21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 吳抒穎 廣州報(bào)道

2022年7月22日晚間，中國(guó)恒大、恒大物業(yè)共同公告對(duì)此前恒大物業(yè)134億元存款質(zhì)押被相關(guān)銀行強(qiáng)制執(zhí)行事項(xiàng)的初步調(diào)查結(jié)果。

獨(dú)立調(diào)查委員會(huì)初步調(diào)查結(jié)果顯示，恒大物業(yè)質(zhì)押相關(guān)的貸款通過(guò)第三方（扣除費(fèi)用后）回流至中國(guó)恒大，用作其一般營(yíng)運(yùn)。中國(guó)恒大在公告中披露了質(zhì)押所涉三組存單的基本情況。

中國(guó)恒大稱，初步調(diào)查資料顯示，其執(zhí)行董事夏海鈞及潘大榮，以及子公司恒大集團(tuán)有限公司執(zhí)行總裁柯鵬參與了上述安排，鑒于此，董事會(huì)決議要求上述人士辭任相關(guān)職務(wù)。中國(guó)恒大還稱，其正與恒大物業(yè)商討償還上述質(zhì)押所涉及款項(xiàng)的方案，主要透過(guò)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)予恒大物業(yè)抵消相關(guān)款項(xiàng)等。在有關(guān)償債方案落實(shí)后，中國(guó)恒大會(huì)發(fā)出進(jìn)一步公告。

中國(guó)恒大集團(tuán)新任行政總裁、執(zhí)行董事肖恩在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獨(dú)家采訪時(shí)指出，恒大將進(jìn)一步配合獨(dú)立調(diào)查委員會(huì)，盡快完成調(diào)查工作，積極探討考慮在依法依規(guī)的前提下以適當(dāng)方式解決占款問(wèn)題，并將進(jìn)一步加大集團(tuán)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理體系的建設(shè)。肖恩強(qiáng)調(diào)，中國(guó)恒大、恒大物業(yè)也將按照香港聯(lián)交所的有關(guān)規(guī)定和要求，繼續(xù)做好信息披露工作，配合香港監(jiān)管機(jī)構(gòu)的詢問(wèn)和調(diào)查。

肖恩：堅(jiān)決正視，整改問(wèn)題，積極自救化險(xiǎn)

肖恩向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，自發(fā)現(xiàn)恒大物業(yè)有約134億元存款存在質(zhì)押并被有關(guān)銀行強(qiáng)制劃扣以來(lái)，中國(guó)恒大集團(tuán)董事會(huì)高度重視，第一時(shí)間成立獨(dú)立調(diào)查委員會(huì)，并委任專業(yè)顧問(wèn)協(xié)助展開(kāi)調(diào)查工作。

肖恩指出，根據(jù)獨(dú)立調(diào)查委員會(huì)的初步調(diào)查結(jié)果，在2020年12月至2021年8月期間，當(dāng)時(shí)集團(tuán)面臨巨大的流動(dòng)性壓力，在集團(tuán)有關(guān)高管的授意安排下，恒大物業(yè)以存單質(zhì)押擔(dān)保方式，通過(guò)第三方，分三次向中國(guó)恒大集團(tuán)提供了這筆大額資金。這筆資金被用于集團(tuán)的運(yùn)營(yíng)和償還集團(tuán)境內(nèi)外債務(wù)，暫時(shí)沒(méi)有發(fā)現(xiàn)個(gè)人侵占資金、中飽私囊等情況。

肖恩還稱，中國(guó)恒大、恒大物業(yè)董事會(huì)根據(jù)調(diào)查結(jié)果，已經(jīng)作出慎重決定，要求涉及此事的董事、高管辭任相關(guān)職務(wù)，并根據(jù)工作需要，作出了新的人事安排。

根據(jù)中國(guó)恒大、恒大物業(yè)的公告顯示，時(shí)任中國(guó)恒大集團(tuán)執(zhí)行董事的夏海鈞、潘大榮，恒大集團(tuán)有限公司（中國(guó)恒大集團(tuán)子公司）執(zhí)行總裁柯鵬對(duì)該筆大額資金的違規(guī)操作負(fù)有直接責(zé)任，時(shí)任恒大物業(yè)執(zhí)行董事甄立濤、趙長(zhǎng)龍、安麗紅涉及相關(guān)安排。中國(guó)恒大集團(tuán)、恒大物業(yè)董事會(huì)已經(jīng)決定并明確要求上述高管辭任。

肖恩向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者強(qiáng)調(diào)，向社會(huì)和市場(chǎng)公布獨(dú)立調(diào)查的初步結(jié)果特別是資金去向，并要求曾經(jīng)擔(dān)任高管的直接責(zé)任人離任，是集團(tuán)化解風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措，也是按照香港上市規(guī)則和市場(chǎng)慣例對(duì)違規(guī)行為作出的處理，體現(xiàn)了公司管理層正視問(wèn)題的積極態(tài)度和推動(dòng)整改的堅(jiān)定決心。

