芯片被稱為“工業(yè)糧食”，是制造業(yè)的核心技術(shù)。2018年美國對中興和華為的制裁，讓國人認識到了擁有國產(chǎn)芯片的必要性。芯片作為信息產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)和核心，是國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性、先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)。芯片不僅僅是產(chǎn)業(yè)，更是與咱們的生活息息相關(guān)，畢竟小到手機，大到汽車，都離不開芯片這一“強心臟”。芯片產(chǎn)業(yè)的頭部效應(yīng)較為明顯，目前，全球集成電路市場主要由美國、歐洲、日本、韓國的企業(yè)所占據(jù)，以英特爾、高通為代表少數(shù)國際巨頭企業(yè)占據(jù)了市場的主導(dǎo)地位。近年來，我國不斷加大對芯片產(chǎn)業(yè)的扶持，給芯片公司帶來機會的同時，又給投資者帶來了哪些機會？
1、基本面：半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)需要高投入和規(guī)模效應(yīng)，投資周期長，風(fēng)險大。芯片在專業(yè)上也被稱為集成電路，被譽為國家的工業(yè)糧食和所有整套設(shè)備的“心臟”，其重要性不可估量。近年來，為推動我國芯片產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，國家通過出臺一系列鼓勵扶持政策、設(shè)立科創(chuàng)板等方式給予了大力支持，為芯片產(chǎn)業(yè)建立了良好的政策環(huán)境。僅2020年、2021年這兩年間，就有上十萬家企業(yè)涌入造芯行業(yè)。
近年來，全球芯片市場增長迅猛。根據(jù) WSTS 統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2013 年至 2021 年期間，全球集成電路行業(yè)市場規(guī)模年均復(fù)合增長率為 7.91%。根據(jù) CISA 統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2013 年至 2021 年期間，我國集成電路行業(yè)市場規(guī)模年均復(fù)合增長率為19.38%。據(jù)市場研究公司IC Insights發(fā)布最新報告稱，2021年全球芯片出貨3918億套，同比增長21.6%，增速創(chuàng)下十年新高，不過經(jīng)濟社會對半導(dǎo)體的需求持續(xù)加大，產(chǎn)業(yè)景氣度依舊。IC Insights預(yù)計，2021~2026年，芯片出貨量復(fù)合增長率可達到7%。
未來10年，中國將是全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展最快的地區(qū)。到2030年左右，隨著全球集成電路制造商在中國設(shè)廠，中國極有可能成為全球半導(dǎo)體生產(chǎn)和應(yīng)用中心。
從細分的角度來看，芯片產(chǎn)業(yè)鏈主要包括三大環(huán)節(jié)：芯片設(shè)計,晶圓制造,封裝測試。目前我國已初步建立了芯片產(chǎn)業(yè)鏈。
芯片設(shè)計：海思半導(dǎo)體、紫光展銳、龍芯中科、匯頂科技、寒武紀、北京君正等。
芯片制造：中芯國際和華虹半導(dǎo)體等。
芯片制造：長電科技、華天科技、通富微電、晶方科技等。
2、技術(shù)面：估值處于歷史低位，2022年以來，芯片行業(yè)大幅下挫35%，芯片板塊估值到了歷史相對低位，左側(cè)交易的黃金時間已經(jīng)出現(xiàn)，但目前估值與盈利水平仍存在明顯錯配，未來有望迎來持續(xù)地邊際改善。
3、個股推薦
