近期，多家銀行“叫?！?span id="s0c2oak" class="wpcom_tag_link">智能投顧業(yè)務(wù)。7月1日起，招商銀行將暫停旗下摩羯智投購買、調(diào)倉、業(yè)績(jī)展示等服務(wù)；6月30日起，工商銀行將終止“AI投”協(xié)議并停止申購、調(diào)倉服務(wù)；平安銀行、建設(shè)銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行等也紛紛停止智能投顧相關(guān)服務(wù)。

事實(shí)上，這并非是銀行對(duì)智能投顧服務(wù)首次“喊?！薄Ｔ缭谌ツ甑?，多家銀行宣布暫停此項(xiàng)業(yè)務(wù)的申購功能，如今再次出手對(duì)存量業(yè)務(wù)進(jìn)行處理。如此整改后，銀行智能投顧業(yè)務(wù)還能否迎來“重生”？

“叫?！敝悄芡额櫡?wù)

近日，招商銀行發(fā)布公告稱，自7月1日起，招行將不再提供摩羯智投業(yè)務(wù)的購買、調(diào)倉、業(yè)績(jī)展示、投資陪伴等服務(wù)，同時(shí)招行APP將不再提供摩羯智投搜索等功能。已持倉客戶的贖回交易不受影響。

工商銀行也于日前公告稱，為落實(shí)監(jiān)管要求，根據(jù)相關(guān)約定，將于6月30日起終止旗下智能投顧“AI投”協(xié)議，并停止申購、調(diào)倉服務(wù)。

工商銀行表示，若持倉客戶選擇繼續(xù)持有AI投產(chǎn)品，該行將通過手機(jī)銀行AI投板塊提供資產(chǎn)查詢、產(chǎn)品贖回服務(wù)。同時(shí)，客戶所持有的AI投產(chǎn)品將于7月末自動(dòng)轉(zhuǎn)換為成分基金，該行將原AI投產(chǎn)品一攬子贖回服務(wù)升級(jí)為任意單只成分基金申購、贖回及查詢服務(wù)。

除此之外，平安銀行、中信銀行、建設(shè)銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行等多家銀行也停止提供智能投顧服務(wù)。例如，中信銀行于5月30日發(fā)布的通知顯示，根據(jù)監(jiān)管發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范基金投資建議活動(dòng)的通知》，中信銀行的經(jīng)典組合ZXZT系列將在6月30日停止服務(wù)。

再次進(jìn)行窗口指導(dǎo)

值得注意的是，這并非銀行智能投顧服務(wù)首次被“叫?！?。早在2021年年底，招商銀行、中信銀行等就曾發(fā)布公告，暫停智能投顧的買入功能，并將不再新增業(yè)務(wù)。

去年12月，招商銀行發(fā)布的《感謝信任，一路相伴致摩羯智投持有人》一封信中，摩羯主理人團(tuán)隊(duì)表示：“目前，為配合監(jiān)管要求，將暫停摩羯智投的購買功能，原持倉客戶的贖回和調(diào)倉交易不受影響，您可繼續(xù)放心持有?！?/p>

然而，時(shí)隔半年之久，多家銀行在原有暫停新增業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，又對(duì)存量業(yè)務(wù)再次進(jìn)行處理。

從多家銀行對(duì)智能投顧存量業(yè)務(wù)處置來看，態(tài)度很“堅(jiān)決”。例如，在中信銀行發(fā)布的公告中表示，“如果您選擇不升級(jí)，2022年6月30日，系統(tǒng)會(huì)將對(duì)您持有的基金組合解散，組合內(nèi)成分基金將以單只基金的形式存在于您的中信銀行基金賬戶內(nèi)?！?/p>

一位銀行業(yè)內(nèi)人士向《國際金融報(bào)》記者透露，金融監(jiān)管部門近期再度對(duì)部分銀行總行進(jìn)行了窗口指導(dǎo)，要求相關(guān)銀行進(jìn)一步貫徹去年底發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范基金投資建議活動(dòng)的通知》。

去年11月初，京滬粵等地證監(jiān)局下發(fā)《關(guān)于規(guī)范基金投資建議活動(dòng)的通知》，明確要求基金投顧業(yè)務(wù)不得就提供基金投資建議與客戶單獨(dú)簽訂合同；不得就提供基金投資建議服務(wù)單獨(dú)收取費(fèi)用；不具有基金投資顧問業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)不得提供基金投資組合策略投資建議，不得提供基金組合中具體基金構(gòu)成比例建議，不得展示基金組合的業(yè)績(jī)，不得提供調(diào)倉建議。

