（報(bào)告出品方/作者：國(guó)泰君安證券，韓其成，郭浩然，滿靜雅）

1.預(yù)期2025年BIPV市場(chǎng)空間1023億新增裝機(jī)23.7GW，5年復(fù)合增速102%高速增長(zhǎng)

1.1.經(jīng)濟(jì)性分析：BIPV項(xiàng)目IRR8.8%~21.6%具充分投資價(jià)值，組件效率提升/電價(jià)市場(chǎng)化等將大幅提升IRR并推動(dòng)BIPV高速發(fā)展

1.1.1.典型項(xiàng)目組件效率20.57%/電價(jià)0.5元/度，IRR12.2%回收期7.6年

我們將測(cè)算。以隆基隆頂 BIPV 屋頂 系統(tǒng)為例，300W 組件效率為 20.57%。相比加裝在屋面上的傳統(tǒng)分布式 屋面光伏系統(tǒng)，隆頂 BIPV 集成了光伏發(fā)電系統(tǒng)，包含檁條、內(nèi)板、外 板、光伏發(fā)電層等完整的屋面建筑節(jié)點(diǎn)。

根據(jù)前述條件，測(cè)算典型 BIPV 項(xiàng)目 25 年 IRR 為 12.2%，回收期為 7.6 年。參照前述成本收益信息，采用現(xiàn)金流折現(xiàn)法，對(duì) 1200kW 的 BIPV 屋頂光伏系統(tǒng)進(jìn)行項(xiàng)目投資的內(nèi)部收益率 IRR 和回收期測(cè)算。該 25 年 BIPV 項(xiàng)目 IRR 為 12.2%，回收期為 7.6 年。

1.1.2.組件效率/組件價(jià)格/電價(jià)敏感性分析，IRR變化區(qū)間為8.8%~21.6%

隨著組件效率提高，項(xiàng)目年收益隨發(fā)電功率提高而提升。上述測(cè)算中以 隆基隆頂 BIPV 屋頂系統(tǒng)為例，300W 組件效率為 20.57%。假設(shè)初始投 資不隨組件效率提升帶來(lái)的功率提升而變化，進(jìn)行組件轉(zhuǎn)化效率對(duì) IRR 和回收期影響的敏感性測(cè)算。當(dāng)組件轉(zhuǎn)化效率提升至 28%時(shí)，根據(jù)測(cè)算 項(xiàng)目 IRR 為 17.5%，回收期為 5.5 年。

組件價(jià)格占 BIPV 初始投資近 50%，組件價(jià)格變化影響項(xiàng)目投資成本進(jìn) 而影響收益率。根據(jù)集邦新能源數(shù)據(jù)，7 月底光伏組件價(jià)格約為 1.97 元 /瓦。假設(shè)其他部分價(jià)格不變，進(jìn)行組件價(jià)格對(duì) IRR 和回收期影響的敏感 性測(cè)算。組件價(jià)格每提升 0.1 元/瓦，IRR 平均降低 0.4%，回收期延長(zhǎng) 0.19 年。當(dāng)組件價(jià)格降低至 1.8 元/瓦時(shí)，根據(jù)測(cè)算項(xiàng)目 IRR 為 12.9%， 回收期為 7.3 年。

較好的自然氣象地理?xiàng)l件與較大等效利用小時(shí)數(shù)，以及較高的電價(jià)水平 有利于項(xiàng)目收益率 IRR 提升。當(dāng)?shù)刃Ю眯r(shí)數(shù)分別為 1000、1200、 1500、1800 時(shí)，IRR 為 6.4%、8.8%、12.2%、15.4%。等效利用小時(shí)數(shù) 每上升 100，IRR 平均增加 1.1%。各地電價(jià)水平對(duì) IRR 影響程度較大， 電價(jià)每上升 0.1 元/瓦，IRR 平均增加 3.3%。當(dāng)電價(jià)均值為 0.4、0.6、0.8 元/瓦時(shí)，IRR 為 8.8%、15.4%、21.6%。

1.2.市場(chǎng)空間測(cè)算：2025年中國(guó)BIPV市場(chǎng)空間1022億裝機(jī)23.7GW，5年CAGR+102%

1.2.1.BIPV屋頂新建建筑空間大，預(yù)測(cè)2025年市場(chǎng)空間502億裝機(jī)12.1GW

預(yù)計(jì) 2025 年 BIPV 屋頂增量市場(chǎng)規(guī)模約 502 億元。根據(jù)住建部建設(shè)用 地面積及建筑密度測(cè)算屋頂面積。根據(jù)不同建筑類型假設(shè)安裝比例，單 位面積安裝光伏為 150W/平，以成本 4.5 元/W，單位投資成本每年下降 2%的增速計(jì)算，滲透率由 5%增長(zhǎng)至 20%。測(cè)算到 2025 年我國(guó)新增屋頂 BIPV 裝機(jī)容量約 12.1GW，市場(chǎng)規(guī)模為 502.34 億元。

1.2.2.BIPV屋頂存量改造穩(wěn)步推進(jìn)，預(yù)測(cè)2025年市場(chǎng)空間115億裝機(jī)2.8GW

BIPV 屋頂存量改造難度較大，預(yù)計(jì) 2025 年屋頂存量市場(chǎng)新裝機(jī) 2.8GW， 市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到 115 億元。由于存量屋頂建筑的改造無(wú)法一蹴而就，假設(shè) 住宅改造比率為 1%，其他建筑改造比例逐漸增加至 2025 年的 12%，存 量屋頂BIPV滲透率為1%。預(yù)計(jì)到2025年屋頂存量市場(chǎng)新裝機(jī)2.78GW， 市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到 115.32 億元。

1.2.3.BIPV外立面以新建建筑為主，預(yù)測(cè)2025年市場(chǎng)空間405億裝機(jī)8.8GW

光伏外立面面積通常大于屋頂面積，理論上外立面較屋頂可安裝更多的 光伏組件，擁有更大的裝機(jī)容量。但是外立面有其局限性。其一，外立 面作為建筑外表，其功能往往較屋頂而言更為復(fù)雜，光伏組件的可安裝 面積小于屋頂。其次，光伏外立面接受的光照入射角度與屋頂不同，其 發(fā)電效率也因此不如屋頂，總發(fā)電量更少。此外，對(duì)存量建筑的外立面 進(jìn)行改造難度較大，少有存量建筑選擇外立面改造，市場(chǎng)空間有限。

預(yù)計(jì) 2025 年光伏外立面市場(chǎng)規(guī)模約 405 億元，裝機(jī)量 8.8GW。根據(jù)國(guó) 家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，2021 年，全國(guó)新增房屋竣工面積 40.8 億平。根據(jù)國(guó)家 住宅工程中心研究，單層各立面面積之和與標(biāo)準(zhǔn)層面積之比得到 0.26- 0.28。假設(shè)立面面積與總建筑面積之比為 0.26，非幕墻墻面的窗墻比分 別為 0.4/0.6、外部環(huán)境和建筑自身的遮擋因子為 0.2 計(jì)算，估算建筑外 立面單位面積安裝的光伏量 130W/m2，以及對(duì)外立面光伏設(shè)備的單位造 價(jià)進(jìn)行估計(jì)，得到 2025 年我國(guó)新增 BIPV 外立面市場(chǎng)規(guī)模約為 404.95 億 元，裝機(jī)容量 8.78GW。

