三星庫存去化不如預(yù)期，供應(yīng)鏈近期陸續(xù)收到三星通知，原定暫停拉貨至7月底的時(shí)程延后到至少8月底，部分品項(xiàng)年底前都不會(huì)再進(jìn)料。

三星暫停拉貨時(shí)間延長，意味整體庫存水位偏高與先前重復(fù)下單狀況比預(yù)期更嚴(yán)重，以通膨影響中階手機(jī)銷量尤甚，因此這次主要針對手機(jī)相關(guān)協(xié)力廠延后啟動(dòng)拉貨。相關(guān)從業(yè)人員不諱言稱：三星暫停拉貨時(shí)間延長比砍單還糟糕，畢竟砍單只是訂單量縮水，暫停拉貨則是訂單等于零。

三星是全球智能手機(jī)與電視兩大消費(fèi)性電子產(chǎn)品霸主。供應(yīng)鏈透露，單以手機(jī)來看，通路商和供應(yīng)商手上的成品和半成品庫存，幾乎可以賣到明年首季，換言之，今年年底前三星都可以不向供應(yīng)鏈拉貨，關(guān)起門來去庫存化為其首要工作。

業(yè)界原本認(rèn)為，三星若在第3季僅7月暫停拉貨，供應(yīng)鏈還能透過出貨至通路商或其他渠道等方式應(yīng)變，一旦暫停拉貨至8月底甚至年底，零組件恐沒地方可出售，情況會(huì)很嚴(yán)重，下半年傳統(tǒng)旺季恐被沖銷。

供應(yīng)鏈透露，通脹導(dǎo)致大眾購買欲降低，重創(chuàng)中端手機(jī)銷售，是導(dǎo)致三星暫停拉貨時(shí)間延長的導(dǎo)火線。三星手機(jī)零組件多采用自家零組件，但仍仰賴聯(lián)發(fā)科、雙鴻、大立光等臺(tái)廠供應(yīng)手機(jī)芯片、散熱模組、鏡頭等品項(xiàng)，此外聯(lián)電、聯(lián)詠、敦泰等公司也將受到影響。

韓媒先前點(diǎn)名，三星今年推出的64款智能手機(jī)與平板中，有14款將采用聯(lián)發(fā)科芯片，市場推估，主要用在三星的A系列與M系列中階款，也就是當(dāng)下受創(chuàng)最嚴(yán)重的機(jī)種，加上大陸手機(jī)品牌砍單傳言不斷，不利聯(lián)發(fā)科下半年出貨。

針對客戶訂單與市況是否有所變化，聯(lián)發(fā)科回應(yīng)，不評(píng)論單一客戶情形，公司全年成長目標(biāo)目前沒有改變，后續(xù)將召開法說會(huì)，屆時(shí)會(huì)有較詳細(xì)的說明。

其中，三星是聯(lián)電28/22納米主要客戶，聯(lián)電部分IC設(shè)計(jì)客戶也供貨三星，前年三星釋出28納米影像訊號(hào)處理器（ISP）訂單給聯(lián)電代工之后，去年聯(lián)電又拿到三星28納米OLED驅(qū)動(dòng)IC大單，加上感光元件的高運(yùn)算芯片，目前三星可說是聯(lián)電28納米的大客戶，因此在三星面臨終端應(yīng)用降溫之際，也同步降低對聯(lián)電的投片量。

對此，聯(lián)電回應(yīng)，不回復(fù)與客戶有關(guān)的傳言，目前產(chǎn)能利用率維持滿載，尤其28納米制程滿載到年底無虞，詳細(xì)展望將在7月底會(huì)對外說明。

聯(lián)詠、敦泰正逢驅(qū)動(dòng)IC需求大減、價(jià)格崩跌危機(jī)，聯(lián)詠上季營收因而未能達(dá)標(biāo)，成為此波半導(dǎo)體市況轉(zhuǎn)弱下，如今三星延后啟動(dòng)拉貨，聯(lián)詠本季營恐怕雪上加霜。

聯(lián)詠LCD 電視系統(tǒng)單芯片（SoC）最大客戶為三星，出貨規(guī)格為主流4K。時(shí)逢驅(qū)動(dòng)IC市況大幅反轉(zhuǎn)向下，市場庫存水位大增，砍單潮四起，三星延長暫停拉貨時(shí)程，將為聯(lián)詠后市再添變數(shù)。聯(lián)詠表示不評(píng)論特定客戶訂單狀況。

三星智能手機(jī)鏡頭采用大立光產(chǎn)品，盡管大立光6月營收露曙光，不過從單月出貨結(jié)構(gòu)中，高階2000萬像素出貨占比跌破一成大關(guān)，為一年多來低點(diǎn)，恐不利產(chǎn)品組合，影響毛利率表現(xiàn)。有鏡頭相關(guān)廠商私下透露，三星告知部分品項(xiàng)甚至到年底都不會(huì)進(jìn)料。

大立光將在本月14日舉行法說會(huì)，隨著三星通知延長暫停拉貨時(shí)間，將會(huì)持續(xù)關(guān)注下半年傳統(tǒng)旺季出貨。

雙鴻不評(píng)論單一客戶訂單動(dòng)向，董事長林育申坦言，今年消費(fèi)性筆記本以及手機(jī)散熱業(yè)務(wù)受到大環(huán)境因素影響，確實(shí)較為挑戰(zhàn)。

三星指紋識(shí)別IC供應(yīng)商神盾則說，尊重客戶的庫存調(diào)整動(dòng)作。從神盾今年的營運(yùn)表現(xiàn)來看，確實(shí)遇到逆風(fēng)，上半年?duì)I收16.5億元，年減近一成。

除此之外，三星手機(jī)、電視用LCD面板全數(shù)仰賴外購，隨其延長暫停拉貨時(shí)程，加上全球前三大筆記本品牌戴爾上周無預(yù)警通知面板廠大砍本季面板采購量五成，在主要客戶不拉貨、砍單夾擊下，友達(dá)、群創(chuàng)也恐淪為重災(zāi)戶，虧損壓力更大。三星對中國臺(tái)灣面板廠采購當(dāng)中，以友達(dá)比重最高，占友達(dá)LCD TV面板比重達(dá)四成，群創(chuàng)占比也達(dá)10%。少了三星這個(gè)龐大出?？?，將使得原本不佳的供需狀況需要更長時(shí)間消化與調(diào)整

面板市調(diào)機(jī)構(gòu)Omdia顯示部門資深研究總監(jiān)謝勤益昨日分析，三星延長暫停對供應(yīng)鏈拉貨時(shí)程，應(yīng)該是觀察到供需尚未平衡，面板廠第3季勢必調(diào)低產(chǎn)能利用率。

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