金融投資報(bào)評論員 劉柯
貴州茅臺公布了半年報(bào)，上半年業(yè)績增速達(dá)到20%，基本符合市場預(yù)期。讓茅臺投資者驚喜的是，茅臺集團(tuán)董事長丁雄軍透露，茅臺在酒庫里面存了幾十萬噸基酒，按照現(xiàn)在的市場價(jià)值計(jì)算，是好多萬億。
這樣的情景讓筆者想起了前幾年房地產(chǎn)高速發(fā)展時，不少上市房企也是拼命炫耀儲備了多少土地，還有多少開工項(xiàng)目等待結(jié)算。
不過時過境遷，現(xiàn)在儲備的土地和已開工待結(jié)算的項(xiàng)目很多卻成了“燙手的山芋”。而輝煌與落寞之間的轉(zhuǎn)換非常快。白酒業(yè)其實(shí)也一樣，畢竟誰也說不清未來酒類消費(fèi)場景的冷暖變化。
所以無論是當(dāng)年的土地資源有多值錢，還是現(xiàn)在囤的基酒價(jià)值多少萬億，這里面究竟有多少泡沫很難說得清，一切商品的定價(jià)和估值最終由市場說了算。
對于經(jīng)濟(jì)基本面的判斷，很多人比較看重GDP數(shù)據(jù)。如果拋開房地產(chǎn)大基建的帶動，實(shí)打?qū)嵉闹圃鞓I(yè)或者高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生的GDP數(shù)值有多少?這就好比最近非?；鸨?，治愈了不少人的“二舅視頻”，最經(jīng)典的不是視頻本身，而是網(wǎng)友評論：扒開痛苦都是快樂，扒開快樂都是痛苦。
從另一個角度看，很多人也許會說，茅臺這么賺錢，每天都賺一兩個億，還囤了這么多基酒，能不能拿一兩萬億出來變現(xiàn)投資高科技，研發(fā)芯片或者送人上火星?
雖然這是兩個風(fēng)馬牛不相及的行業(yè)，沒有必要去質(zhì)疑一個消費(fèi)品企業(yè)為什么研發(fā)費(fèi)用這么低，畢竟“民以食為天”，中國這樣一個人口大國消費(fèi)行業(yè)出幾個賺錢大戶實(shí)屬正常。
可口可樂也沒有投資芯片，但是可口可樂沒有高調(diào)炫耀自己的獨(dú)家配方，也不是最近幾十年資本市場的寵兒，基本都是默默無聞，估值也遠(yuǎn)低于茅臺。而且可口可樂也一度輝煌過，但最近幾十年資本市場對可口可樂這樣的傳統(tǒng)企業(yè)態(tài)度的變化，實(shí)際上也代表了投資潮流的變化，代表了未來發(fā)展方向的變化。
未來大國之間的競爭是科技實(shí)力的競爭，不是一磚一瓦，更不是一杯一盞，是“自主可控”核心科技的較勁，是上天入海，是硬核科技。
在剛剛發(fā)布的世界500強(qiáng)榜單中，前十強(qiáng)有國家電網(wǎng)、中國石油和中國石化、中國建筑四家中國公司，這些似乎都談不上是硬核高科技企業(yè)，幾乎都是靠“人口紅利”累積的企業(yè)。而排名第二的亞馬遜、排名第七的蘋果是不折不扣的科技企業(yè)，特別是蘋果公司。
如果我們再把榜單仔細(xì)分析一下，ICT(信息和通信技術(shù)產(chǎn)業(yè)企業(yè))領(lǐng)域中，美國有19家上榜企業(yè)，平均營業(yè)收入1262億美元，平均利潤達(dá)到237億美元;中國有12家ICT企業(yè)上榜，平均營業(yè)收入787億美元，利潤只有77億美元。
國人引以為傲的華為在榜單上的排名從前一年度的第44名直線掉到第96名，這也是華為進(jìn)入該榜單以來首次排名下降，而競爭對手三星是第18名，微軟排名第33。
為什么會出現(xiàn)這樣的景象?其實(shí)出現(xiàn)這樣的結(jié)果是有先兆的，比如一個小小的5G射頻芯片被卡脖子，就能讓華為的手機(jī)業(yè)務(wù)陷入尷尬，5G網(wǎng)路都建成3年了，華為的5G手機(jī)還遙遙無期，消費(fèi)電子終端收入的下降應(yīng)該是華為排名下降的主要原因。
資本市場是一個價(jià)格發(fā)現(xiàn)的市場，它可以發(fā)現(xiàn)好公司，比如茅臺就是一家賺錢的好公司。
但資本市場同時也是一個發(fā)現(xiàn)未來全球發(fā)展引領(lǐng)力的市場，這個市場也在不斷發(fā)現(xiàn)未來的好公司、好企業(yè)，這其中科技企業(yè)肯定是主流，也必將成為主流。
最近美國公布了《芯片與科技法案》，這個歷時三年通過的法案清楚地表明了美國的“芯片焦慮”和根深蒂固的零和博弈思維，意欲在集成電路半導(dǎo)體芯片與核心高科技領(lǐng)域拉開與追趕者的差距。
這個法案可以讓美國放心發(fā)展3納米5納米芯片，而10納米甚至14納米的芯片技術(shù)都不能被中國這樣的技術(shù)追趕型國家所擁有，目的就是保證美國在核心科技領(lǐng)域里的霸主地位。
美國的科技水平很先進(jìn)了，還要通過所謂的法案保持一家獨(dú)大。我們現(xiàn)在應(yīng)該時不我待下大力氣發(fā)展自主可控的核心技術(shù)，將存量資金逐步引流到高科技領(lǐng)域，在實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)投資轉(zhuǎn)移的同時，實(shí)現(xiàn)拉動經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變。
與此同時，在產(chǎn)業(yè)政策、資本市場大膽放手向自主可控核心高科技傾斜，給強(qiáng)有力的產(chǎn)業(yè)政策，給強(qiáng)有力的資金扶持，給追趕式的發(fā)展加力，千萬不能在追趕中掉隊(duì)。
