【電報(bào)解讀】6月新能源車零售銷量大增130%，機(jī)構(gòu)稱三季度行業(yè)有望迎來(lái)庫(kù)存周期與朱格拉周期共振，這家公司零部件已供貨比亞迪、蔚小理等車企。
6月新能源車零售銷量大增130%，機(jī)構(gòu)稱三季度行業(yè)有望迎來(lái)庫(kù)存周期與朱格拉周期共振， 板塊出現(xiàn)重大布局機(jī)會(huì)，這家公司零部件已供貨比亞迪、蔚小理等車企，市占率在國(guó)內(nèi)同行 名列前茅。
【乘聯(lián)會(huì)：6月新能源乘用車批發(fā)銷量達(dá)到57.1萬(wàn)輛 同比增長(zhǎng)141.4%】
乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，6月新能源乘用車批發(fā)銷量達(dá)到57.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)141.4%，環(huán)比增長(zhǎng)35.3%，在車購(gòu)稅減半政策下，新能源車不僅沒(méi)有受到影響，環(huán)比改善超過(guò)預(yù)期。1-6月新能源乘用車批發(fā)246.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)122.9%。6月新能源乘用車零售銷量達(dá)到53.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)130.8%，環(huán)比增長(zhǎng)47.6%，1-6月形成“W型”走勢(shì)。1-6月新能源乘用車國(guó)內(nèi)零售224.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)122.5%。
6月新能源乘用車零售銷量達(dá)到53.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)130.8%，環(huán)比增長(zhǎng)47.6%。
券商觀點(diǎn)
民生證券邵將研報(bào)認(rèn)為，疫情后的核心在于供給因素制約緩解后判斷需求回補(bǔ)的節(jié)奏，汽車行業(yè)有望于2022Q3迎來(lái)庫(kù)存周期（4年左右車型周期）與朱格拉周期（8-10年資本開支周期）共振啟動(dòng)，迎來(lái)板塊性重大布局機(jī)會(huì)，推薦三條投資主線：
1）基于行業(yè)復(fù)蘇確認(rèn)帶來(lái)板塊估值修復(fù)為主要特征的乘用車板塊（早周期特征明顯）和零部件藍(lán)籌的配置機(jī)會(huì)（估值修復(fù)的核心源于周期拐點(diǎn)預(yù)期下，估值向行業(yè)過(guò)熱及滯漲階段業(yè)績(jī)切換）；
2）智能化有望接力電動(dòng)化成為行業(yè)資本開支的主要方向，智能座艙有望在EE架構(gòu)迭代及高算力芯片量產(chǎn)下，開始進(jìn)入類似消費(fèi)電子一樣的快速迭代；
3）L3級(jí)智駕駛滲透趨勢(shì)提速，線控底盤有望復(fù)刻過(guò)去5年電動(dòng)車滲透率曲線快速放量，率先收益。
產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司
光洋股份各類汽車精密軸承，生產(chǎn)規(guī)模、主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、市場(chǎng)占有率在國(guó)內(nèi)同行名列前茅，與比亞迪、大眾、理想、長(zhǎng)城、吉利、小鵬、蔚來(lái)、零跑、蜂巢、戴姆勒、博格華納等頭部汽車廠商和主機(jī)廠建立了更緊密的業(yè)務(wù)合作關(guān)系。
亞太股份是國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)制動(dòng)龍頭企業(yè)，目前基礎(chǔ)制動(dòng)產(chǎn)品品類覆蓋廣泛，包含盤式制動(dòng)器、鼓式制動(dòng)器、制動(dòng)泵等。2021年公司電控制動(dòng)業(yè)務(wù)斬獲多個(gè)項(xiàng)目定點(diǎn)，如長(zhǎng)城ESC/ABS/EPB、東風(fēng)乘用車ESC/EPB、零跑EPB等。公司全產(chǎn)業(yè)鏈布局無(wú)人駕駛，提供從感知、決策到線控制動(dòng)（IBSESC）的能夠?qū)崿F(xiàn)L2++的ADAS系統(tǒng)方案，是國(guó)內(nèi)第一家擁有整套ADAS自主技術(shù)并率先實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的企業(yè)。