對(duì)市場(chǎng)格局影響不大

據(jù)悉，與傳統(tǒng)的智能投顧根據(jù)用戶風(fēng)險(xiǎn)推薦投資產(chǎn)品的做法不同，當(dāng)前被“叫?！钡闹悄芡额櫴侵缚蛻魧①Y金委托給AI（人工智能）進(jìn)行投資，消費(fèi)者無需親自做決策，只需授權(quán)交給人工智能的服務(wù)。

在多位專家看來，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求對(duì)智能投顧服務(wù)給予整改是有必要的。對(duì)此，浙江大學(xué)國際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林對(duì)《國際金融報(bào)》記者表示：“由于金融消費(fèi)者不用親自做決策，那么智能投顧所對(duì)應(yīng)的投資就有了一定的操作彈性，甚至部分智能投顧可能將流動(dòng)性導(dǎo)向目標(biāo)產(chǎn)品，并非基于金融消費(fèi)者的利益出發(fā)?！?/p>

冰鑒科技高級(jí)研究員王詩強(qiáng)也認(rèn)為，投顧業(yè)務(wù)應(yīng)該從第三方客觀中立的角度出發(fā)，去為客戶進(jìn)行資產(chǎn)配置，而銀行本身也有自家發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，“如果銀行開展智能投顧業(yè)務(wù)，可能會(huì)失去原應(yīng)有的客觀中立，同時(shí)也可能導(dǎo)致自家產(chǎn)品的銷售會(huì)面臨合規(guī)問題”。

盤和林認(rèn)為，監(jiān)管的出發(fā)點(diǎn)，其實(shí)是為了讓消費(fèi)者投資方面信息更加透明，智能投顧往往是技術(shù)黑箱，投資人并不知道智能投顧的運(yùn)行機(jī)制，大多數(shù)投資人也看不懂人工智能的調(diào)整參數(shù)，所以產(chǎn)品存在不透明，風(fēng)險(xiǎn)不可控的問題。

“利用AI技術(shù)開展智能投顧業(yè)務(wù)隨著業(yè)務(wù)規(guī)模增加可能面臨很多不確定風(fēng)險(xiǎn)，比如市場(chǎng)劇烈波動(dòng)，產(chǎn)品凈值大幅度下降，導(dǎo)致客戶損失，該如何處置也存在一定問題。”王詩強(qiáng)表示。

與此同時(shí)，在業(yè)內(nèi)看來，鑒于當(dāng)前銀行智能投顧業(yè)務(wù)量并不算大，因此暫停相關(guān)業(yè)務(wù)對(duì)銀行的財(cái)富管理格局的影響不大，對(duì)市場(chǎng)的影響更是近似于無。

后續(xù)能否“重啟”

據(jù)部分業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，隨著后期整改及相關(guān)監(jiān)管細(xì)則的明確，智能投顧業(yè)務(wù)可能會(huì)重啟。記者也注意到，當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)于后期智能投顧業(yè)務(wù)能否重啟存在兩種不同的聲音。

盤和林表示，智能投顧還是有未來的，但還是要提高智能投顧的成功率。他認(rèn)為，可以通過基金策略的方式來實(shí)現(xiàn)，比如很多基金是量化投資基金，本身也是利用專業(yè)的智能投顧來預(yù)測(cè)短期市場(chǎng)，當(dāng)然也有利用人工智能來對(duì)企業(yè)進(jìn)行精準(zhǔn)分析，從數(shù)據(jù)中去了解真實(shí)信息。這些都是可以嘗試的，只是在替代投資人決策方面，智能投顧現(xiàn)在看并不適合。

不過，王詩強(qiáng)對(duì)《國際金融報(bào)》記者指出，當(dāng)前國內(nèi)市場(chǎng)主要以散客投資為主，可能會(huì)并不認(rèn)可此類業(yè)務(wù)，這導(dǎo)致銀行此類產(chǎn)品銷量不佳，業(yè)務(wù)收入較少，與預(yù)期差距較大。

“例如，以招商銀行的摩羯智投產(chǎn)品為例，經(jīng)過6年的發(fā)展，截至目前，該產(chǎn)品的累計(jì)銷售規(guī)模超140億元，申購費(fèi)為0.15％，而每年所收到的管理費(fèi)大約在350萬元?！蓖踉姀?qiáng)認(rèn)為，除去監(jiān)管的整改要求外，銀行也會(huì)考量成本與效益問題，后期能否上架仍需觀察。

本文源自國際金融報(bào)