01

宏觀政策

1，重磅！9月新增貸款2.47萬億信用擴張大提速 M2也持續(xù)兩位數(shù)增長

人民銀行發(fā)布最新的金融和社會融資數(shù)據(jù)顯示，前三季度我國新增信貸、社融規(guī)?？捎^，9月份新增信貸、社融規(guī)模超預期上升。9月新增人民幣貸款2.47萬億元，同比多增8108億元；9月社融增量為3.53萬億元，比上年同期多6245億元。9月末，廣義貨幣(M2)余額達262.66萬億元，同比增長12.1%，比上年同期高3.8個百分點，意味著M2已連續(xù)6個月保持兩位數(shù)增速。值得一提的是，中國首席經(jīng)濟學家論壇高級研究員蔡浩提到，歷史上晚間公布的金融數(shù)據(jù)大多表現(xiàn)不俗。

點評：9月金融數(shù)據(jù)的超預期增長既有政策推動的外生因素，也有經(jīng)濟運行動能逐步修復的內在原因。隨著四季度穩(wěn)經(jīng)濟各項政策將落實見效，基建、制造業(yè)、房地產(chǎn)等領域的信用擴張有望對四季度信貸和社融增速繼續(xù)形成有力支撐，有助于經(jīng)濟運行保持在合理區(qū)間。當前時間窗口也要求繼續(xù)加大宏觀調控力度，貨幣政策可以考慮進一步引導貸款市場報價利率(LPR)下行、降低存款準備金率等舉措。

2，沙特外交大臣為OPEC+減產(chǎn)決定辯護稱與美國關系具有戰(zhàn)略意義

10月12日，沙特外交大臣費薩爾為OPEC+最近的石油減產(chǎn)決定辯護稱，“這是純粹的經(jīng)濟決定，是由OPEC+成員國負責任行事，并一致作出的適當決定”。費薩爾另外表示，沙特與美國的關系具有戰(zhàn)略意義，兩國的軍事合作符合雙方利益，對中東地區(qū)的安全穩(wěn)定“起到支持作用”。

點評：近期，對經(jīng)濟衰退的擔憂一直是石油市場的一股穩(wěn)定的暗流，能源市場整體供應緊張的局面以及亞洲未來石油需求的未知但極其關鍵的變數(shù)也是如此。但上周OPEC+決定將其11月石油產(chǎn)量配額削減200萬桶/天后，任何悲觀情緒都被壓倒，國際油價一度攀升。盡管過去幾天油價有所下滑，但布倫特原油價格仍比年初高出每桶17美元。四季度，原油供需預計將保持緊平衡，原油價格有望維持長期景氣。

3，美聯(lián)儲梅斯特：加息節(jié)奏和利率峰值將取決于通脹前景

美聯(lián)儲梅斯特表示，美聯(lián)儲加息的節(jié)奏和利率峰值取決于通脹前景。最大的政策風險是美聯(lián)儲加息力度不夠。美聯(lián)儲在降低通貨膨脹方面尚未取得任何進展，致力于使用所有工具來降低通脹。預計明年通脹率將降至3.5%，到2025年降至2%。

點評：緩加息無礙股市上行，急加息對股市負面沖擊大。從前幾輪加息周期來看，美國股市受到加息的負面影響相對有限，這是由于，加息周期通常伴隨著經(jīng)濟周期繁榮期，在強勁的經(jīng)濟基本面支撐下，企業(yè)盈利增長對股價的正面影響大于加息帶來的負面影響。但過于快速與高頻的加息、疊加市場對經(jīng)濟衰退的預期強烈則可能導致股市下行。

4，商務部：1-8月我國服務進出口總額39375.6億元同比增長20.4%

10月12日，商務部服貿司負責人介紹，2022年1-8月，我國服務貿易繼續(xù)保持平穩(wěn)增長。服務進出口總額39375.6億元，同比增長20.4%；其中服務出口19082.4億元，增長23.1%；進口20293.2億元，增長17.9%。服務出口增幅大于進口5.2個百分點，帶動服務貿易逆差下降29.5%至1210.8億元。8月當月，我國服務進出口總額5437.9億元，同比增長17.6%。知識密集型服務貿易穩(wěn)定增長。1-8月，知識密集型服務進出口16432.7億元，增長11.4%。旅行服務進出口保持增長。1-8月，我國旅行服務進出口5426.6億元，增長7.1%。

