“股份改革點(diǎn)星火，證券立法鑄章程”，曹鳳岐曾被媒體稱為“曹證券”，他見證并推動(dòng)了中國資本市場(chǎng)的發(fā)展

圖/“ 北京大學(xué)光華管理學(xué)院”微信公眾號(hào)

文 |《財(cái)經(jīng)》記者 張欣培 郭楠

編輯 | 楊秀紅

2022年12月21日，北京大學(xué)光華管理學(xué)院創(chuàng)始副院長曹鳳岐教授因病醫(yī)治無效，于當(dāng)日中午在北京逝世，享年77歲。

這則消息讓業(yè)內(nèi)頗為震驚與悲痛。

就在11月，曹鳳岐還在社交媒體發(fā)布了大病愈后的感慨。其在2022年9月下旬，因急性膽囊炎住院，期間有兩次病危。在醫(yī)院治療下，于11月出院。

“出差途中驚悉曹老師病逝噩耗，萬分悲痛，回想與曹老師相交卅載，感慨萬千，不勝唏噓?！敝袊ù髮W(xué)資本金融研究院院長劉紀(jì)鵬對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，“曹老師是我的良師益友，是中國股份制改革和資本市場(chǎng)把我和曹老師共同的事業(yè)和深厚的友誼緊緊連在了一起。如今股市改革尚未成功，他卻離我而去，怎能不傷感萬分。”

前海開源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍12月21日發(fā)文稱，“今天驚聞噩耗，我的北大光華金融碩士研究生導(dǎo)師曹鳳岐教授與世長辭，內(nèi)心深處萬分悲痛?！?/p>

作為中國股份制與資本市場(chǎng)發(fā)展的資深研究者和推動(dòng)者，曹鳳岐曾被媒體稱為“曹證券”。曹鳳岐在其回憶錄《坦蕩人生無悔路》中感慨：“年逾古稀談人生，跌宕起伏路難行。股份改革點(diǎn)星火，證券立法鑄章程。創(chuàng)建學(xué)院基石奠，培育英才心血凝。公益基金獎(jiǎng)人才，雛鳳清于老鳳聲?！?/p>

“坦蕩人生無悔路”

公開資料顯示，曹鳳岐于1945年出生，1965年進(jìn)入北大政治經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)學(xué)習(xí)，畢業(yè)后留校任教。1986年晉升為副教授，1992年晉升為正教授。

他曾任北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理系副主任、北京大學(xué)工商管理學(xué)院副院長、北京大學(xué)光華管理學(xué)院副院長、國務(wù)院學(xué)位委員會(huì)學(xué)科評(píng)議組成員、全國MBA（工商管理碩士）教育指導(dǎo)委員會(huì)委員、國務(wù)院學(xué)科評(píng)議組成員。從1992年起享受國務(wù)院政府特殊津貼。

1979年，他提出了社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)是有計(jì)劃的商品經(jīng)濟(jì)，計(jì)劃調(diào)節(jié)和市場(chǎng)調(diào)節(jié)同時(shí)發(fā)揮作用的觀點(diǎn)。1980年提出了中國大陸應(yīng)建立中央銀行體制的觀點(diǎn)。1984年提出了開放金融市場(chǎng)和證券市場(chǎng)的觀點(diǎn)。1985年提出了專業(yè)銀行企業(yè)化管理的觀點(diǎn)，是最早提出在中國要進(jìn)行產(chǎn)權(quán)制度改革、推行股份制、建立現(xiàn)代企業(yè)制度的專家學(xué)者之一。

他曾主持國家教委青年基金項(xiàng)目“中國企業(yè)股份制實(shí)施途徑與管理研究”，作為研究成果，《中國企業(yè)股份制的理論與實(shí)踐》一書深入探討和研究了股份制，產(chǎn)權(quán)和證券市場(chǎng)理論與實(shí)踐，對(duì)股份制企業(yè)的組建與規(guī)范提出了可供選擇的實(shí)施方案。在“八五”期間曹鳳岐主持了國家教委重點(diǎn)項(xiàng)目“股份制理論與實(shí)踐研究”，“九五”期間主持國家社科基金項(xiàng)目“中國證券市場(chǎng)發(fā)展戰(zhàn)略研究”，已有階段性研究成果。

