黑周三后，A股市場再次遭遇黑周四，唯一值得慶幸的是，周四市場整體跌幅沒有周三大。同時，讓大家深套的賽道股，周四跌幅也有趨緩的跡象。這是因為從技術(shù)上看，絕大多數(shù)的賽道股連續(xù)挖坑后已經(jīng)嚴(yán)重超賣了。所以下周賽道股可能出現(xiàn)技術(shù)性反彈，不過旌陽還是要提醒大家，技術(shù)性反抽并不等于趨勢性反轉(zhuǎn)。如果你倉位極低，博個反彈還是可以的。如果你的倉位過重，那么反抽過程中，務(wù)必以減倉為主。只有留住青山，以后才有翻身的機會！
從消息面上看，雖然今天大盤續(xù)跌，但是一個重要的政策信號已經(jīng)發(fā)出了，作為一個資深財經(jīng)媒體人，旌陽有必要給大家提個醒！
國常會：穩(wěn)經(jīng)濟政策9月上旬應(yīng)出盡出
昨天，高層主持召開國常會，會議指出，針對經(jīng)濟超預(yù)期因素沖擊，前期能用盡用近兩年儲備的政策工具，及時果斷推出穩(wěn)經(jīng)濟一攬子政策和接續(xù)政策，因市場主體在一些方面遇到的困難比2020年多，今年退稅減稅降費等超過2020年，并出臺了有力度的穩(wěn)投資促消費政策，總體政策規(guī)模合理適度。要用“放管服”改革辦法再推進穩(wěn)經(jīng)濟一攬子政策發(fā)揮效能，接續(xù)政策細則9月上旬應(yīng)出盡出，著力擴大有效需求，鞏固經(jīng)濟恢復(fù)基礎(chǔ)。
旌陽注意到，這次會議的相關(guān)表述中有三點值得重點留意：其一，會議重點提及了房地產(chǎn)行業(yè)和汽車等大宗消費，支持剛性和改善性住房需求，地方要“一城一策”用好政策工具箱，靈活運用階段性信貸政策和保交樓專項借款。其二，國務(wù)院將再派一批督導(dǎo)和服務(wù)工作組，赴若干省份推動政策落實。其三，穩(wěn)經(jīng)濟的接續(xù)政策細則，在9月上旬應(yīng)出盡出。
我們從上述表述中可以明顯感受到高層穩(wěn)經(jīng)濟的需求十分急迫，尤其是再向地方派遣督導(dǎo)組，這和4、5月上海疫情高發(fā)時的情況一樣。旌陽記得在今年5月25日的全國穩(wěn)住經(jīng)濟大盤電視電話會議召開后，當(dāng)時中央就向12省下派了督導(dǎo)組，在此之后，各地地方政府開始配合中央出臺穩(wěn)經(jīng)濟促消費相關(guān)舉措。也正是因為如此，6月國內(nèi)經(jīng)濟才出現(xiàn)了穩(wěn)定修復(fù)。
雖然目前的經(jīng)濟形勢比5月時看起來要好不少，但其實復(fù)蘇根基很不牢固。一個細節(jié)是需要大家注意的，就是這次國常會召開的時間，是在8月最后一天，也是8月PMI數(shù)據(jù)出來之后。在昨天下午的文章中，旌陽就重點和大家談到過8月PMI數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳的一事，這意味著今年3季度的GDP增速可能還是會低于預(yù)期。所以PMI數(shù)據(jù)出爐后，高層就立馬組織召開了此次國常會，才有了上述的急切表述。
值得注意的是，在5月底中央督導(dǎo)組下到地方后，深圳、鄭州、青島3地就開始發(fā)放消費券，再然后北京、天津、河北、浙江、云南等16省召開會議部署落實措施，提出要超前謀劃、以超常規(guī)力度和手段落實政策，通過擴投資、促消費、穩(wěn)外貿(mào)等，全力穩(wěn)住二季度經(jīng)濟大盤。
而昨晚，廣東省就印發(fā)了《廣東省加大力度持續(xù)促進消費若干措施》，從拓展文化旅游消費、開展家電“以舊換新”活動、持續(xù)優(yōu)化汽車消費環(huán)境、促進住房消費健康發(fā)展、繼續(xù)做好消費券發(fā)放工作五方面出臺了16項促進本省消費的接續(xù)政策細則。
如果廣東是第二輪消費券發(fā)放的先鋒軍，后面就必然還會有不少省市效仿。
對于A股市場而言，經(jīng)濟基本面是大盤中期運行趨勢的基礎(chǔ)，只有當(dāng)經(jīng)濟形勢穩(wěn)健時，整個市場才有激發(fā)出活力的可能。這里旌陽要和大家強調(diào)一點，是經(jīng)濟增長穩(wěn)定時，才有可能出行情，而不是一定有行情。但若經(jīng)濟疲軟，大盤則大概率會跟隨走弱。
以過去幾個月的行情為例，4月在上海疫情最嚴(yán)重，國內(nèi)經(jīng)濟運行狀況最差時，大盤跌到最低點開始反彈，這表明市場預(yù)期未來經(jīng)濟運行狀況開始轉(zhuǎn)好。7月大盤見到反彈高點，而7月諸多宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，不難發(fā)現(xiàn)，A股市場又再次精準(zhǔn)預(yù)判到經(jīng)濟走弱。從這點上看，大家可能會更明白為什么說，股市是經(jīng)濟的晴雨表！
可能現(xiàn)在有不少朋友會問，既然股市可以提前對經(jīng)濟增長做出反應(yīng)，那現(xiàn)在高層再次出手穩(wěn)定經(jīng)濟，為什么今天股市還在下跌呢？旌陽只能說，讓子彈飛一會兒！也許到9月中下旬，國內(nèi)新一輪穩(wěn)經(jīng)濟舉措逐漸出效果，美聯(lián)儲9月加息落地，人民幣匯率貶值空間縮小，整個市場可能預(yù)期經(jīng)濟修復(fù)再次出現(xiàn)，A股自然而然就能逐漸穩(wěn)定下來。