肖恩表示，接下來(lái)，中國(guó)恒大將進(jìn)一步配合獨(dú)立調(diào)查委員會(huì)，盡快完成調(diào)查工作，積極探討考慮在依法依規(guī)的前提下以適當(dāng)方式解決占款問(wèn)題，并將進(jìn)一步加大內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理體系的建設(shè)。同時(shí)，中國(guó)恒大、恒大物業(yè)也將按照香港聯(lián)交所的有關(guān)規(guī)定和要求，繼續(xù)做好信息披露工作，配合香港監(jiān)管機(jī)構(gòu)的詢問(wèn)和調(diào)查。

中國(guó)恒大正穩(wěn)步推進(jìn)日常運(yùn)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)化解工作

在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)，肖恩也對(duì)廣大利益相關(guān)方的支持表示感謝。肖恩稱，目前中國(guó)恒大集團(tuán)正穩(wěn)步推進(jìn)日常運(yùn)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)化解工作，感謝廣大利益相關(guān)方、各類債權(quán)人和業(yè)主的關(guān)心、耐心、支持和共同努力。

據(jù)肖恩介紹，中國(guó)恒大旗下各個(gè)業(yè)務(wù)板塊也正在努力改善經(jīng)營(yíng)狀況。

其中，地產(chǎn)開(kāi)發(fā)方面，恒大正不遺余力保障復(fù)工復(fù)產(chǎn)，切實(shí)維護(hù)購(gòu)房者和債權(quán)人的合法權(quán)益。截至目前，全國(guó)保交樓復(fù)工率達(dá)到96%，施工人數(shù)達(dá)標(biāo)率86%；自去年7月份以來(lái)，累計(jì)完成保交樓任務(wù)27.9萬(wàn)套。盡管由于各種原因，有極個(gè)別項(xiàng)目的復(fù)工復(fù)產(chǎn)遇到一定困難，但恒大已基本確定這些項(xiàng)目的復(fù)工復(fù)產(chǎn)方案，正積極與各有關(guān)方面特別是業(yè)主們進(jìn)行有效的溝通。

在新能源汽車方面，恒馳5車型自7月6日正式預(yù)售以來(lái)，市場(chǎng)反應(yīng)積極，已累計(jì)收到預(yù)售訂單超過(guò)3.7萬(wàn)臺(tái)。恒大也正努力組織整合各類資源，加快加強(qiáng)生產(chǎn)制造，全力保障量產(chǎn)銷售。

境內(nèi)外債務(wù)重組方面，恒大與境內(nèi)外債權(quán)人及其顧問(wèn)保持高效、積極的溝通，遵循國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)規(guī)則，穩(wěn)妥推進(jìn)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的化解。近期，恒大與多家重要境外債權(quán)人進(jìn)行了有效的交流，在諸多方面特別是債務(wù)重組原則、方案框架等達(dá)成了基本共識(shí)。此外，恒大也正就恒大物業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)與下一步發(fā)展，多方接洽潛在合作伙伴，探討多種合作模式和方式，不斷優(yōu)化經(jīng)營(yíng)品質(zhì)，持續(xù)為業(yè)主提供高水平的物業(yè)服務(wù)。

肖恩直言，目前由于內(nèi)外部多種因素疊加，恒大的經(jīng)營(yíng)仍面臨相當(dāng)大的困難和挑戰(zhàn)，但恒大會(huì)堅(jiān)決擔(dān)起自救化險(xiǎn)和持續(xù)經(jīng)營(yíng)的主體責(zé)任，在各方的充分理解和大力支持下馬力全開(kāi)，穩(wěn)妥有序地推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)化解。

肖恩表示，這次的違規(guī)教訓(xùn)深刻，恒大會(huì)以此為鑒、整改反思，不斷提升決策透明度和科學(xué)性，嚴(yán)防再次出現(xiàn)類似情況，以最大的誠(chéng)意、最足的努力爭(zhēng)取廣大債權(quán)人、業(yè)主和合作伙伴的理解與支持，希望各方能繼續(xù)與恒大一道秉持“以時(shí)間換空間”的共識(shí)，相向而行。

市場(chǎng)人士：優(yōu)化管理與信披是風(fēng)險(xiǎn)化解的基礎(chǔ)

對(duì)于恒大物業(yè)134億元存款質(zhì)押被相關(guān)銀行強(qiáng)制執(zhí)行事項(xiàng)的初步調(diào)查結(jié)果，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者也采訪了相關(guān)的市場(chǎng)人士與法律專家。