從1992年7月起，他參與了《中華人民共和國證券法》（下稱《證券法》）的起草工作，提出了許多很好的意見和建議，受到國內(nèi)外的重視。1998年與厲以寧教授共同主持“中國企業(yè)管理案例庫組建工程”；1999年主持國家自然科學(xué)基金重點(diǎn)工程項(xiàng)目“中國資本市場(chǎng)的發(fā)展與管理問題研究”，并參與《中華人民共和國證券投資基金法》（下稱《證券投資基金法》）起草工作，任工作小組副組長。

曹鳳岐長期從事宏觀經(jīng)濟(jì)管理、股份經(jīng)濟(jì)、金融與證券方面的教學(xué)與科研工作，是最早提出在中國要進(jìn)行產(chǎn)權(quán)制度改革、推行股份制、建立現(xiàn)代企業(yè)制度的學(xué)者之一。他在經(jīng)濟(jì)體制改革理論與實(shí)踐方面具有很深的造詣，做出了突出貢獻(xiàn)。

曹鳳岐主持多項(xiàng)國家和教育部等重點(diǎn)科研項(xiàng)目，出版了20余本專著、教材，發(fā)表200余篇學(xué)術(shù)論文，多次獲省部級(jí)以上科研獎(jiǎng)。其代表著作有《貨幣金融學(xué)》《中國企業(yè)股份制的理論與實(shí)踐》《股份制與現(xiàn)代企業(yè)制度》《貨幣金融管理學(xué)》《金融市場(chǎng)全球化下的中國金融監(jiān)管體系改革》等。

2018年，曹鳳岐出版了回憶錄《坦蕩人生無悔路》，回顧自己走過的路，曹鳳岐曾表示：“雖然路途艱辛與曲折，但是我自己努力了，我付出了，我感到欣慰。對(duì)我走過的路，我無怨無悔，多年來我確實(shí)為自己能夠成為一個(gè)正直的、有良心的、憂國憂民的知識(shí)分子而努力踐行著，在今后的日子里，我還會(huì)繼續(xù)努力做有利于國家，有利于人民的事?！?/p>

2021年4月，曹鳳岐曾獲得2020-2021年度“中國金融學(xué)科終身成就獎(jiǎng)”。曹鳳岐將此次獲得的獎(jiǎng)金全部捐贈(zèng)給“北京大學(xué)曹鳳岐金融發(fā)展基金”。

2022年7月13日，曹鳳岐在微信朋友圈發(fā)表了《七十七歲生日有感》，稱“回首走過風(fēng)雨路，無怨無悔心覺甜。一生辛苦得回報(bào)，笑看桃李已滿園。”

建言資本市場(chǎng)改革

對(duì)于曹鳳岐在中國金融改革和發(fā)展中取得的成績，楊德龍總結(jié)了六大方面：一是培養(yǎng)了大批優(yōu)秀人才；二是提出股份制改革理論；三是參與起草《證券法》《證券投資基金法》；四是參與金融體制、銀行體制、資本市場(chǎng)改革，尤其是對(duì)金融監(jiān)管體制改革提出了很有見地的意見和建議；五是參與了北京大學(xué)光華管理學(xué)院的建立；六是設(shè)立了北京大學(xué)曹鳳岐金融發(fā)展基金，獎(jiǎng)勵(lì)和資助師生。

曹鳳岐一直深入?yún)⑴c資本市場(chǎng)的研究，曾任北京大學(xué)金融與證券研究中心主任，長期對(duì)資本市場(chǎng)發(fā)展建言獻(xiàn)策。除了參與《證券法》《證券投資基金法》的起草工作，也見證了新股發(fā)行制度改革的漫長過程。

