北京商報(bào)訊（記者 馬換換）今年9月金帝股份（603270）上市首日遭戰(zhàn)略投資者融券做空一事引發(fā)市場(chǎng)極大爭(zhēng)議，證監(jiān)會(huì)彼時(shí)表示，將充分聽(tīng)取各方意見(jiàn)，進(jìn)一步論證評(píng)估。時(shí)隔不足一個(gè)月，10月14日，證監(jiān)會(huì)、滬深交易所重磅發(fā)文，為進(jìn)一步加強(qiáng)融券業(yè)務(wù)逆周期調(diào)節(jié)，根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)情況，對(duì)融券及戰(zhàn)略投資者出借配售股份的制度進(jìn)行針對(duì)性調(diào)整優(yōu)化，在保持制度相對(duì)穩(wěn)定的前提下，階段性收緊融券和戰(zhàn)略投資者配售股份出借。
具體來(lái)看，融券端，將融券保證金比例由不得低于50%上調(diào)至80%，對(duì)私募證券投資基金參與融券的保證金比例上調(diào)至100%，發(fā)揮制度的逆周期調(diào)節(jié)作用。同時(shí)督促證券公司建立健全融券券源分配機(jī)制、穿透核查機(jī)制和準(zhǔn)入機(jī)制，加強(qiáng)融券交易行為管理。出借端，根據(jù)有關(guān)法規(guī)規(guī)定可以對(duì)戰(zhàn)略投資者配售股份出借予以調(diào)整，為突出上市公司高管專(zhuān)注主業(yè)，取消上市公司高管及核心員工通過(guò)參與戰(zhàn)略配售設(shè)立的專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃出借，適度限制其他戰(zhàn)略投資者在上市初期的出借方式和比例。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)將加大對(duì)各種不當(dāng)套利行為的監(jiān)管，扎緊扎牢制度籬笆，進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法，對(duì)各種違規(guī)行為，發(fā)現(xiàn)一起，查處一起，從嚴(yán)從重處罰。
上交所10月14日也發(fā)文稱(chēng)，在股票首次公開(kāi)發(fā)行上市后的前五個(gè)交易日，發(fā)行人高級(jí)管理人員與核心員工以外的其他戰(zhàn)略投資者出借獲配股票的，應(yīng)當(dāng)通過(guò)非約定申報(bào)方式出借，且出借數(shù)量應(yīng)當(dāng)同時(shí)符合下列要求：前五個(gè)交易日內(nèi)單日出借獲配股票數(shù)量占其獲配股票總數(shù)量的比例不得超過(guò)20%；前五個(gè)交易日內(nèi)合計(jì)出借獲配股票數(shù)量占其獲配股票總數(shù)量的比例不得超過(guò)50%。
據(jù)了解，今年9月，金帝股份上市首日遭戰(zhàn)略投資者融券做空一事成為了市場(chǎng)焦點(diǎn)，9月19日，證監(jiān)會(huì)對(duì)此進(jìn)行了回應(yīng)。當(dāng)日，證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，根據(jù)目前核查情況，上述融券業(yè)務(wù)符合當(dāng)前監(jiān)管規(guī)定，未發(fā)現(xiàn)相關(guān)主體繞道減持、合謀進(jìn)行利益輸送等問(wèn)題。針對(duì)市場(chǎng)反映的上市公司高管與核心員工參與戰(zhàn)略配售后階段性出借股票的規(guī)則，將充分聽(tīng)取各方意見(jiàn)，進(jìn)一步論證評(píng)估。
另外，北京商報(bào)記者注意到，近期市場(chǎng)上已出現(xiàn)過(guò)上市公司控股股東提前終止轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)案例。諸如，10月12日，天齊鋰業(yè)披露公告稱(chēng)，收到天齊集團(tuán)提前終止轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)的告知函，本次轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)原定于2023年10月24日到期，經(jīng)綜合考慮，天齊集團(tuán)已將其出借的公司A股股份全部收回，并決定于2023年10月11日提前終止參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)。
英大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄在接受北京商報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)表示，證監(jiān)會(huì)調(diào)整優(yōu)化融券相關(guān)制度采納了市場(chǎng)意見(jiàn)，階段性收緊融券和戰(zhàn)略投資者配售股份出借也有利于市場(chǎng)公平，能夠起到穩(wěn)定市場(chǎng)的作用，選擇在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)出臺(tái)這一政策也反映了監(jiān)管層呵護(hù)市場(chǎng)的決心。
前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍亦表示，證監(jiān)會(huì)這一重磅舉措體現(xiàn)出對(duì)融券業(yè)務(wù)的強(qiáng)化監(jiān)管，能夠減少市場(chǎng)做空的融券量，無(wú)疑對(duì)活躍資本市場(chǎng)以及提升投資者信心都有重大意義，同時(shí)也減少了投資者對(duì)于一部分私募基金及其他投資者通過(guò)融券做空的擔(dān)憂(yōu)。
