近期新能源產(chǎn)業(yè)鏈整體行情走高，越來越多的機(jī)構(gòu)將調(diào)研重點(diǎn)向新能源方向傾斜。

Wind數(shù)據(jù)顯示，6月以來A股市場共有近500家上市公司獲得了基金公司、證券公司及其他投資機(jī)構(gòu)等調(diào)研，匯川技術(shù)、橫店東磁、道氏技術(shù)、國軒高科、滄州明珠等公司成調(diào)研重點(diǎn)。多家公司6月以來股價上漲，京山輕機(jī)6月累計(jì)漲幅已超過110%。

從調(diào)研內(nèi)容看，新能源汽車業(yè)務(wù)當(dāng)前訂單結(jié)構(gòu)、光伏未來市場布局等話題是機(jī)構(gòu)關(guān)注重點(diǎn)。展望下半年，機(jī)構(gòu)看好自主品牌崛起帶來的產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)遇等。

機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研新能源方向

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月25日，6月以來共有499家A股上市公司獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研，從事新能源相關(guān)產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)的匯川技術(shù)、同時布局光伏和鋰電池的橫店東磁、切入鋰電領(lǐng)域的陶瓷產(chǎn)品生產(chǎn)商道氏技術(shù)等公司成機(jī)構(gòu)密集調(diào)研的對象。

從6月7日至6月20日，短短兩周內(nèi)匯川技術(shù)便接待基金公司、證券公司等433家機(jī)構(gòu)調(diào)研，接待機(jī)構(gòu)數(shù)量在前述499家公司中高居首位。新能源汽車業(yè)務(wù)相比競爭對手的優(yōu)勢、新能源汽車業(yè)務(wù)當(dāng)前的訂單結(jié)構(gòu)、公司雙碳業(yè)務(wù)的主要切入點(diǎn)等是機(jī)構(gòu)調(diào)研時的關(guān)注重點(diǎn)。

匯川技術(shù)在調(diào)研中表示，反應(yīng)快以及抓住了優(yōu)質(zhì)工程師紅利和供應(yīng)鏈優(yōu)勢是公司跟國際品牌競爭的優(yōu)勢所在；在今年一二季度的新增訂單中，國內(nèi)傳統(tǒng)車企訂單快速放量，貢獻(xiàn)的訂單量與新勢力造車客戶的訂單量持平。雙碳業(yè)務(wù)方面，公司會側(cè)重在企業(yè)的用電側(cè)進(jìn)行能源業(yè)務(wù)的部署。

橫店東磁6月以來接待了261家各類機(jī)構(gòu)的調(diào)研，在被問及公司光伏未來市場布局以及二季度經(jīng)營情況時，公司表示仍會加大歐洲市場的拓展力度，并會加大對以日韓為代表的亞洲市場的拓展以及澳洲、拉美、非洲等國家的市場開發(fā)力度；經(jīng)營情況方面，預(yù)計(jì)二季度的盈利環(huán)比、同比均會實(shí)現(xiàn)正增長，主要產(chǎn)業(yè)板塊光伏、磁材和鋰電的盈利均會呈現(xiàn)環(huán)比增長態(tài)勢。

道氏技術(shù)6月以來也獲得了超過240家機(jī)構(gòu)的調(diào)研。對于新能源產(chǎn)業(yè)相關(guān)布局的話題，道氏技術(shù)回應(yīng)機(jī)構(gòu)稱，公司負(fù)極產(chǎn)能正在規(guī)劃中，產(chǎn)品定位走差異化和高端化路線；公司與一家機(jī)構(gòu)已簽署《合作投資框架協(xié)議》，約定雙方將在印度尼西亞共同投資建設(shè)年產(chǎn)2萬噸高冰鎳項(xiàng)目，雙方還約定未來在印尼鎳礦山資源和前驅(qū)體制造方面進(jìn)行深入合作。

6月以來，國軒高科、滄州明珠、欣銳科技、鹿山新材、京山輕機(jī)、中礦資源、杰瑞股份等多只新能源產(chǎn)業(yè)鏈個股接待調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)量排名靠前，這些公司涵蓋了動力電池、鋰電隔膜、新能源汽車車載電源、光伏設(shè)備、光伏膠膜等多個細(xì)分環(huán)節(jié)。

聚焦下半年產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)遇

機(jī)構(gòu)密集調(diào)研的新能源賽道也是近期市場反彈中表現(xiàn)最為強(qiáng)勢的方向，前述獲得機(jī)構(gòu)密集調(diào)研的公司，其股價在6月多數(shù)迎來上漲。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月24日收盤，今年3月方才上市的鹿山新材6月累計(jì)上漲68.51%，京山輕機(jī)6月累計(jì)漲幅更是高達(dá)110.69%；華陽集團(tuán)6月累計(jì)漲幅已超過33%，道氏技術(shù)、國軒高科、滄州明珠、欣銳科技6月累計(jì)漲幅也都在20%以上。

除賽道本身處于高景氣區(qū)間外，政策及業(yè)內(nèi)諸多重磅消息落地也成為近期投資者熱烈追逐新能源賽道的強(qiáng)勁動力。不久前國家發(fā)改委等部委發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)新時代新能源高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施方案》《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》接連落地。6月23日，“寧王”寧德時代又正式發(fā)布CTP3.0麒麟電池，并宣布將在2023年實(shí)現(xiàn)全面量產(chǎn)，該電池具備更高的能量密度與系統(tǒng)集成效率、更好的快充性能與導(dǎo)熱性能，受到業(yè)內(nèi)廣泛關(guān)注。

在中信證券看來，2022年下半年，以新型電力系統(tǒng)為代表的新基建有望率先修復(fù)，拉動項(xiàng)目投資并于下半年加速釋放，以特高壓為代表的大型項(xiàng)目行情有望迎來“由左向右”的切換。與此同時，建議長期關(guān)注電網(wǎng)側(cè)智能化、數(shù)字化與區(qū)域化的高度結(jié)合，以及受益疫情后經(jīng)濟(jì)修復(fù)和部分高景氣度制造業(yè)下游帶動中游電氣設(shè)備需求反轉(zhuǎn)的國產(chǎn)龍頭廠商。

對于新能源汽車，國信證券認(rèn)為，2022年下半年隨著供需兩端逐步向好，汽車銷量有望同環(huán)比大幅改善，本輪購置稅減征有望帶來新一輪汽車行業(yè)2-3年景氣向上周期，自主品牌有望乘風(fēng)突破。配置方面，長期看好具有“強(qiáng)產(chǎn)品周期+高產(chǎn)品性價比”的自主品牌崛起帶來的產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)遇。

中下游景氣度持續(xù)向好也有望推動上游新能源金屬價格上行。渤海證券指出，在復(fù)工復(fù)產(chǎn)下供應(yīng)逐步恢復(fù)，疊加汽車消費(fèi)刺激政策，鋰礦價格處于高位支撐價格，需求拉動下鋰價有望回升；對于稀土，供需雙弱下短期價格以震蕩為主，隨著下游需求恢復(fù)，后續(xù)價格或有上行動力。