本文來源：時代財(cái)經(jīng) 作者：張婉瑩

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)藥銷售模式或?qū)⒂瓉碚{(diào)整。

6月17日，國家藥監(jiān)局召開《藥品管理法實(shí)施條例》修訂部門座談會，當(dāng)面聽取各部門意見建議并進(jìn)行溝通交流。1個多月前，5月9日，國家藥監(jiān)局發(fā)布《中華人民共和國藥品管理法實(shí)施條例（修訂草案征求意見稿）》（下稱《征求意見稿》），并向社會公開征求意見。6月9日，上述《征求意見稿》征集意見反饋工作結(jié)束。

此次《征求意見稿》中，第三方平臺擬不得直接參與網(wǎng)絡(luò)藥品銷售的相關(guān)監(jiān)管內(nèi)容備受關(guān)注。在“藥品經(jīng)營”規(guī)定中，《征求意見稿》從藥品網(wǎng)絡(luò)銷售的備案、質(zhì)量管理、資質(zhì)審核監(jiān)督三方面對第三方平臺提供者的管理義務(wù)進(jìn)行了規(guī)定，其中提到“第三方平臺提供者不得直接參與藥品網(wǎng)絡(luò)銷售活動”，但并未對“直接參與”進(jìn)行界定。

“這是意見稿，不是最終稿。關(guān)于第三方平臺禁售這一條款存在理解爭議。而此次法規(guī)征求意見范圍比較廣，總局會全面考慮民意，應(yīng)該不會存在完全一刀切的方式?！币徊痪呙男袠I(yè)資深人士告訴時代財(cái)經(jīng)。

圖片來源：圖蟲創(chuàng)意

2017年，國務(wù)院陸續(xù)取消持續(xù)12年的互聯(lián)網(wǎng)藥品交易服務(wù)企業(yè)的審批制度，醫(yī)藥電商行業(yè)不斷發(fā)展。尤其2020年新冠肺炎疫情的爆發(fā)，進(jìn)一步推動了居民對線上醫(yī)療需求的增長，疊加“雙通道”等政策的落地，我國醫(yī)藥電商行業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)大。

據(jù)商務(wù)部《2020年藥品流通行業(yè)運(yùn)行統(tǒng)計(jì)分析報(bào)告》，2020年，醫(yī)藥電商直報(bào)企業(yè)銷售總額達(dá)1778億元，占同期全國醫(yī)藥市場總規(guī)模的7.4%。其中，第三方交易服務(wù)平臺交易額708億元，占醫(yī)藥電商銷售總額的39.8%。

有分析指出，上述《征求意見稿》關(guān)于“第三方平臺提供者不得直接參與藥品網(wǎng)絡(luò)銷售活動”的規(guī)定可以遏制平臺“既當(dāng)裁判又當(dāng)運(yùn)動員”的局面，延續(xù)了對藥品網(wǎng)絡(luò)零售日益趨嚴(yán)的監(jiān)管態(tài)度。

全國工商聯(lián)醫(yī)藥業(yè)商會專家指導(dǎo)委員會專家晁寧在接受媒體采訪時稱，第三方平臺既做平臺又同時自營，能夠掌握依靠平臺進(jìn)行銷售的藥店的數(shù)據(jù)，占據(jù)了競爭中的先發(fā)優(yōu)勢，導(dǎo)致藥品行業(yè)的不公平競爭，威脅實(shí)體藥店的生存空間，“這是廣大實(shí)體藥品零售企業(yè)一直呼吁解決的問題，《征求意見稿》較好地體現(xiàn)了公平競爭原則”。

“實(shí)體藥店不怕競爭，但更需要公平。第三方平臺不能利用技術(shù)和資本來內(nèi)卷這個行業(yè)，這種方式是很破壞商業(yè)生態(tài)的。”上述不具名的行業(yè)資深人士對時代財(cái)經(jīng)表示。

受該政策信息影響，6月22日，頭部互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)藥電商平臺阿里健康（00241.HK）和京東健康（06618.HK）股價(jià)雙雙下挫，兩者的跌幅均達(dá)到14%左右。與之對應(yīng)的是，以老百姓（603883.SH）和大參林（603233.SH）為代表的線下藥店板塊集體爆發(fā)，多股盤中漲停。

互聯(lián)網(wǎng)巨頭入局，面臨監(jiān)管壓力

六月初夏，醫(yī)藥零售市場再起波瀾。這一次的主角不是代表產(chǎn)業(yè)資本的上市連鎖藥店，而是互聯(lián)網(wǎng)出身的美團(tuán)。