1.2.4.BIPV將迎高速發(fā)展，預(yù)測(cè)2025年市場(chǎng)空間總量1023億裝機(jī)23.7GW

BIPV 增量屋頂與外立面市場(chǎng)潛力巨大。在整縣推進(jìn)、綠色建筑、節(jié)能 減排等政策推動(dòng)下，分布式光伏高速發(fā)展，BIPV 滲透率提高。隨生產(chǎn)成 本降低和電池技術(shù)發(fā)展，BIPV 巨大市場(chǎng)逐步打開(kāi)。2020 年 BIPV 裝機(jī) 容量 709MW，預(yù)計(jì)到 2025 年 BIPV 總裝機(jī)量達(dá) 23.66GW，5 年 CAGR+101.69%，25 年 BIPV 市場(chǎng)規(guī)模 1022.6 億元。

2.政策加碼及成本收益端雙改善，22H2及23年BIPV增長(zhǎng)將加速超預(yù)期

2.1.政策支持BIPV加速發(fā)展，22H1新增分布式光伏裝機(jī)19.7GW增157%

2.1.1.策不斷加碼推動(dòng)分布式光伏加速落地，BIPV發(fā)展前景被低估

國(guó)家大力推動(dòng)光伏建筑一體化，政策持續(xù)發(fā)力。(1)2022 年 7 月工信部/ 發(fā)改委/生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》引導(dǎo)企業(yè)、園區(qū)加 快分布式光伏等開(kāi)發(fā)運(yùn)行。(2)2022 年 7 月住建部/發(fā)改委《城鄉(xiāng)建設(shè)領(lǐng) 域碳達(dá)峰實(shí)施方案》推進(jìn)建筑太陽(yáng)能光伏一體化建設(shè)，到 2025 年新建公 共機(jī)構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭(zhēng)達(dá)到 50%。推動(dòng)既有公共建 筑屋頂加裝太陽(yáng)能光伏系統(tǒng)。(3)2021 年 10 月，根據(jù)碳達(dá)峰方案，2025 年新建公建、廠房屋頂光伏覆蓋率達(dá) 50%。(4)2022 年 3 月住建部出臺(tái) 《“十四五”建筑節(jié)能與綠色建筑發(fā)展規(guī)劃》，明確到 2025 年全國(guó)新增建 筑太陽(yáng)能光伏裝機(jī)容量 0.5 億千瓦以上。

全國(guó)各省市積極推動(dòng)建筑光伏一體化項(xiàng)目設(shè)計(jì)、施工和安裝。其中江西 省十四五規(guī)劃全省新增太陽(yáng)能光電建筑一體化應(yīng)用裝機(jī)容量達(dá) 100 兆瓦， 新增太陽(yáng)能光熱建筑應(yīng)用面積 1000 萬(wàn)平方米。北京市開(kāi)發(fā)“光伏+現(xiàn)代 產(chǎn)業(yè)”、建筑光伏一體化等分布式光伏項(xiàng)目。浙江省持續(xù)積極發(fā)展建筑一 體化光伏發(fā)電系統(tǒng)，在特色小鎮(zhèn)、工業(yè)園區(qū)和經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)園區(qū)以及商 場(chǎng)、學(xué)校、醫(yī)院等建筑屋頂繼續(xù)推進(jìn)分布式光伏應(yīng)用。

2.1.2.22H1新增光伏裝機(jī)31GW增137%，其中分布式光伏19.7GW(占比63.7%)增157%

22H1 新增光伏裝機(jī) 31GW 增 137%，其中分布式光伏 19.7GW(占比 63.7%)增 157%。2022 上半年新增光伏發(fā)電并網(wǎng)裝機(jī)容量約 30.88GW， 新增分布式光伏占比 63.65%，受雙控、限電、電價(jià)上漲等因素影響，分 布式光伏裝機(jī)有所提升。截至 2022Q2，光伏發(fā)電并網(wǎng)裝機(jī)容量達(dá)到 3.36 億千瓦，突破 3 億千瓦大關(guān)，連續(xù) 7 年穩(wěn)居全球首位。

CPIA 預(yù)測(cè) 2022 年新增光伏裝機(jī) 75-90GW。2021 年光伏新增裝機(jī) 55GW， 同比增加 13.9%，其中，分布式光伏裝機(jī) 29GW，占全部新增光伏發(fā)電 裝機(jī)的 53%，歷史上首次突破 50%。根據(jù) CPIA 預(yù)測(cè)，22 年光伏新增裝 機(jī) 75-90GW，30 年 105-128GW。

2.2.整縣開(kāi)發(fā)試點(diǎn)縣區(qū)未來(lái)三年屋頂光伏約增135GW，進(jìn)入招標(biāo)落地階段部分項(xiàng)目已順利驗(yàn)收并網(wǎng)

2.2.1.政策要求黨政機(jī)關(guān)/學(xué)校醫(yī)院/工業(yè)廠房屋頂可安裝光伏發(fā)電比例不低于50%/40%/30%，676個(gè)試點(diǎn)縣未來(lái)三年新增屋頂光伏裝機(jī)約135GW

2021 年 6 月國(guó)家能源局綜合司下發(fā)的《關(guān)于報(bào)送整縣(市、區(qū))屋頂分布 式光伏開(kāi)發(fā)試點(diǎn)方案的通知》：黨政機(jī)關(guān)建筑屋頂總面積可安裝光伏發(fā) 電比例不低于 50%；學(xué)校、醫(yī)院、村委會(huì)等公共建筑屋頂總面積可安裝 光伏發(fā)電比例不低于 40%；工商業(yè)廠房屋頂總面積可安裝光伏發(fā)電比例 不低于 30%。

整縣推進(jìn)試點(diǎn) 676 個(gè)縣占全國(guó)約 25%比例，僅試點(diǎn)縣區(qū)未來(lái)三年新增屋 頂光伏裝機(jī)約 135GW(含 BIPV+BAPV)。根據(jù)能源局發(fā)布的全國(guó)整縣光 伏推進(jìn)試點(diǎn)縣市的最終名單，共有 33 個(gè)省份的 676 個(gè)縣（市、區(qū)）被列 入光伏整縣的試點(diǎn)區(qū)域，約占全國(guó)比例的 25%。根據(jù)試點(diǎn)名單，山東、 河南、江蘇三省入選總數(shù)達(dá) 195 個(gè)，將近占總體數(shù)量的 30%。東中部地 區(qū)試點(diǎn)數(shù)量超過(guò) 400 個(gè)，與國(guó)家在東中部地區(qū)大力推廣分布式光伏的布 局相符。如果按照每個(gè)地區(qū) 200MW 計(jì)算，試點(diǎn) 676 各縣總規(guī)模高達(dá) 135GW 左右，根據(jù)政策要求在 2023 年前達(dá)到相關(guān)建成比例，則未來(lái)三 年國(guó)內(nèi)每年新增屋頂光伏安裝規(guī)模要高達(dá) 45GW 以上。