點評：進入新發(fā)展階段，服務貿易供給側結構性改革深入推進，服務業(yè)對外開放進一步擴大，服務貿易創(chuàng)新發(fā)展試點全面深化，深層次改革、高水平開放、全方位創(chuàng)新為服務貿易高質量發(fā)展注入內生動力。在構建新發(fā)展格局背景下，國內大循環(huán)將對高質量服務進口形成強大需求，國際大市場將對特色服務出口形成強大支撐。同時，以數(shù)字技術為引領的新一代科技革命和數(shù)字經(jīng)濟的快速發(fā)展，正為服務貿易創(chuàng)新發(fā)展釋放出巨大活力。

02

行業(yè)動態(tài)

1，葛蘭、蔡嵩松最新調倉曝光

葛蘭、蔡嵩松等明星基金經(jīng)理最新調倉動向曝光。10月以來，上機數(shù)控、康緣藥業(yè)、華鐵應急等多家A股上市公司披露了2022年三季報，A股三季報披露序幕正式拉開。此外，韋爾股份和振德醫(yī)療在10月份發(fā)布了關于回購事項前后的股東名單。數(shù)據(jù)顯示，蔡嵩松的諾安成長混合結束了前2個季度對韋爾股份的增持，第3季度減持該公司419.43萬股，持有市值15.57億元。振德醫(yī)療截至2022年9月30日的前十大流通股東名單中，葛蘭的中歐醫(yī)療健康混合、周雪軍的海富通改革驅動混合進行了減倉，較上期分別減少51.51萬股、20.19萬股，中歐醫(yī)療健康混合連續(xù)2期減倉振德醫(yī)療，最新持有165.25萬股。

點評：壓制權益市場的主要利空已逐步被市場消化，隨著今年三季度的調整，各大指數(shù)估值已處于相對低估的區(qū)間。雖然歐美等國持續(xù)收緊貨幣政策，全球金融系統(tǒng)不穩(wěn)定性和經(jīng)濟衰退風險也正在加大，長遠來看中國未來經(jīng)濟依舊令人充滿信心。短期來看，A股繼續(xù)下降的空間或有限，大概率將延續(xù)震蕩走勢，可適當關注部分業(yè)績增長確定性高的優(yōu)質個股。

2，Meta公布全新元宇宙頭顯起售價達到1500美元

10月12日，Meta平臺舉辦年度Connect大會，向外界展示其“元宇宙”愿景的軟硬件建設情況。作為發(fā)布會最重要的環(huán)節(jié)，最新旗艦MR設備MetaQuestPro也在今天登場。根據(jù)官網(wǎng)介紹，MetaQuestPro上附帶10個先進的VR/MR傳感器、配置12GBRAM以及高通驍龍XR2+處理器。起售價也達到1499.99美元，將于10月25日發(fā)售，10月28日開始發(fā)貨，目前在官網(wǎng)已經(jīng)可以預定。

點評：展望未來，在數(shù)字化浪潮下，元宇宙作為數(shù)字經(jīng)濟的潛在遠景方向之一，產(chǎn)業(yè)長期發(fā)展空間廣闊，設備、應用等細分賽道有望迎全新業(yè)績增長點，可關注三條主線：一是“硬件先行”對應的電子設備制造產(chǎn)業(yè)鏈；二是“內容繁榮”對應的游戲等應用推廣；三是“基礎設施”對應的通信、計算機等網(wǎng)絡系統(tǒng)相關產(chǎn)業(yè)。

3，財聯(lián)社創(chuàng)投通：9月碳中和領域共發(fā)生40起融資環(huán)比減少33.3%

據(jù)財聯(lián)社創(chuàng)投通數(shù)據(jù)顯示，9月國內碳中和領域統(tǒng)計口徑內共發(fā)生40起私募股權投融資事件，較上月60起減少33.3%；9月已披露融資事件的融資總額合計約37.95億元，較上月168.63億元減少77.5%。從投資事件數(shù)量來看，9月儲能、電池材料、汽車電子、光伏、合成生物學、新能源汽車、能源管理等領域最活躍；其中儲能領域的7家獲投公司中有2家的產(chǎn)品為分布式儲能。從融資總額來看，熱門賽道中電池材料賽道披露的融資總額最多，約為22.7億元。鋰電池隔膜獨角獸厚生新能源完成最新一輪融資，為9月碳中和領域融資數(shù)額最大的融資事件。