據(jù)天津天?？毓晒倬W(wǎng)6月6日披露，經(jīng)多輪談判，天保控股所屬航空物流發(fā)展公司與美團(tuán)正式完成自營大藥房項(xiàng)目合同簽約，美團(tuán)自營大藥房項(xiàng)目落戶天津保稅區(qū)的天津航空口岸大通關(guān)基地。該自營大藥房項(xiàng)目將租用大通關(guān)基地1萬平方米廠房并進(jìn)行智能化改造，投入運(yùn)營后將全面承接北方醫(yī)藥電商零售業(yè)務(wù)。項(xiàng)目計(jì)劃6月上旬完成場地改造，后續(xù)將正式開倉運(yùn)營。

就在約1個月前的5月11日，天眼查顯示，美團(tuán)在天津注冊成立了天津美團(tuán)大藥房有限公司，注冊資本1000萬元，經(jīng)營范圍包括藥品零售、日用品銷售和醫(yī)療器械銷售等。

這是美團(tuán)近兩年來布局醫(yī)藥零售的一個縮影。2021年5月，美團(tuán)設(shè)立了廣東美團(tuán)大藥房，并上架運(yùn)營美團(tuán)B2C自營藥店“美團(tuán)旗艦大藥房”APP，通過自身渠道（非第三方藥店企業(yè)）向公眾銷售藥品和提供藥事服務(wù)。

不止于線上，通過跟實(shí)體藥店合作的方式，美團(tuán)開始試水線下“賣藥”。

2021年9月，美團(tuán)與河南越人大藥房合作開展的無人零售藥店試點(diǎn)“美團(tuán)買藥越人大藥房”在鄭州營業(yè)。這是美團(tuán)全國第一家線下藥店。在合作方面，美團(tuán)負(fù)責(zé)提供無人零售的相關(guān)設(shè)備和服務(wù)，藥店則免費(fèi)使用設(shè)備，負(fù)責(zé)門店運(yùn)營。

消費(fèi)者在美團(tuán)App向美團(tuán)買藥越人大藥房下單買藥，藥店內(nèi)機(jī)器人根據(jù)訂單需求將藥品放進(jìn)存放柜，消費(fèi)者可憑碼取藥或外賣配送到家。越人大藥房門店相關(guān)工作人員告訴時代財(cái)經(jīng)，藥房門口設(shè)有自動販賣藥品的機(jī)器，是“全天服務(wù)”。

不止美團(tuán)，包括阿里、京東在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭也早早下場廝殺。阿里健康、京東健康主要涉及非處方藥的網(wǎng)上零售，該業(yè)務(wù)由“自營+平臺”等業(yè)務(wù)模式構(gòu)成，其中自營業(yè)務(wù)是平臺收入的主要來源。

京東健康、阿里健康的自營醫(yī)藥電商主體分別是京東大藥房、阿里健康大藥房。京東健康2021年年報(bào)顯示，公司全年收入307億元，其中自營收入為262億元，占比為85.34%。阿里健康2022財(cái)年（截至2022年3月31日止12個月）年報(bào)則顯示，公司全年?duì)I收205.78億元，醫(yī)藥自營業(yè)務(wù)收入達(dá)179.1億元，占總收入約87%，以阿里健康品牌運(yùn)營的自營藥房藥品收入占比達(dá)到64％。

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)資深分析師李瑜（化名）在接受時代財(cái)經(jīng)采訪時指出，醫(yī)藥電商打破了藥品流通中的區(qū)域化壁壘，加快藥品流通效率，明確各環(huán)節(jié)費(fèi)用及時間，在很大程度上降低區(qū)域間的藥品價(jià)格差異，從而整體推動藥品價(jià)格降低?！癘TC藥品以及保健品將首當(dāng)其沖，逐步形成全國統(tǒng)一零售價(jià)，競爭加劇?！?/p>

目前，國家藥監(jiān)局暫未就醫(yī)藥電商平臺在自營和第三方業(yè)務(wù)的界限進(jìn)行界定。業(yè)內(nèi)分析指出，如果平臺通過自營藥店銷售藥品屬于“直接參與藥品網(wǎng)絡(luò)銷售活動”，那么平臺的醫(yī)藥自營業(yè)務(wù)將面臨一定打擊，繼而影響醫(yī)藥電商零售市場格局。

艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，2018-2020年，中國醫(yī)藥電商市場交易規(guī)模年復(fù)合增長率均在20%以上，醫(yī)藥B2B（企業(yè)對企業(yè)）、B2C（企業(yè)對顧客）和O2O（線上顧客對線下門店）模式均走向成熟。另據(jù)米內(nèi)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2021年，中國實(shí)體藥店和網(wǎng)上藥店（含藥品和非藥品）銷售規(guī)模達(dá)7950億元。其中，實(shí)體藥店占比超70%，網(wǎng)上藥店則首破2000億，同比增長40.2%。