早在2013年，黨的十八屆三中全會(huì)提出“推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革”。曹鳳岐撰文指出，股票發(fā)行核準(zhǔn)制存在很多弊端，推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制是一種歷史趨勢(shì)，是資本市場(chǎng)市場(chǎng)化程度提高的必然結(jié)果，但要想推進(jìn)注冊(cè)制，要有配套的法律、制度建設(shè)，這是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程。從核準(zhǔn)制過渡到注冊(cè)制是一個(gè)制度變遷的過程，不是一蹴而就能夠完成的。我們現(xiàn)在的任務(wù)是，在此過程中，要使股票發(fā)行平穩(wěn)地從核準(zhǔn)制過渡到注冊(cè)制。

2015年6月，對(duì)于股市如何走出“牛短熊長”的怪圈，曹鳳岐在講座中直言，除了國內(nèi)外形勢(shì)影響，還是中國資本市場(chǎng)存在制度缺陷所致。他同時(shí)提出了多項(xiàng)解決辦法，其中最重要的是進(jìn)一步推進(jìn)股票發(fā)行市場(chǎng)化，實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制，加大股票供應(yīng)量，平衡發(fā)行和交易市場(chǎng)。

“但也不要以為實(shí)行了注冊(cè)制什么問題都解決了。還需要改革交易制度，改革融資融券制度、分紅制度、信息披露制度、退市制度，完善公司制度、資本市場(chǎng)法律體系，改革和完善資本市場(chǎng)監(jiān)管制度，加強(qiáng)資本市場(chǎng)文化建設(shè)等等。只有這樣，中國資本市場(chǎng)才有希望?！辈茗P岐特別強(qiáng)調(diào)。

見證了科創(chuàng)板開市和注冊(cè)制試點(diǎn)落地，曹鳳岐在接受媒體采訪時(shí)表示，科創(chuàng)板的建設(shè)有三點(diǎn)值得肯定，第一，投資高新技術(shù)企業(yè)，就是真正投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)；第二，讓科創(chuàng)板真正變成一個(gè)投資市場(chǎng)，而不是投機(jī)市場(chǎng)，這涉及資本市場(chǎng)功能的轉(zhuǎn)變；第三，科創(chuàng)板個(gè)人投資者門檻比較高，這是對(duì)散戶的一種保護(hù)。

2020年，中國資本市場(chǎng)成立30周年，曹鳳岐在回顧資本市場(chǎng)發(fā)展時(shí)表示，中國資本市場(chǎng)在發(fā)展過程中是一個(gè)不斷規(guī)范化、不斷法治化、不斷市場(chǎng)化和不斷國際化的過程，我們要進(jìn)一步進(jìn)行資本市場(chǎng)改革，重點(diǎn)是完善注冊(cè)制，逐漸把中國資本市場(chǎng)建成一個(gè)規(guī)范的、透明的開放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)。

談及未來資本市場(chǎng)改革，曹鳳岐認(rèn)為，首先是全面推進(jìn)注冊(cè)制改革，注冊(cè)制目前只在科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)，下一階段應(yīng)該是逐步推廣到全市場(chǎng)，這會(huì)使中國的資本市場(chǎng)進(jìn)一步市場(chǎng)化。其次，資本市場(chǎng)一定要為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，為科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型服務(wù)。第三，發(fā)展高端資本市場(chǎng)，廣泛開展資產(chǎn)管理和財(cái)富管理業(yè)務(wù)。第四，完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度建設(shè)，提高上市公司質(zhì)量。第五，完善資本市場(chǎng)法律體系，保護(hù)投資者合法權(quán)益。第六，加強(qiáng)金融監(jiān)管，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

遺憾的是，他未能親眼見到全面注冊(cè)制的落地。“他未竟的股份制改革和資本市場(chǎng)事業(yè)，我們一定會(huì)以他為榜樣，化悲痛為力量，奮斗終生?！眲⒓o(jì)鵬感慨道。

責(zé)編 | 肖振宇

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