2.2.2.采用公開(kāi)招標(biāo)/招商引資/一企包一縣等模式，投資方包括地方政府/電力公司/新能源企業(yè)等

整縣推進(jìn)主要有 4 種模式。(1)一企包一縣，限定范圍多企包一縣：多數(shù) 情況為央國(guó)企，地方政府可能限制其他企業(yè)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目、備案、并網(wǎng)。(2)1+1+X：1 家大型能源企業(yè)牽頭，1 家政策性銀行提供綠色信貸，有些 再加 1 家組件企業(yè)，若干家地方民營(yíng)企業(yè)參與屋頂資源協(xié)調(diào)落實(shí)運(yùn)行維 護(hù)。(3)公開(kāi)招標(biāo)：由政府或國(guó)資（城投、水務(wù)等）投資、限價(jià)招標(biāo)；由 企業(yè)投資，向政府購(gòu)買(mǎi)開(kāi)發(fā)權(quán)。(4)產(chǎn)業(yè)配套，招商引資：地方政府根據(jù) 縣域內(nèi)屋頂資源情況，設(shè)置投資強(qiáng)度要求，由制造企業(yè)完成投資后開(kāi)發(fā) 當(dāng)?shù)匚蓓斮Y源。 通過(guò)部分試點(diǎn)縣的光伏項(xiàng)目招投標(biāo)情況來(lái)看，整縣項(xiàng)目的投資方呈多元 化情況。除地方政府外，電投公司、新能源企業(yè)等也有涉及。

2.2.3.整縣試點(diǎn)進(jìn)入招標(biāo)落地階段，部分項(xiàng)目已順利驗(yàn)收并網(wǎng)

部分區(qū)縣整縣推進(jìn)迅速，項(xiàng)目落地順利。浙江省天臺(tái)縣積極推進(jìn)分布式 光伏項(xiàng)目實(shí)施落地，2021 年全年新增裝機(jī)容量 18MW，新增并網(wǎng)裝機(jī)容 量 8.7MW，2022 年 7 月累積完成并網(wǎng) 120MW。山東省平陰縣光伏項(xiàng)目 推進(jìn)順利，縣光伏裝機(jī)容量從 2020 年底的 30MW 增加到目前的 57.3MW， 5 月第一期分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目就已竣工待并網(wǎng)驗(yàn)收。此外，浙江省仙 居縣、山東省黃島區(qū)、山東省高臺(tái)縣和甘肅省臨澤縣的光伏項(xiàng)目基本完 成建設(shè)，已順利裝機(jī)并網(wǎng)。

2.3.硅片薄片化等帶來(lái)成本下降/轉(zhuǎn)化效率改善等帶來(lái)收益提升，BIPV規(guī)模將超預(yù)期加速增長(zhǎng)

2.3.1.成本端：預(yù)期初始投資與運(yùn)維成本逐漸降低，BIPV推廣速度將會(huì)上升

初始投資：受硅片影響 7 月光伏組件價(jià)格上漲，但近年來(lái)組件成本整體 呈下降趨勢(shì) 根據(jù) CPIA，2021 年我國(guó)工商業(yè)分布式光伏系統(tǒng)初始投資成本為 3.74 元 /W，2022 年預(yù)計(jì)下降至 3.53 元/W。我國(guó)工商業(yè)分布式光伏系統(tǒng)的初始 全投資主要由組件、逆變器、支架、電纜、建安費(fèi)用、電網(wǎng)接入、屋頂 租賃、屋頂加固以及一次設(shè)備、二次設(shè)備等部分構(gòu)成。其中一次設(shè)備包 括箱變、開(kāi)關(guān)箱以及預(yù)制艙。

光伏電池組件量產(chǎn)轉(zhuǎn)化效率持續(xù)提升，近年來(lái)組件成本呈下降態(tài)勢(shì)，有 助于投資收益增加。BIPV 的建設(shè)成本中，光伏組件占比高、分量重，因 此高效率、低成本的新型光伏電池將產(chǎn)生極大的經(jīng)濟(jì)效益。隨著光伏電 池技術(shù)的不斷發(fā)展，此外，隨著產(chǎn)線自動(dòng)化、數(shù)字化和智能化水平的提 高，以及組件設(shè)備的性能和組件功率的提升，人均產(chǎn)出率將不斷增長(zhǎng)， 組件生產(chǎn)線投資成本仍會(huì)下降，帶動(dòng)投資收益率提升。

在建安費(fèi)用方面，與傳統(tǒng)分布式光伏相比，BIPV 的造價(jià)差異主要在于鋼 材料和安裝。BIPV 安裝采用嚴(yán)謹(jǐn)防水方案，建安費(fèi)用相比分布式光伏大 約增加 0.3-0.5 元，即根據(jù) CPIA 數(shù)據(jù)，BIPV 建安費(fèi)用約為 0.7-0.9 元/W。

根據(jù)集邦新能源數(shù)據(jù)，7 月底光伏組件價(jià)格小幅上漲，近期組件上游各 環(huán)節(jié)價(jià)格漲勢(shì)明顯，部分一線企業(yè)報(bào)價(jià)隨上游上漲。單晶 166 組件主流 成交價(jià)約為 1.91 元/W，單晶單面 182 組件主流成交價(jià)漲至 1.97 元/W 左 右，單晶單面 210 組件主流成交價(jià)漲至 1.99 元/W 左右；雙面雙玻組件 價(jià)格保持不變，182 雙面雙玻單晶 PERC 組件主流成交價(jià)漲至 1.97 元/W， 210 雙面雙玻單晶 PERC 組件主流成交價(jià)漲至 1.99 元/W。受限于成本壓 力，短期內(nèi)組件價(jià)格無(wú)下降趨勢(shì)。N 型組件部分大體持穩(wěn)，市場(chǎng)主流報(bào) 價(jià)在 2.15-2.2 元/W。

運(yùn)維成本：21 年分布式光伏系統(tǒng)運(yùn)維成本為 0.051 元/W/年同降 5.6%， 預(yù)計(jì)未來(lái)將繼續(xù)下行 運(yùn)行維護(hù)能保障光伏發(fā)電系統(tǒng)運(yùn)行，從而保證投資者的收益回報(bào)，也是 交易、再融資的基礎(chǔ)。21 年分布式光伏系統(tǒng)運(yùn)維成本為 0.051 元/W/年， 較 2020 年下降 5.6%，預(yù)計(jì)未來(lái)將持續(xù)保持并略有下降。