點評：國家發(fā)改委發(fā)布會提出，我國建立起促進綠色發(fā)展價格機制，推動經(jīng)濟社會發(fā)展綠色轉型。電力方面，開展綠電綠證交易，更好體現(xiàn)可再生能源的環(huán)境價值，有力助推新型電力系統(tǒng)建設。截至目前，綠電交易成交電量已超200億千瓦時，核發(fā)綠證超5000萬張，折合電量超500億千瓦時。預計十四五期間綠電交易規(guī)模有望迎來高速增長，有望增厚新能源運營項目收益。

4，StoreDot研發(fā)電池實現(xiàn)1000次快速充電循環(huán)目標2024年量產(chǎn)

以色列電池初創(chuàng)公司StoreDot宣布，其研發(fā)的”100in5″電池在可量產(chǎn)的電動汽車上實現(xiàn)了1000個充電循環(huán)。據(jù)悉，”100in5″電池允許司機每充電5分鐘就能跑100英里。StoreDot公司目前正與億緯鋰能為”100in5″電池的大規(guī)模生產(chǎn)做準備，并表示其目標是在2024年開始大規(guī)模生產(chǎn)這種電池。

點評：今年，寧德時代發(fā)布第三代CTP—麒麟電池，支持4C快充，10min快充至80%SOC；欣旺達發(fā)布了超級快充動力電池產(chǎn)品SFC480（SuperFastCharging，480kW），最大充電功率480kW，支持充電5min續(xù)航200公里，充電10min續(xù)航400公里；小鵬發(fā)布了新車“G9”，“率先進入了超快充時代”。車“G9”搭載800V高壓SiC平臺，采用高電壓、大電流的充電方案提升充電功率。在充電樁方面，小鵬今年第三季度開始鋪設S4超充樁，最高可實現(xiàn)480kW/670A的充電能力，車樁協(xié)同突破補能效率瓶頸。在動力電池企業(yè)和車企爭相布局的情況下，超級快充的市場空間將逐步打開。

03

全球市場

美股股市：

美東時間周三，美股微跌。截止收盤，標普500指數(shù)跌0.33%，報3577.03點；納斯達克指數(shù)跌0.09%，報10417.10點；道瓊斯指數(shù)跌0.10%，報29210.85點。

美國科技藍籌漲跌互現(xiàn)，其中奈飛漲超3%，蘋果跌0.46%、特斯拉漲0.34%、亞馬遜漲0.61%、谷歌A漲0.39%、微軟漲0.15%、英偉達跌0.74%。

航空、能源等經(jīng)濟重啟概念股亦集體反彈，挪威郵輪、皇家加勒比郵輪漲逾11%，美國航空漲3.59%，波音跌0.87%，?？松梨跐q0.44%、雪佛龍漲0.30%。

中概股也止住下跌趨勢，納斯達克中國金龍指數(shù)收漲0.21%，多數(shù)明星股漲幅有限。

歐洲股市：

歐洲時間周三，歐洲三大指數(shù)當天全線下跌。截至收盤，英國倫敦股市《金融時報》100種股票平均價格指數(shù)12日報收于6826.15點，比前一交易日下跌59.08點，跌幅為0.86%。法國巴黎股市CAC40指數(shù)報收于5818.47點，較前一交易日下跌14.73點，跌幅為0.25%；德國法蘭克福股市DAX指數(shù)報收于12172.26點，較前一交易日下跌47.99點，跌幅為0.39%。

國際油價：

美東時間周三，國際油價下跌。截至當天收盤，紐約商品交易所11月交貨的輕質原油期貨價格下跌2.08美元，收于每桶87.27美元，跌幅為2.33%；12月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格下跌1.84美元，收于每桶92.45美元，跌幅為1.95%。

國際金價：

美東時間周三，國際金價下跌。紐約商品交易所黃金期貨市場交投最活躍的12月黃金期價12日比前一交易日下跌8.5美元，收于每盎司1677.5美元，跌幅為0.5%。

主要貨幣：

在岸人民幣兌美元(CNY)周三晚收報7.1799，較上一交易日夜盤收跌119個基點。成交量303.14億美元，較上一交易日增加23.45億美元。

美元指數(shù)12日小幅上漲。衡量美元對六種主要貨幣的美元指數(shù)當天上漲0.09%，在匯市尾市收于113.3200。截至紐約匯市尾市，1歐元兌換0.9699美元，低于前一交易日的0.9712美元；1英鎊兌換1.1092美元，高于前一交易日的1.1025美元；1美元兌換146.88日元，高于前一交易日的145.85日元。