中華網財經6月13日訊 中華網財經了解到，近日，廣州安凱微電子股份有限公司（下稱：安凱微）科創(chuàng)板IPO申請已獲上交所受理，公司擬募集資金10.06億元，海通證券為保薦機構。安凱微本次公開發(fā)行股票數(shù)量不超過9,800.00萬股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%，全部為新股發(fā)行，不涉及原股東公開發(fā)售股份。
成立于2001年4月的安凱微主要從事物聯(lián)網智能硬件核心SoC芯片的研發(fā)、設計、終測和銷售，主要產品為物聯(lián)網攝像機芯片、物聯(lián)網應用處理器芯片等，產品廣泛應用于智能家居、智慧安防、智慧辦公、工業(yè)物聯(lián)網等領域。
股權結構上，公司不存在控股股東、實際控制人。本次發(fā)行前， 公司前三大股東安凱技術、胡勝發(fā)及其一致行動人和 Primrose Capital 分別持有 公司 20.88%、19.06%和 8.51%股份的表決權。公司不存在單一或合并計算持股 股東能夠控制公司的情況。中華網財經注意到，小米產業(yè)基金持股為4.47%。其中，小米產業(yè)基金等11名股東屬于私募股權投資基金，科金控股與凱得創(chuàng)投2名股東屬于私募基金管理人。
去年營收暴漲90.67%
財務數(shù)據(jù)方面，安凱微2019年、2020年和2021年收入分別為2.68億元、2.70億元和5.15億元，年均復合增長率達到38.66%；凈利潤分別為2324.36萬元、1361.83萬元和5924.38萬元，扣非后凈利潤分別為1615.85萬元、486.95萬元和4699.11萬元。其中，2021年，凈利潤上升了4,562.55萬元，公司解釋為主要受益于公司產品迭代順利和芯片市場景氣度高，公司報告期內新推出的AK39Ev330/331和AK37E系列芯片銷售額提升，公司營業(yè)收入同比增長了90.67%，凈利潤相應增加。
產品結構相對單一
中華網財經注意到，安凱微產品結構相對單一，目前公司主營業(yè)務收入分別為2.67億元、2.68億元和5.12億元，主要來自于物聯(lián)網攝像機芯片和物聯(lián)網應用處理器芯片兩類產品，這兩類產品在主營業(yè)務收入中的占比分別為93.31%、87.80%和99.06%。公司表述由于新產品研究開發(fā)、市場推廣的整體周期相對較長，如果未來公司現(xiàn)有產品的市場需求發(fā)生較大波動或公司無法及時響應市場對新技術、新功能的需求，新產品無法順利推出，則將對公司經營帶來不利影響。
安凱微主要產品為物聯(lián)網攝像機芯片、物聯(lián)網應用處理器芯片。報告期內，物聯(lián)網攝像機芯片的收入分別為1.77億元、1.12億元和3.58億元，占比分別為66.33%、41.90%和69.87%；物聯(lián)網應用處理器芯片的收入占比分別為26.98%、45.90%和29.18%。
研發(fā)占比僅2021年勉強高于同行
研發(fā)方面，截至2021年12月31日，公司研發(fā)人員共有192人，占員工總數(shù)比達到64.65%。2019年、2020年和2021年，安凱微研發(fā)投入分別為4,093.68萬元、5,038.58萬元和7,457.55萬元，占總收入的比例分別為15.29%、18.66%和14.49%。而同期間可比公司研發(fā)費用率平均值占比分別為21.48%、19.15%和14.04%，與同行相比，安凱微僅2021年勉強高于同行。
毛利率低于可比公司平均值
毛利率方面，報告期內，公司綜合毛利率分別為31.34%、30.50%和32.99%，主營業(yè)務毛利率分別為31.37%、30.57%和33.15%。2020年公司主營業(yè)務毛利率較2019年下降0.80個百分點，此外，2020年度，物聯(lián)網攝像機芯片毛利率下降至20.78%，2021年物聯(lián)網攝像機芯片毛利率較2020年上升9.57個百分點。
與同行相比，安凱微毛利率低于可比公司平均值，安凱微表示，考慮到各家公司產品類型存在差異，同行業(yè)可比公司除了從事與公司相同領域的芯片外，還各自拓展了其他領域的芯片。
客戶和銷售區(qū)域高度集中
招股書顯示，報告期內，安凱微對前五大客戶的銷售收入分別為20,954.43萬元、17,711.41萬元和25,722.22萬元，占主營業(yè)務收入的比例分別為78.61%、66.05%和50.22%。其中，芯連芯為公司第一大客戶，占比分別為31.92%、18.86%、19.05%。
此外，安凱微來自華南地區(qū)和中國香港地區(qū)的主營業(yè)務收入分別為24,488.26萬元、22,928.27萬元和40,160.41萬元，占當期主營業(yè)務收入的比例分別為91.86%、85.50%和78.41%。如果公司在上述地區(qū)的銷售出現(xiàn)重大不利情況，或者公司未來無法在全國布局營銷網絡體系，可能對公司未來業(yè)務發(fā)展造成不利影響。
安凱微擬募資10.06億元，其中6.35億元用于物聯(lián)網領域芯片研發(fā)升級及產業(yè)化項目，2.211億元用于研發(fā)中心建設項目，補充流動資金1.5億元。
產品結構相對單一的安凱微能否順利上市，中華網財經后續(xù)將持續(xù)關注！
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