2.3.2.收益端：組件效率提升/市場(chǎng)化電價(jià)上漲，BIPV項(xiàng)目收益將繼續(xù)提升

組件效率：光電轉(zhuǎn)化效率每提升 1%，收益提升度電成本下降 5%-7% 根據(jù) CPIA 數(shù)據(jù)，光電轉(zhuǎn)化效率每提升 1%，相應(yīng)產(chǎn)能及收益提升，對(duì)應(yīng) 度電成本可下降 5%-7%。根據(jù)科技日?qǐng)?bào) 2022 年 5 月文章，電池轉(zhuǎn)換效 率每提升 1%，成本可下降 7%。隨著行業(yè)技術(shù)含量的不斷提升，光伏電池組件的轉(zhuǎn)換效率持續(xù)提升，推動(dòng)光伏發(fā)電產(chǎn)能及收益提升。當(dāng)前 BIPV 常用的 PERC p 型電池的量產(chǎn)平均轉(zhuǎn)換效率約為 21%-23%。

電價(jià)：市場(chǎng)化改革提供電價(jià)上浮空間，BIPV 節(jié)約用電成本增加光伏收 益 電價(jià)市場(chǎng)化改革完善主要由市場(chǎng)決定電價(jià)的機(jī)制，多地工商業(yè)電價(jià)呈上 漲趨勢(shì)，助推 BIPV 節(jié)約用電成本及發(fā)電收益增加。21 年 10 月，發(fā)改 委《關(guān)于進(jìn)一步深化燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革的通知》提出，有序 放開(kāi)全部燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)，擴(kuò)大市場(chǎng)交易電價(jià)上下浮動(dòng)范圍，高耗能 企業(yè)市場(chǎng)交易電價(jià)不受上浮 20%限制。2022 年起，江蘇、甘肅等多省市 發(fā)改委提出全省一般工商業(yè)用戶或大工業(yè)用戶執(zhí)行分時(shí)電價(jià)政策提漲 電價(jià)，高峰時(shí)段電價(jià)上漲最高 71.96%，最低 50%。電力緊缺和漲價(jià)導(dǎo)致 用電成本增加，采用 BIPV 自發(fā)自用有利于企業(yè)節(jié)約電費(fèi)，提高收益。

南方電網(wǎng)公司出臺(tái)《落實(shí)國(guó)家深化燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革工作方 案》，緩解電力供需矛盾，保障安全穩(wěn)定供應(yīng)。21 年 10 月 15 日起，對(duì)于原來(lái)由電網(wǎng)企業(yè)按基準(zhǔn)價(jià)收購(gòu)的燃煤發(fā)電電量，燃煤發(fā)電企業(yè)可自行 與電力用戶和售電公司直接市場(chǎng)化交易。南方電網(wǎng)積極配合省（區(qū)）價(jià) 格主管部門(mén)加快出臺(tái)完善峰谷分時(shí)電價(jià)政策，落實(shí)國(guó)家發(fā)改委要求的高 耗能企業(yè)市場(chǎng)交易電價(jià)不受上浮20%限制和高耗能企業(yè)差別電價(jià)等政策。

光伏日間高功率發(fā)電時(shí)間與尖峰電價(jià)時(shí)段重合度較高，能緩解工商業(yè)企 業(yè)高峰用電壓力，提升投資收益。21 年 9 月，浙江省發(fā)改委提出，全年 大工業(yè)電價(jià)尖峰時(shí)段為 9:00-11:00、15:00-17:00，夏季 7、8 月及冬季 1、 12 月，增設(shè) 13:00-15:00 為尖峰時(shí)段；拉大峰谷價(jià)差，分別提高大工業(yè) 尖峰電價(jià)每千瓦時(shí) 5.6 分、高峰電價(jià)每千瓦時(shí) 6 分。根據(jù)典型光伏出力 預(yù)測(cè)曲線，光伏設(shè)備在夏季與冬季的 10:00-17:00 發(fā)電功率較高，幫助企 業(yè)緩解用電價(jià)格上漲壓力。

2.3.3.發(fā)展趨勢(shì)：工商業(yè)分布式光伏度電成本LCOE逐漸下降，技術(shù)升級(jí)助力BIPV降本增收

隨著光伏電池組件轉(zhuǎn)化效率提升，工商業(yè)分布式光伏度電成本 LCOE 逐 漸下降。根據(jù) CPIA，組件價(jià)格約占工商業(yè)分布式光伏初始投資的 50%。 組件轉(zhuǎn)化效率提升使得單位產(chǎn)能所需組件數(shù)量減少，組件成本降低有助 于初始投資減少，分布式光伏投資收益率隨之提升。對(duì)于平均轉(zhuǎn)化效率 為 21%、等效利用小時(shí)數(shù)為 1500 的工商業(yè)分布式光伏組件，假定折現(xiàn)率和殘值為 5%，系統(tǒng)效率為 83%，項(xiàng)目運(yùn)行時(shí)間為 25 年，經(jīng)測(cè)算可得 其度電成本為 0.24 元/W。

3.商業(yè)模式與競(jìng)爭(zhēng)格局:目前四類商業(yè)模式，更看好具備產(chǎn)品思維的一體化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

3.1.產(chǎn)業(yè)鏈：參與者包括生產(chǎn)商、集成商、投資方，建筑企業(yè)位于中游可以向上下游拓展

BIPV 產(chǎn)業(yè)鏈參與者主要包括上游電池生產(chǎn)企業(yè)、中游光伏建筑集成企 業(yè)和下游投資方。上游光伏電池可分為晶硅電池和薄膜電池兩種技術(shù)路 線。中游系統(tǒng)集成體現(xiàn)建筑與光伏行業(yè)融合，其中光伏企業(yè)布局上游+中 游，可銷售定制 BIPV 產(chǎn)品和負(fù)責(zé)產(chǎn)品集成安裝，建筑企業(yè)則深耕建筑 圍護(hù)、鋼結(jié)構(gòu)、幕墻等細(xì)分領(lǐng)域。下游投資方主要有政府公共建筑、居 民住宅和工商業(yè)園區(qū)三種類型。

在產(chǎn)業(yè)的中游，BIPV 系統(tǒng)集成商主要由部分光伏企業(yè)和建筑工程企業(yè) 構(gòu)成，產(chǎn)品包括光伏幕墻、光伏屋面等。BIPV 中游競(jìng)爭(zhēng)格局較為復(fù)雜、 行業(yè)壁壘較高，表現(xiàn)為企業(yè)不僅需要光伏相關(guān)的技術(shù)儲(chǔ)備，還需要具備 傳統(tǒng)建筑建材設(shè)計(jì)、集成和施工的技術(shù)及業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，以保證生產(chǎn)的光伏 產(chǎn)品在功能、美觀、安全性等多方面滿足目標(biāo)建筑的特定要求。 具體而言，目前從事 BIPV 集成業(yè)務(wù)的企業(yè)可以分為三類：一是上游光 伏電池生產(chǎn)商向下擴(kuò)展，如隆基綠能、東方日升、天合光能等；二是光 伏配套組件生產(chǎn)商，如中信博、福萊特、亞馬頓等；以及原建筑企業(yè)為 擴(kuò)展業(yè)務(wù)積極轉(zhuǎn)型，如杭蕭鋼構(gòu)、森特股份、東南網(wǎng)架等。這些企業(yè)多 通過(guò)收購(gòu)、合作等方式跨界或橫向整合資源，形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

