● 本報記者 昝秀麗
證監(jiān)會10月14日宣布，階段性收緊融券和戰(zhàn)略投資者配售股份出借。其中，將融券保證金比例由不得低于50%上調(diào)至80%，對私募證券投資基金參與融券的保證金比例上調(diào)至100%；督促證券公司建立健全融券券源分配機制、穿透核查機制和準(zhǔn)入機制，加強融券交易行為管理；取消上市公司高管及核心員工通過參與戰(zhàn)略配售設(shè)立的專項資產(chǎn)管理計劃出借，適度限制其他戰(zhàn)略投資者在上市初期的出借方式和比例。
融券保證金比例提高自10月30日起施行，其他條款自10月16日起施行。證監(jiān)會表示，將持續(xù)強化融券業(yè)務(wù)監(jiān)管，及時總結(jié)評估融券機制運行效果，并根據(jù)市場情況適時調(diào)節(jié)，更好發(fā)揮融券機制積極作用。
適度提高融券保證金比例
證監(jiān)會表示，為進(jìn)一步加強融券業(yè)務(wù)逆周期調(diào)節(jié)，經(jīng)充分論證評估，根據(jù)當(dāng)前市場情況，對融券及戰(zhàn)略投資者出借配售股份的制度進(jìn)行針對性調(diào)整優(yōu)化，在保持制度相對穩(wěn)定的前提下，階段性收緊融券和戰(zhàn)略投資者配售股份出借。同日，滬深北交易所發(fā)布相關(guān)業(yè)務(wù)通知稱，發(fā)揮融券制度的逆周期調(diào)節(jié)功能，在保持制度相對穩(wěn)定的前提下，經(jīng)慎重評估，擬作進(jìn)一步優(yōu)化融券交易等相關(guān)安排。
具體來看，在融券端，將融券保證金比例由不得低于50%上調(diào)至80%，對私募證券投資基金參與融券的保證金比例上調(diào)至100%，發(fā)揮制度的逆周期調(diào)節(jié)作用。為避免對存量合約產(chǎn)生影響，存量合約仍按原規(guī)定執(zhí)行。同時督促證券公司建立健全融券券源分配機制、穿透核查機制和準(zhǔn)入機制，加強融券交易行為管理。
在出借端，根據(jù)有關(guān)法規(guī)規(guī)定可以對戰(zhàn)略投資者配售股份出借予以調(diào)整，為促進(jìn)上市公司高管專注主業(yè)，取消上市公司高管及核心員工通過參與戰(zhàn)略配售設(shè)立的專項資產(chǎn)管理計劃出借。適度限制其他戰(zhàn)略投資者在上市初期的出借方式和比例，要求上市前5個交易日僅能通過非約定申報方式出借，每日出借不能超過配售股份的20%，合計不能超過50%。
市場人士分析，融券制度本身具備逆周期調(diào)節(jié)功能，立足市場情況、繼前期融資保證金比例下調(diào)后，（下轉(zhuǎn)A02版）
