磷酸鐵鋰正極材料產能快速釋放。2021年公司鋰電正極出貨量1.2萬噸，21年底公司鋰電正極5萬噸新產能釋放，22年9月份6萬噸新產能釋放，22年底公司鋰電正極產能有望達到12.2萬噸，預計22年出貨量有望達到8萬噸，出貨量和產能均快速提升，今年5月份公司鋰電正極業(yè)務剛剛憑借高壓實密度優(yōu)勢進入BYD產業(yè)鏈，目前月出貨量4000噸+。
智能電控深度綁定華為汽車&BYD。公司智能電控板塊主要產品為減速器、電磁閥、電子水泵等產品，預計20-23年該板塊營業(yè)收入分別為0.56、2.4、9、15億元，處于快速成長階段，供應華為汽車產業(yè)鏈減速器、供應BYD減震電磁閥，電子水泵等在新勢力車企開始放量，下游新能源客戶均處于快速成長階段。
VVT板塊充分受益于傳統車+BYD等混動車型。公司產品VVT、搖臂、張緊器等在該領域處于國內領先的地位，是上汽通用、大眾、奧迪等全球供應商，公司電動VVT產品主要用在BYD dmi等混動車型上，有望隨著國內混動車型放量充分受益。
估值具有較高安全邊際。預計公司22-23年可以實現11.7、17.6億元利潤，對應22-23年估值分別為20X、13XPE！
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