3.2.建筑央國(guó)企：具低成本融資/政府資源優(yōu)勢(shì)，由建設(shè)轉(zhuǎn)向投建營(yíng)一體化

參與者一：以中國(guó)電建/中國(guó)能建/中國(guó)中冶/中國(guó)交建/粵水電等為代表的 建筑央國(guó)企。以中國(guó)電建、中國(guó)能建、中國(guó)中冶為首的央企主要通過(guò)光 伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)推進(jìn) BIPV 相關(guān)業(yè)務(wù)，搶抓“雙碳”機(jī)遇，高效推進(jìn)戰(zhàn)略 轉(zhuǎn)型。央企具備低成本融資、政府資源等優(yōu)勢(shì)，能夠與政府方簽訂合作 協(xié)議，加大推廣范圍。

3.3.鋼結(jié)構(gòu)企業(yè)：與上游光伏企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，更看好產(chǎn)品思維與上下游一體化的商業(yè)模式

參與者二：以杭蕭鋼構(gòu)/東南網(wǎng)架/森特股份/江河集團(tuán)為代表的鋼結(jié)構(gòu)企 業(yè)。BIPV 的主要應(yīng)用領(lǐng)域包括工商業(yè)和戶用，鋼結(jié)構(gòu)企業(yè)業(yè)主以工商 業(yè)、公建等大型建筑為主，具備良好業(yè)主資源優(yōu)勢(shì)，且 BIPV 與鋼結(jié)構(gòu) 技術(shù)層面可以結(jié)合，形成一體化設(shè)計(jì)，因此鋼結(jié)構(gòu)企業(yè)加速布局 BIPV 業(yè) 務(wù)。以杭蕭鋼構(gòu)、東南網(wǎng)架、森特股份為代表的鋼結(jié)構(gòu)公司通過(guò)多種形 式搶抓建筑光伏一體化發(fā)展機(jī)遇，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)建筑業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。

3.3.1.杭蕭鋼構(gòu)：控股合特光電100MWBIPV智能生產(chǎn)線投產(chǎn)，異質(zhì)結(jié)鈣鈦礦電池年底投建

發(fā)揮技術(shù)/性能/市場(chǎng)價(jià)值/協(xié)同等優(yōu)勢(shì)，打造企業(yè)成長(zhǎng)新賽道。杭蕭鋼構(gòu) 作為綠色鋼結(jié)構(gòu)建筑行業(yè)集“研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造、安裝、建材、施工、供 應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)平臺(tái)、BIPV 光伏建筑一體化”等全產(chǎn)業(yè)鏈于一體的多 元化企業(yè)集團(tuán)，堅(jiān)持走綠色、低碳發(fā)展之路，在建材領(lǐng)域構(gòu)建了“BIPV 光伏發(fā)電”新型建材、“綠色環(huán)?！眰鹘y(tǒng)配套建材的“雙賽道”發(fā)展格局，以 實(shí)現(xiàn)與主營(yíng)業(yè)務(wù)的融合互補(bǔ)、雙向促進(jìn)。

異質(zhì)結(jié)鈣鈦礦電池性能優(yōu)異，可與建筑材料完美結(jié)合。（1）異質(zhì)結(jié)電池 具有低熱損耗、高效率和高光照穩(wěn)定性的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。杭蕭鋼構(gòu)子公司合 特光電計(jì)劃在 2022 年底投建首條異質(zhì)結(jié)/鈣鈦礦疊層電池中試線，目標(biāo) 效率 28%以上。（2）合特光電擁有生產(chǎn)高效晶硅薄膜疊層太陽(yáng)能電池工 藝核心技術(shù)及其應(yīng)用產(chǎn)品的科研制造能力，較目前主流的單晶硅 Perc 太 陽(yáng)能電池，基于晶硅薄膜疊層太陽(yáng)能電池的應(yīng)用產(chǎn)品在發(fā)電性能上可實(shí)現(xiàn) 30%增益；在彩色幕墻上，公司自主研發(fā)的高透光、全色系結(jié)構(gòu)彩色 鍍膜工藝技術(shù)，透光率可達(dá) 92%以上，產(chǎn)品單位面積發(fā)電效率更高，且 彩色鍍膜材料耐候性更好，產(chǎn)品應(yīng)用更安全可靠；產(chǎn)品在建材性能上進(jìn) 行集成性技術(shù)改良，使產(chǎn)品在具體建筑場(chǎng)景下具備更高的舒適宜居感。

3.3.2.森特股份：收購(gòu)隆基BIPV業(yè)務(wù)，互為領(lǐng)域唯一合作伙伴，22H1中標(biāo)BIPV典型項(xiàng)目近8億

金屬維護(hù)行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)屋頂資源充足，工業(yè)/公共建筑施工經(jīng)驗(yàn)豐富。森 特股份業(yè)務(wù)覆蓋建筑金屬圍護(hù)系統(tǒng)、生態(tài)治理以及建筑光伏一體化三大 領(lǐng)域，是國(guó)內(nèi)第一家在主板上市提供金屬圍護(hù)系統(tǒng)解決方案的專業(yè)公司。 作為金屬圍護(hù)行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，公司連續(xù)多年榮登“全國(guó)金屬圍護(hù)系統(tǒng)行 業(yè)十強(qiáng)企業(yè)”榜首，擁有先進(jìn)的金屬屋面制作工藝和現(xiàn)場(chǎng)生產(chǎn)技術(shù)，工程 業(yè)績(jī)累計(jì)超過(guò) 2500 個(gè)，建筑面積累計(jì)達(dá) 20000 萬(wàn)平方米，涵蓋了機(jī)場(chǎng)、 火車站、會(huì)展中心等公共建筑，以及航空航天、汽車、電子電器等工業(yè) 建筑。公司近幾年每年新增完工的屋頂（面）面積都在 600 萬(wàn)平米以上， 在公共建筑和工業(yè)建筑兩大領(lǐng)域累計(jì)完成屋頂/面工程量超過(guò) 1 億平方 米，是行業(yè)內(nèi)為數(shù)不多同時(shí)做大工業(yè)建筑與公共建筑兩個(gè)市場(chǎng)的企業(yè)之 一。

光伏行業(yè)龍頭產(chǎn)品研發(fā)/制造優(yōu)勢(shì)突出，搶先進(jìn)軍建筑光伏一體化市場(chǎng)。 隆基股份是全球領(lǐng)先的太陽(yáng)能科技公司，從光伏材料、光伏發(fā)電設(shè)備到 太陽(yáng)能電站系統(tǒng)，為全球客戶的光伏發(fā)電事業(yè)提供全方位服務(wù)，2018 年 公司便已開(kāi)始布局 BIPV 領(lǐng)域，2020 年正式發(fā)布“隆頂 BIPV”，具備防水性、防火性、抗風(fēng)性、抗沖擊力、自然散熱、30 年超長(zhǎng)使用壽命、BIM 一體化施工、更大裝機(jī)容量、防積灰設(shè)計(jì)九大特點(diǎn)，于 2020 年 1 月獲頒 TüV 萊茵首張構(gòu)件式 BIPV 產(chǎn)品認(rèn)證證書(shū)，7 月正式下線首款裝配式 BIPV 產(chǎn)品“隆頂（LONGi Roof）”，正式進(jìn)軍光伏建筑一體化市場(chǎng)。