關(guān)注此事的香港資深市場(chǎng)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，快速推進(jìn)并完成134億元存款劃扣事項(xiàng)的獨(dú)立調(diào)查，同時(shí)采取補(bǔ)救和整改措施是恒大復(fù)牌的“必要條件”。此次中國(guó)恒大和恒大物業(yè)在監(jiān)管的要求下，通過(guò)成立獨(dú)立調(diào)查委員會(huì)，并在4個(gè)月之后公布了獨(dú)立調(diào)查初步結(jié)果，在處理程序和方式上符合國(guó)際資本市場(chǎng)的慣例。

上述市場(chǎng)人士稱，從整改措施的力度來(lái)看，恒大還是充分表現(xiàn)了通過(guò)這次的調(diào)查和整改，增強(qiáng)市場(chǎng)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)公司和新管理層的信任和信心的態(tài)度，確實(shí)具有一定的積極意義。但公司在管理上應(yīng)該形成更穩(wěn)定有效的內(nèi)控管理體系、更透明全面的信息披露機(jī)制，才能對(duì)市場(chǎng)信心的恢復(fù)產(chǎn)生更具實(shí)際意義的正向作用，推動(dòng)上市公司恢復(fù)交易和債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解。

“透過(guò)獨(dú)立調(diào)查、制定及實(shí)施整改措施、整治改善企業(yè)的管理及運(yùn)行不僅為提高整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)化解及債務(wù)重組過(guò)程中的信息透明度，亦為企業(yè)未來(lái)的持續(xù)運(yùn)營(yíng)做好鋪墊。惟有恢復(fù)和保持企業(yè)的經(jīng)營(yíng)造血能力，才能以境內(nèi)外最大化償債資源，統(tǒng)籌解決企業(yè)全盤債務(wù)問(wèn)題?！鄙鲜鍪袌?chǎng)人士強(qiáng)調(diào)。

法律專家：對(duì)違規(guī)下“猛藥”，療效有待觀察

而熟悉香港證券市場(chǎng)監(jiān)管規(guī)則的法律專家在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)則解讀稱，根據(jù)香港聯(lián)交所《上市規(guī)則》，中國(guó)恒大作為恒大物業(yè)的控股股東，是恒大物業(yè)的關(guān)連人士，因此，134億元的存單質(zhì)押是恒大物業(yè)對(duì)其關(guān)連人士的財(cái)務(wù)資助，理應(yīng)履行恒大物業(yè)董事會(huì)批準(zhǔn)及獨(dú)立股東投票（且該投票程序中國(guó)恒大作為恒大物業(yè)控股股東無(wú)法參與）程序方能實(shí)施。根據(jù)歷史公開(kāi)信息，恒大物業(yè)從未履行上述程序，因此已經(jīng)直接違反了香港聯(lián)交所《上市規(guī)則》。

實(shí)際上，根據(jù)目前公告披露，該筆高達(dá)134億的資金主要用途是集團(tuán)的“一般營(yíng)運(yùn)”，也就是在中國(guó)恒大集團(tuán)內(nèi)進(jìn)行的“體內(nèi)循環(huán)”。相較可能被管理層個(gè)人或?qū)嵖厝饲终嫉牟聹y(cè)，在這筆資金實(shí)際被用于“體內(nèi)循環(huán)”的結(jié)論出來(lái)后，這一調(diào)查結(jié)果從經(jīng)濟(jì)角度無(wú)疑更容易被中國(guó)恒大股東及境內(nèi)外債權(quán)人所接受，但實(shí)際上恒大物業(yè)中小股東的利益仍然受到了損害。

因此，上述法律專家認(rèn)為，對(duì)此事件的解讀不能僅限于經(jīng)濟(jì)角度。

“中國(guó)恒大作為一家香港上市公司，其高管放任甚至推動(dòng)此事件的發(fā)生，折射出恒大系對(duì)于監(jiān)管規(guī)則的漠視和公司治理的亂象叢生，而恒大系企業(yè)在過(guò)去數(shù)年的盲目擴(kuò)張及去年開(kāi)始爆發(fā)的流動(dòng)性危機(jī)，與其內(nèi)部管理失序、風(fēng)控缺失，以及部分高管違規(guī)作為不無(wú)關(guān)系?！鄙鲜龇蓪＜曳治龇Q。

該法律專家也指出，公告顯示根據(jù)恒大物業(yè)和中國(guó)恒大獨(dú)立調(diào)查委員會(huì)的初步調(diào)查結(jié)果，兩家公司董事會(huì)已經(jīng)要求參與違規(guī)事項(xiàng)的董事和高管離任，其中包括了長(zhǎng)期在恒大系任職的重要高管。這一整改措施在情理之中。用猛藥治沉疴的實(shí)際效果還有待進(jìn)一步觀察，但至少有利于恒大系在管理內(nèi)控方面逐漸走向規(guī)范，也為提振兩家公司股東、債權(quán)人及其他持份者的信心提供了一些支撐。

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