江豐電子：公司從事高純?yōu)R射靶材的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品為各種高純?yōu)R射靶材，超高純金屬濺射靶材打破了國外壟斷。超高純金屬及濺射靶材是生產(chǎn)超大規(guī)模集成電路的關(guān)鍵材料之一，目前，公司的超高純金屬濺射靶材產(chǎn)品已應(yīng)用于世界著名半導(dǎo)體廠商的先端制造工藝，在7納米技術(shù)節(jié)點實現(xiàn)批量供貨。
技術(shù)面來看，在大盤下跌時，該股走勢明顯強于大盤，強于整個芯片半導(dǎo)體板塊，有資金在逆勢流入。
盈利面來看，根據(jù)機構(gòu)預(yù)測，2021年凈利潤1.07億元，2022年預(yù)測凈利潤2.3億元，同比增長114%；2023年預(yù)測凈利潤3.61億元，同比增長57%；2024年預(yù)測凈利潤4.67億元，同比增長30%。
綜上所述：該股政策面有國家扶持，技術(shù)面相對于大盤板塊抗跌，基本面有盈利預(yù)期。
江化微：國內(nèi)濕電子化學(xué)品龍頭。公司是國內(nèi)為數(shù)不多的具備為平板顯示，半導(dǎo)體及光伏太陽能等三大領(lǐng)域全系列濕電子化學(xué)品的供應(yīng)企業(yè)之一。
技術(shù)面來看，在大盤下跌時，該股走勢明顯強于大盤，強于整個芯片半導(dǎo)體板塊，有資金在逆勢流入。
盈利面來看，根據(jù)機構(gòu)預(yù)測，2021年凈利潤0.57億元，2022年預(yù)測凈利潤1.42億元，同比增長150%；2023年預(yù)測凈利潤2.25億元，同比增長58%；2024年預(yù)測凈利潤3.23億元，同比增長43%。
綜上所述：該股政策面有國家扶持，技術(shù)面相對于大盤板塊抗跌，基本面有盈利預(yù)期。
聚辰股份：公司已成為全球領(lǐng)先的EEPROM芯片設(shè)計企業(yè)，根據(jù)賽迪顧問統(tǒng)計，2018年公司為全球排名第三的EEPROM產(chǎn)品供應(yīng)商，占有全球約8.17%的市場份額，市場份額在國內(nèi)EEPROM企業(yè)中排名第一。
技術(shù)面來看，在大盤下跌時，該股走勢明顯強于大盤，強于整個芯片半導(dǎo)體板塊，有資金在逆勢流入。
盈利面來看，根據(jù)機構(gòu)預(yù)測，2021年凈利潤1.08億元，2022年預(yù)測凈利潤2.7億元，同比增長150%；2023年預(yù)測凈利潤4.24億元，同比增長57%；2024年預(yù)測凈利潤5.9億元，同比增長39%。
綜上所述：該股政策面有國家扶持，技術(shù)面相對于大盤板塊抗跌，基本面有盈利預(yù)期。
復(fù)旦微電：上海復(fù)旦微電子集團股份有限公司是一家從事超大規(guī)模集成電路的設(shè)計、開發(fā)、測試，并為客戶提供系統(tǒng)解決方案的專業(yè)公司。公司主要產(chǎn)品包括安全與識別芯片、非揮發(fā)存儲器、智能電表芯片、FPGA芯片和集成電路測試服務(wù)。公司在諸多領(lǐng)域取得的顯著成績，獲得行業(yè)內(nèi)廣泛認可，曾獲得省部級科技進步一等、二等獎等各類獎勵，以及上海市高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化優(yōu)秀獎、中國產(chǎn)學(xué)研合作創(chuàng)新獎等多項榮譽，并參與制定了安全與識別芯片、非揮發(fā)存儲器、智能電表芯片等應(yīng)用領(lǐng)域的多項行業(yè)標準。
技術(shù)面來看，在大盤下跌時，該股走勢明顯強于大盤，強于整個芯片半導(dǎo)體板塊，有資金在逆勢流入。
盈利面來看，根據(jù)機構(gòu)預(yù)測，2021年凈利潤5.14億元，2022年預(yù)測凈利潤7.41億元，同比增長43%；2023年預(yù)測凈利潤9.7億元，同比增長30%；2024年預(yù)測凈利潤12.19億元，同比增長25%。
綜上所述：該股政策面有國家扶持，技術(shù)面相對于大盤板塊抗跌，基本面有盈利預(yù)期。