兩大巨頭聯(lián)手符合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)有望實(shí)現(xiàn)共贏。（1）根據(jù)所 結(jié)合的建筑結(jié)構(gòu)構(gòu)件的不同，BIPV 在建筑物中的應(yīng)用位置包括屋頂、墻 體、遮擋裝置與部分室外設(shè)施。其中，光伏屋頂發(fā)電效率高，為目前 BIPV 主要應(yīng)用場(chǎng)景。從發(fā)電角度來(lái)講，用于建筑屋頂?shù)墓夥菝?、光伏采?頂可以獲得最長(zhǎng)的光照時(shí)間和較大的光照面積，經(jīng)濟(jì)效益最好。此外， 我國(guó)工商業(yè)及公共建筑多為低層建筑，屋頂面積大，尤其工業(yè)廠房常用 的輕鋼結(jié)構(gòu)與 BIPV 組件具有很高的適配性；同時(shí)工商業(yè)用電量大且電 價(jià)較高，短回收期、高收益率為工商業(yè)建筑選擇 BIPV 方案帶來(lái)了強(qiáng)動(dòng) 力。因此在當(dāng)前發(fā)展階段，預(yù)計(jì)以工業(yè)廠房、商業(yè)建筑、公共建筑屋頂 為主的工商業(yè)屋頂將成為我國(guó) BIPV 市場(chǎng)的最大增長(zhǎng)點(diǎn)。

（2）森特股份 與隆基股份合作有利于充分發(fā)揮森特股份在建筑屋頂?shù)募夹g(shù)優(yōu)勢(shì)、在工 業(yè)建筑和公共建筑領(lǐng)域的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)、資源優(yōu)勢(shì)，同時(shí)結(jié)合隆基股份在光 伏領(lǐng)域的制造優(yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)，有望打通“建筑+光伏”融合發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈， 延伸金屬圍護(hù)業(yè)務(wù)范圍，拓展光伏產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景，進(jìn)一步開(kāi)拓光伏建筑 一體化市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)互利共贏。（3）公司上半年中標(biāo) BIPV 項(xiàng)目近 8 億訂 單。

3.3.3.東南網(wǎng)架：聯(lián)手福斯特，一季度首期屋頂光伏項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模為101.31MWp

鋼結(jié)構(gòu)龍頭企業(yè)實(shí)力突出，BIPV 技術(shù)儲(chǔ)備充足。（1）東南網(wǎng)架是鋼結(jié) 構(gòu)產(chǎn)品和新型圍護(hù)產(chǎn)品的供應(yīng)商、鋼結(jié)構(gòu)建筑體系的一體化服務(wù)商，是 鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)中的優(yōu)勢(shì)企業(yè)，空間鋼結(jié)構(gòu)領(lǐng)域中的龍頭企業(yè)之一，在技術(shù) 水平、施工管理、質(zhì)量控制等方面均領(lǐng)先于同行業(yè)，綜合競(jìng)爭(zhēng)力位于全 國(guó)前列。（2）此外，公司早于 2012 年即公告了光伏建筑系統(tǒng)技術(shù)專利， 2015 年前已形成 BIPV 金屬屋面系統(tǒng)核心技術(shù)，擁有光伏建筑相關(guān)核心 專利 20 余項(xiàng)，并擁有省級(jí)光伏建筑一體化施工工法?！皷|南 SPR 光伏一 體化技術(shù)”作為公司十大核心技術(shù)之一，將為公司開(kāi)展光伏建筑一體化相 關(guān)業(yè)務(wù)提供重要支撐。

現(xiàn)金收購(gòu)福斯特，成立合資公司打造綠色建筑光伏一體化的領(lǐng)軍企業(yè)。 據(jù)東南網(wǎng)架 2021 年年報(bào)，公司設(shè)立了浙江東南碳中和科技有限公司，并 以現(xiàn)金方式收購(gòu)福斯特子公司浙江福斯特新能源開(kāi)發(fā)有限公司51%的股 權(quán)。此外，東南網(wǎng)架與福斯特共同出資成立了浙江東南網(wǎng)架福斯特碳中 和科技有限公司，注冊(cè)資金 2 億元，東南網(wǎng)架出資 1.5 億元，占股 75%； 福斯特出資 5000 萬(wàn)元，占股 25%。合資公司主要業(yè)務(wù)為屋面與光伏一 體化建筑的開(kāi)發(fā)、建設(shè)與投資，提供光伏技術(shù)與綠色建筑的一攬子解決 方案與集成服務(wù)，將綠色建筑與新能源相結(jié)合，打造綠色建筑光伏一體 化的領(lǐng)軍企業(yè)。

鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)塔尖企業(yè)聯(lián)手光伏巨頭，借助政策東風(fēng)推進(jìn)建筑-光伏一體化 布局。東南網(wǎng)架聯(lián)手福斯特，有利于發(fā)揮東南網(wǎng)架在鋼結(jié)構(gòu)領(lǐng)域的技術(shù) 水平、施工管理、質(zhì)量控制等優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮 BIPV 技術(shù)儲(chǔ)備優(yōu)勢(shì)，并結(jié)合 福斯特在光伏膠膜領(lǐng)域的技術(shù)、規(guī)模等優(yōu)勢(shì)，有望加快推薦建筑-光伏一 體化布局，成為綠色建筑光伏一體化領(lǐng)軍企業(yè)。此外，東南網(wǎng)架借助整 縣推進(jìn)發(fā)展的契機(jī)，不斷推進(jìn)公司“EPC+BIPV”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。據(jù)東南網(wǎng)架 2021 年年報(bào)，公司與多個(gè)地方政府簽署了光伏發(fā)電合作協(xié)議或投資協(xié)議， 進(jìn)行黨政機(jī)關(guān)、學(xué)校、醫(yī)院等公共建筑，工商業(yè)廠房和農(nóng)居等屋頂分布 式光伏電站項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)，投資光伏發(fā)電業(yè)務(wù)和 BIPV 總承包項(xiàng)目建設(shè)， 不斷推進(jìn)公司“EPC+BIPV”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的持續(xù)深入，打造綠色建筑光伏一 體化領(lǐng)先企業(yè)。

3.4.裝飾設(shè)計(jì)企業(yè)：依靠產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)，參與設(shè)計(jì)端/建設(shè)/產(chǎn)品研發(fā)/生產(chǎn)環(huán)節(jié)