“目前只是擬定，距離推廣還有一段路要走。整體監(jiān)管環(huán)境肯定是趨向合規(guī)化的，但現(xiàn)在的政策其實(shí)沒有劃定得很清晰，也沒說不能間接做。關(guān)鍵還是取決于想監(jiān)管的點(diǎn)在哪兒?！?李瑜對時代財(cái)經(jīng)稱，“我認(rèn)為，最想監(jiān)管的點(diǎn)在于處方藥的銷售，從藥到醫(yī)，終極目的還是圍繞保障人民群眾的生命安全。第三方平臺有自己的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院，處方也是受監(jiān)管的。對于非處方藥來說，影響應(yīng)該不大?！?/p>

連鎖藥店擴(kuò)張?zhí)崴?，行業(yè)內(nèi)卷加劇

近年來，藥品零售業(yè)增長持續(xù)放緩，形勢不容樂觀。據(jù)中康CMH統(tǒng)計(jì)，2021年，全國藥店零售市場銷售額規(guī)模4916億元，較2020年的4820億元同比增長僅2.0%；商品總銷量從2020年的312.9億單位下降到297.5億單位，總銷量減少15.4億單位，同比下降4.9%。

在低增速狀態(tài)下，藥店數(shù)量仍在增加。而連鎖藥店龍頭和互聯(lián)網(wǎng)巨頭之所以如此看中藥品零售市場，與大健康產(chǎn)業(yè)的前景和政策紅利密不可分。未來，藥店除了作為線下渠道之外，更是大健康生態(tài)圈的入口。另一方面，國內(nèi)藥品零售行業(yè)連鎖率和集中度仍然較低。

據(jù)國家藥監(jiān)局今年3月發(fā)布的《藥品監(jiān)督管理統(tǒng)計(jì)報(bào)告（2021年第三季度）》，截至2021年9月底，全國共有《藥品經(jīng)營許可證》持證企業(yè)60.65萬家。其中，單體藥店25.12萬家，零售連鎖總部6658家，這些總部旗下的零售連鎖門店合計(jì)33.53萬家，批發(fā)企業(yè)1.34萬家。藥店連鎖化率為57.17%。

安信證券研報(bào)指出，根據(jù)中康CMH和公司公告的數(shù)據(jù)進(jìn)行測算，國內(nèi)6大上市連鎖藥店的市占率僅為14.93%。

“據(jù)中國藥店數(shù)，2016-2020年，我國十強(qiáng)藥店銷售額全市場占比由14.4%上升至27%，頭部集中趨勢明顯。但對比發(fā)達(dá)國家，美國2017年前兩大連鎖藥店市占率達(dá)70%左右，日本前十大藥店的市占率達(dá)60%左右。相比之下，國內(nèi)的藥店集中度還有很大提高空間，尤其是龍頭藥店依然處于快速發(fā)展的機(jī)遇期?！眹鴥?nèi)頭部連鎖藥店相關(guān)人士告訴時代財(cái)經(jīng)。

實(shí)際上，出于對市場前景的看好，連鎖藥店巨頭紛紛拋出“萬店計(jì)劃”，通過“跑馬圈地”不斷提升連鎖化率，以此占領(lǐng)市場。據(jù)時代財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，僅2021年，6大上市連鎖藥店通過“自建+加盟+并購”模式發(fā)力擴(kuò)張門店規(guī)模，新增門店數(shù)量就超過9000家。

一邊是積極涌入的跨界“玩家”，另一邊則是不斷增加的藥店數(shù)量，醫(yī)藥零售市場“內(nèi)卷”程度不斷加劇。

“行業(yè)集中度不斷提高，藥店的毛利率也在逐年微降，競爭力差的中小個體受到的沖擊最大，甚至面臨被淘汰的命運(yùn)，但這是整個行業(yè)發(fā)展的必然。從另一方面來講，行業(yè)集中度提高，也能實(shí)現(xiàn)更高質(zhì)量的發(fā)展?！鄙鲜霾痪呙男袠I(yè)資深人士對時代財(cái)經(jīng)說。

上述國內(nèi)頭部連鎖藥店相關(guān)人士則對時代財(cái)經(jīng)表示，一方面，因銷售產(chǎn)品屬性類別差異、針對客戶人群不同等特點(diǎn)，醫(yī)藥電商與傳統(tǒng)零售藥店更多的是差異化競爭，線下藥店銷售的及時性、專業(yè)藥事服務(wù)以及檢測服務(wù)仍然是醫(yī)藥電商無法替代的；另一方面，在監(jiān)管政策逐步趨嚴(yán)與消費(fèi)者健康管理需求水平日益提升的背景下，增加醫(yī)療服務(wù)屬性提升行業(yè)壁壘與精細(xì)化管理降低經(jīng)營成本缺一不可，“線上線下的全渠道共榮將成為行業(yè)發(fā)展趨勢”。

安信證券研報(bào)稱，當(dāng)前國內(nèi)疫情有效控制、一級市場并購價(jià)格回歸合理區(qū)間且加盟模式日漸成熟，2022下半年，龍頭藥店門店擴(kuò)張有望提速。