)管。除了保障代幣可完全抵押，Paxos還必須謹慎掌控BUSD代幣的創(chuàng)造與銷毀。一旦查明非法活動，Paxos有權凍結賬戶并移除資金。這些原則都遵守針對穩(wěn)定幣的《信托憲章》和紐約銀行法。
此外，代幣智能合約中嵌入了新函數(shù) SetLawEnforcementRole，可以反映穩(wěn)定幣的監(jiān)管狀態(tài)。借助這一小段代碼，Paxos 能夠運用上文提到的權力，確保代幣遵循紐約州金融服務管理局 (NYDFS) 的規(guī)章制度。
如上所述，Paxos 在以太坊上發(fā)行的 BUSD 均可應用這些功能。Binance-Peg BUSD 由幣安發(fā)行于幣安幣鏈（正式名稱為幣安鏈和幣安智能鏈），其操作方式取決于具體程序，此外，不經(jīng)由 Paxos 發(fā)行，亦不受 NYDFS 監(jiān)管。
為什么使用BUSD？
根據(jù)上文提及的屬性，BUSD 和 Binance-Peg BUSD 能為加密貨幣投資者和交易者提供多種用途。
避免加密貨幣市場的價格波動
加密貨幣生態(tài)系統(tǒng)的波動性極強。與傳統(tǒng)金融市場相同，加密貨幣領域也對穩(wěn)定資產(chǎn)有需求。在市場劇烈波動時期，需求量更是達到高峰。但是，如果將資產(chǎn)轉換為法幣或證券，傳統(tǒng)投資者便能安然度過波動期。BUSD 和 Binance-Peg BUSD 恰恰為加密貨幣投資者和交易者創(chuàng)造了類似的機會。
無需兌換法定貨幣即可鎖定收益
對于希望獲利離場的人來說，選擇 BUSD 和 Binance-Peg BUSD 無疑是一種輕松方便的方式，無需等待交易平臺中的法幣資金轉入銀行賬戶。即使決定另建新倉或買入其他資產(chǎn)，也不必繼續(xù)向賬戶注入法定資金。
套利交易
BUSD 和 Binance-Peg BUSD 是在各自網(wǎng)絡中極受歡迎的穩(wěn)定幣，而且備受幣安幣鏈自動化做市商 (AMM) 的青睞。當不同 AMM 的價格存在差異時，這些流動性資金池會提供套利機會。如今，BUSD 和 Binance-Peg BUSD 流通于各大平臺，套利者可靈活運用所持 BUSD 和 Binance-Peg BUSD 在不同交易平臺迅速行動。如上文所述，購買 BUSD 后兌現(xiàn)為法幣也是一種套利方案。
BUSD與其他穩(wěn)定幣有何區(qū)別？
BUSD有別于市場中的其他穩(wěn)定幣，主要原因分析如下。首先，BUSD是一類由法幣支持的穩(wěn)定幣。有一些穩(wěn)定幣則由加密貨幣提供支持，并使用加密資產(chǎn)作為儲備金（例如DAI）。
還有一些則屬于算法穩(wěn)定幣，沒有任何抵押。這些項目嘗試通過算法創(chuàng)建和銷毀代幣，從而控制穩(wěn)定幣的供應量。
那么，BUSD與其他由法幣支持的穩(wěn)定幣有何區(qū)別呢？關鍵在于Paxos會定期發(fā)布審計報告，公布美元儲備金與BUSD的供應量始終維持在1:1的比率。
審計工作由會計師事務所Withum完成，符合BUSD作為受監(jiān)管加密貨幣的要求。并非每個項目都會這樣做，某些由法幣支持的穩(wěn)定幣可能虛報儲備金。
例如，紐約州總檢察長提出的案例表明，泰達幣(USDT)這種穩(wěn)定幣的儲備金就并非100%為法定貨幣。這個發(fā)現(xiàn)與泰達幣之前的聲明直接相悖。
在哪里獲得BUSD？
購買 BUSD 的途徑很多。BUSD 登錄頁面提供了多種購買 BUSD 的選項，其中一項是在二級市場購買 BUSD。幣安推出了許多可交易的 BUSD 貨幣對以及簡單的法幣通道。您可以在交易平臺用其他加密貨幣或法幣來進行交易，也可以使用借記卡或信用卡購買 BUSD。
另一種方法是前往 AMM，在流動性資金池中用另一款貨幣或代幣交換 BUSD 或 Binance-Peg BUSD。此外，您也可以訪問 Paxos 網(wǎng)站，直接將美元兌換為 BUSD。Paxos 會接收法幣并將其納入儲備金，然后為您鑄造新代幣。
總結
BUSD既是穩(wěn)定的投資，也是交易者和投資者的實用工具。這款代幣受到監(jiān)管，其儲備金通過審計并由權威金融機構托管，可靠性得到了充分證明。對于定期使用幣安智能鏈或幣安鏈的用戶而言，BUSD是與不同項目結合使用的明智之選。
結語：在加密行業(yè)你想抓住下一波牛市機會你得有一個優(yōu)質圈子，大家就能抱團取暖，保持洞察力。如果只是你一個人，四顧茫然，發(fā)現(xiàn)一個人都沒有，想在這個行業(yè)里面堅持下來其實是很難的。
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