參與者三：以江河集團(tuán)/永福股份/龍?jiān)ㄔO(shè)等為代表的建筑民企。建筑 裝飾設(shè)計(jì)企業(yè)依靠其在產(chǎn)業(yè)鏈的不同環(huán)節(jié)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，參與 BIPV 領(lǐng)域的 業(yè)務(wù)。設(shè)計(jì)端如啟迪設(shè)計(jì)、中衡設(shè)計(jì)；建設(shè)端如江河集團(tuán)、亞廈股份； 投資運(yùn)營(yíng)端太極實(shí)業(yè)、宏潤(rùn)建設(shè)；產(chǎn)品/組件研發(fā)生產(chǎn)端如江河集團(tuán)、方 大集團(tuán)等。

3.4.1.江河集團(tuán)：幕墻龍頭擬投建300MW異性光伏組件基地，22H1中標(biāo)BIPV訂單約6.13億

江河集團(tuán)為建筑幕墻行業(yè)龍頭企業(yè)，已經(jīng)形成江河幕墻和港源幕墻雙品 牌錯(cuò)位發(fā)展。截至2021 年，公司已四度蟬聯(lián)中國(guó)上市公司 500 強(qiáng)、北京 市民營(yíng)企業(yè)百?gòu)?qiáng)。在幕墻領(lǐng)域公司是集產(chǎn)品研發(fā)、工程設(shè)計(jì)、精密制造、 安裝施工、咨詢服務(wù)、產(chǎn)品出口于一體的幕墻系統(tǒng)整體解決方案提供商。 在北京、上海、廣州、成都、武漢等地建有一流的研發(fā)設(shè)計(jì)中心和生產(chǎn) 基地，目前正在山東、武漢建設(shè)兩大基地。公司幕墻業(yè)務(wù)均由江河幕墻、 港源幕墻等子公司承接，其中江河幕墻定位高端幕墻領(lǐng)域，港源幕墻定 位于中高端幕墻領(lǐng)域，形成雙品牌錯(cuò)位發(fā)展。

相較于屋頂，幕墻表面積更大/更易清潔/減排更多。中國(guó)建研院《BIPV/ 光電建筑市場(chǎng)開(kāi)展情況介紹》指出，我國(guó)每年新建屋頂面積約為新建建 筑面積的 1/5。隨著建筑物高度增高，可用屋頂面積占建筑物總面積占比 越來(lái)越小，幕墻更適用于高樓安裝光伏發(fā)電的需求。灰塵是影響光伏組 件性能的一個(gè)重要因素，不僅會(huì)影響太陽(yáng)輻射透射率，還會(huì)影響光伏組 件的散熱。屋頂相較于幕墻清潔較為困難，且存在安全隱患。根據(jù)《不 同 BIPV 系統(tǒng)的收益及環(huán)境效益分析》，按我國(guó)的火電平均供電煤耗為 325 克標(biāo)準(zhǔn)煤/kWh 計(jì)算，光伏幕墻系統(tǒng) 25 年壽命期可以節(jié)約相當(dāng)于 834.6 噸標(biāo)準(zhǔn)煤的排放量，光伏屋頂系統(tǒng) 25 年壽命期可以節(jié)約 638.6 噸 標(biāo)準(zhǔn)煤的排放量。

3.4.2.龍?jiān)ㄔO(shè)：探索光伏和鋼結(jié)構(gòu)裝配式建筑領(lǐng)域新發(fā)展，聯(lián)手天合光能展開(kāi)合作

龍?jiān)ㄔO(shè)是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的民營(yíng)基礎(chǔ)設(shè)施投資和工程總包企業(yè)，發(fā)力 BIPV 打造新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)極。（1）公司深耕城市發(fā)展主賽道，致力于為政府提供 覆蓋基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)領(lǐng)域項(xiàng)目全生命周期的一站式專業(yè)服務(wù)，以及 為各類投資人提供高品質(zhì)的工程總包服務(wù)，積極探索光伏和鋼結(jié)構(gòu)裝配 式建筑領(lǐng)域新發(fā)展，為推動(dòng)城市高質(zhì)量發(fā)展提供助力。

（2）BIPV 技術(shù)與 公司已具備的幕墻圍護(hù)技術(shù)、鋼結(jié)構(gòu)技術(shù)等存在高度的技術(shù)共通性和配 合協(xié)同性，龍?jiān)髦?S 體系將在現(xiàn)有“結(jié)構(gòu)系統(tǒng)”、“圍護(hù)系統(tǒng)”、“機(jī)電系 統(tǒng)”和“內(nèi)裝系統(tǒng)”四大系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，納入新的“綠能”系統(tǒng)。（3）為順應(yīng) 建筑工業(yè)化、配合裝配式建筑和 BIPV 制造需要，公司裝配式建筑科技 產(chǎn)業(yè)園已落子安徽省宣城市，一期占地 300 畝，預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)后可服務(wù)長(zhǎng)三 角地區(qū) 100 萬(wàn)平方的裝配式綠色建筑建設(shè)，年產(chǎn)值超 15 億元。同時(shí)，公 司將繼續(xù)整合內(nèi)外資源，大力發(fā)展上述領(lǐng)域業(yè)務(wù)，打造具備研發(fā)、生產(chǎn)、 銷售 BIPV 產(chǎn)品以及具備綠色低碳建筑總承包和專業(yè)承包交付能力的綜 合型綠色建筑企業(yè)。

聯(lián)合光天合光能簽署合作協(xié)議，協(xié)同公司現(xiàn)有資源展開(kāi) BIPV 深度合作。 據(jù)龍?jiān)ㄔO(shè) 2021 年年報(bào)披露，公司聯(lián)合天合光能分別與安徽省淮南市 謝家集區(qū)政府、陜西省渭南市華州區(qū)政府就整區(qū)光伏新能源投資開(kāi)發(fā)簽 訂戰(zhàn)略合作協(xié)議；并與多家能源央企展開(kāi)合作，將從存量建筑市場(chǎng)入手， 積極開(kāi)拓整縣分布式光伏業(yè)務(wù)，在清潔能源、資源綜合利用等方面持續(xù) 發(fā)力。此外，據(jù)龍?jiān)ㄔO(shè) 2021 年半年報(bào)披露，公司已全面梳理了在手屋 頂資源及分布式光伏發(fā)電實(shí)踐，并在公司內(nèi)部組建了專門(mén)團(tuán)隊(duì)對(duì)接各類 合作企業(yè)和政府，積極推進(jìn)在光伏領(lǐng)域的發(fā)展。

3.5.新能源企業(yè)：具備產(chǎn)品研發(fā)/落地推廣能力，儲(chǔ)能龍頭永福股份合作進(jìn)軍戶用光伏

參與者四：以永福股份/正泰電器/隆基綠能/天合光能/明陽(yáng)智能/為代表 的新能源企業(yè)。此類企業(yè)具備較強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)優(yōu)勢(shì)，但由于 BIPV 需要與 建筑相結(jié)合，因此紛紛尋求與建筑企業(yè)合作探索新型合作。依靠自身營(yíng) 銷團(tuán)隊(duì)的建設(shè)，在整縣推進(jìn)大潮下加大項(xiàng)目落地推廣。

3.5.1.永福股份：寧德時(shí)代為第二大股東，儲(chǔ)能龍頭發(fā)力戶用光伏

2020 年 12 月 8 日寧德時(shí)代通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓受讓永福股份近 8%股份，成 為第二大股東。（1）永福股份 2020 年 12 月 8 日發(fā)布公告，合計(jì)持股 47% 的公司控股股東博宏投資、恒誠(chéng)投資、博發(fā)投資于當(dāng)日與寧德時(shí)代簽署 了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，擬將其所持有的公司 0.15 億股股份，占公司股份 總數(shù)的 8%協(xié)議轉(zhuǎn)讓給寧德時(shí)代，股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓價(jià)格為 14.52 元/股。2020 年 12 月 18 日公告，本次權(quán)益變動(dòng)涉及的股份已完成過(guò)戶登記手續(xù)，過(guò) 戶日期為 2020 年 12 月 17 日。

（2）永福股份是目前國(guó)內(nèi)唯一一家自主 上市的能承擔(dān)大型發(fā)電、輸變電業(yè)務(wù)的電力勘察設(shè)計(jì)企業(yè)。具備領(lǐng)先的 發(fā)電（核電、燃?xì)獍l(fā)電、風(fēng)電、光伏等清潔能源及新能源）、電網(wǎng)、綜合 能源、智慧能源、儲(chǔ)能等電力能源系統(tǒng)集成解決方案能力、配套產(chǎn)品和 應(yīng)用服務(wù)能力。寧德時(shí)代是全球領(lǐng)先的動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池企業(yè)，2021 年公司全球儲(chǔ)能電池產(chǎn)量市占率第一?？商峁碾娦静考酵暾麅?chǔ)能電 池系統(tǒng)的全系列產(chǎn)品，其安全性、經(jīng)濟(jì)性行業(yè)領(lǐng)先。

永福股份電力能源投資方面，清潔能源、新能源項(xiàng)目開(kāi)發(fā)初見(jiàn)成效。公 司積極開(kāi)展清潔能源、新能源項(xiàng)目開(kāi)發(fā)。在國(guó)內(nèi)，設(shè)立項(xiàng)目開(kāi)發(fā)平臺(tái)， 推進(jìn)新能源項(xiàng)目和水電項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)工作；在國(guó)外，借助已經(jīng)實(shí)施的項(xiàng)目 積累的口碑，積極開(kāi)發(fā)一些潛在的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。2021 年完成項(xiàng)目開(kāi)發(fā)備案 容量 1412MW，開(kāi)發(fā)區(qū)域覆蓋廣東、廣西、海南、湖北、河北、寧夏、 甘肅、山東等資源較好的地區(qū)，為公司電力能源投資業(yè)務(wù)創(chuàng)造有利條件。 公司在廣東省肇慶市開(kāi)發(fā)投資的 50MW 屋面光伏+100MW 地面光伏項(xiàng) 目，投資前期工作已基本完成。2021 年 11 月，永福股份光伏工程技術(shù) 中心正式揭牌運(yùn)營(yíng)，提高公司在光伏領(lǐng)域的核心競(jìng)爭(zhēng)力及市場(chǎng)占有率， 實(shí)現(xiàn)光伏設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)化、數(shù)字化及后端運(yùn)維智能化的重大突破。

永福股份電力能源投資方面，清潔能源、新能源項(xiàng)目開(kāi)發(fā)初見(jiàn)成效。公 司積極開(kāi)展清潔能源、新能源項(xiàng)目開(kāi)發(fā)。在國(guó)內(nèi)，設(shè)立項(xiàng)目開(kāi)發(fā)平臺(tái)， 推進(jìn)新能源項(xiàng)目和水電項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)工作；在國(guó)外，借助已經(jīng)實(shí)施的項(xiàng)目 積累的口碑，積極開(kāi)發(fā)一些潛在的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。2021 年完成項(xiàng)目開(kāi)發(fā)備案 容量 1412MW，開(kāi)發(fā)區(qū)域覆蓋廣東、廣西、海南、湖北、河北、寧夏、 甘肅、山東等資源較好的地區(qū)，為公司電力能源投資業(yè)務(wù)創(chuàng)造有利條件。 公司在廣東省肇慶市開(kāi)發(fā)投資的 50MW 屋面光伏+100MW 地面光伏項(xiàng) 目，投資前期工作已基本完成。2021 年 11 月，永福股份光伏工程技術(shù) 中心正式揭牌運(yùn)營(yíng)，提高公司在光伏領(lǐng)域的核心競(jìng)爭(zhēng)力及市場(chǎng)占有率， 實(shí)現(xiàn)光伏設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)化、數(shù)字化及后端運(yùn)維智能化的重大突破。

永福股份大力培育儲(chǔ)能業(yè)務(wù)綜合服務(wù)能力，提供一站式解決方案。公司 面向發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能、電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能、用戶側(cè)儲(chǔ)能不同場(chǎng)景，提供全過(guò)程技術(shù) 服務(wù)、數(shù)字能源產(chǎn)品、系統(tǒng)集成等“一站式”解決方案。自主研發(fā)可接入 GW 級(jí)儲(chǔ)能站海量數(shù)據(jù)的能量管理系統(tǒng)（EMS）、儲(chǔ)能電池狀態(tài)監(jiān)測(cè)與智 能診斷系統(tǒng)、儲(chǔ)能云平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)電力自動(dòng)化與新一代信息技術(shù)深度融合， 為客戶提供從站端監(jiān)控級(jí)到集團(tuán)平臺(tái)級(jí)數(shù)字能源產(chǎn)品。基于 3S(BMS、 PCS、EMS）融合理念打造儲(chǔ)能站系統(tǒng)集成產(chǎn)品，為客戶交付更安全、 更高效、更經(jīng)濟(jì)的儲(chǔ)能系統(tǒng)。2021 年中標(biāo)寧德霞浦、山西大同儲(chǔ)能站數(shù) 字化服務(wù)項(xiàng)目，取得儲(chǔ)能站全生命周期數(shù)字化技術(shù)應(yīng)用研發(fā)、項(xiàng)目示范 重大進(jìn)展。

永福股份與寧德時(shí)代深入合作，加碼光伏。2022 年 6 月，永福股份與寧 德時(shí)代投資成立錦州潤(rùn)永新能源有限公司。注冊(cè)資本 0.10 億元，經(jīng)營(yíng)范 圍包含：新能源汽車換電設(shè)施銷售，在線能源計(jì)量技術(shù)研發(fā)，合同能源 管理，電池銷售，物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)研發(fā)等。7 月，合資成立潤(rùn)時(shí)新能源。注冊(cè) 資本 0.06 億元人民幣，經(jīng)營(yíng)范圍包含：新興能源技術(shù)研發(fā)；太陽(yáng)能發(fā)電 技術(shù)服務(wù)；熱力生產(chǎn)和供應(yīng)；合同能源管理；在線能源計(jì)量技術(shù)研發(fā)等。

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