今天小編給各位分享對(duì)沖策略的知識(shí)，其中也會(huì)對(duì)對(duì)沖一虧一賺怎么能盈利進(jìn)行解釋，如果能碰巧解決你現(xiàn)在面臨的問題，別忘了關(guān)注本站，現(xiàn)在開始吧！

保險(xiǎn)其實(shí)是一種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略

文／文郎畫竹

1、

保險(xiǎn)從不同的角度看有不同的意義，但保險(xiǎn)始終是離不開風(fēng)險(xiǎn)的。保險(xiǎn)因風(fēng)險(xiǎn)的存在而存在，是人們?yōu)榱藨?yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)而做出的一種制度性安排，所以 從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度看，保險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)管理的一種方法 。

保險(xiǎn)雖然是應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的方法，但體現(xiàn)的手段是財(cái)務(wù)的安排，管理的是風(fēng)險(xiǎn)帶來的經(jīng)濟(jì)損失，所以 保險(xiǎn)也是一種金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理方法 。

2、

我們知道，在資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理策略中，有一種策略叫做風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。

簡(jiǎn)單點(diǎn)說，對(duì)沖就是害怕自己對(duì)行情的判斷出錯(cuò)而出現(xiàn)巨大虧損，在行情相關(guān)的反方向同時(shí)進(jìn)行交易，這樣無論自己的判斷對(duì)還是錯(cuò)，總有一邊盈利一邊虧損，這樣減小了風(fēng)險(xiǎn)和可能的損失。

對(duì)沖策略是投資的組合，這種組合避免了單線交易與預(yù)期相反時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。單線交易就像是賭博一樣，賭對(duì)了盈利巨大，賭錯(cuò)了虧損巨大，而對(duì)沖策略的投資組合雖然降低了賭錯(cuò)了的風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)也減少了賭對(duì)了時(shí)的收益。

比如賭博的時(shí)候下了注，但是怕輸，同時(shí)跟朋友打賭說這局要輸。這樣如果賭局真的輸了，那么就贏了朋友；而如果輸給了朋友，那么說明賭局贏了。 也就是說在這種策略下，無論如何都不會(huì)一次全賠，血本無歸，同樣贏的同時(shí)也會(huì)付出更多的成本。

所以風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖其實(shí)就是付出了一部分潛在收益，換來了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。而掌握好杠桿，就有可能無論如何都會(huì)盈利。

3、

其實(shí)人生就是一場(chǎng)投資，我們的本錢就是健康的身體 。從我們走上工作崗位開始，我們就利用我們健康的身體，不斷地投入勞力，獲得物質(zhì)的報(bào)酬。隨著我們年齡的增長(zhǎng)，知識(shí)技能在不斷的提升，工作經(jīng)驗(yàn)不斷的積累，人生閱歷不斷的豐富，我們的報(bào)酬變得越來越豐厚，就像是一支看漲的股票，股價(jià)節(jié)節(jié)高升。我們期望這一生一帆風(fēng)順，走向人生巔峰，期望這只股票不住地漲停。

當(dāng)隨著時(shí)間的推移，我們的報(bào)酬越來越豐厚的同時(shí)，我們的本錢越來越危險(xiǎn)，身體越來越虛弱。這就是行情相關(guān)的方向相反的另一種投資。購(gòu)入 人壽保險(xiǎn)就是做空身體健康，當(dāng)身體陷入疾病甚至死亡時(shí)，高倍的杠桿使我們獲得巨額賠償 。所以買入保險(xiǎn)就是人生的對(duì)沖投資。

我們總是自信滿滿的做著看漲做多的單線交易，不覺得會(huì)有什么風(fēng)險(xiǎn)，所以不屑于保險(xiǎn)的投資。但未來的任何事情都不是百分之百的，一旦發(fā)生預(yù)料不到的風(fēng)險(xiǎn)，甚至來不及反應(yīng)就巨額虧損，甚至爆倉(cāng)出場(chǎng)，再也沒有重新交易的機(jī)會(huì)。

一個(gè)優(yōu)秀的交易員，一定是在極其有把握時(shí)仍然不忘風(fēng)險(xiǎn)管理，不忘投資組合的策略與止盈止損的設(shè)置。保險(xiǎn)是人生唯一的對(duì)沖投資，配置保險(xiǎn)，就完成了對(duì)沖策略的投資組合。這樣 當(dāng)人生與我們的期望相符時(shí)，我們不停地賺錢盈利，但當(dāng)我們身體出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，雖然我們不能再賺錢盈利，但是保險(xiǎn)這個(gè)對(duì)沖投資卻能帶給我們巨大的彌補(bǔ)，使得我們不會(huì)一無所有 。

4、

就讓我舉個(gè)例子說明。

30歲的男性，年收入10萬(wàn)，60歲退休。不計(jì)通貨膨脹，也不計(jì)收入變化（方便計(jì)算）。

對(duì)于家庭來說，家庭的經(jīng)濟(jì)支柱就是一個(gè)能夠不斷賺取收入的投資。從30歲開始，在接下來的30年的時(shí)間里，還能賺取30×10=300萬(wàn)元的收入。但是風(fēng)險(xiǎn)在于中途有生命終結(jié)的可能。假如不幸的是在第2年生命終結(jié)，那么我們只有10萬(wàn)元的收入，假如在第10年的時(shí)候生命終結(jié)，那么只賺到了100萬(wàn)的收入，離預(yù)期的300萬(wàn)還差200萬(wàn)。

假設(shè)從30歲開始到60歲購(gòu)買一份定期壽險(xiǎn)，保額200萬(wàn)（保險(xiǎn)投保規(guī)則，壽險(xiǎn)身故保額小于等于年收入的20倍），年繳保費(fèi)需要5848元每年。

這樣，如果這30年如我們所期望的一帆風(fēng)順，我們最終的收入只損失了5848×30=175440元，我們?nèi)匀毁嵢×顺^282萬(wàn)元的收入。如果不幸第2年生命終結(jié)，我們將會(huì)有209萬(wàn)的收入，如果在第10年生命終結(jié)，我們將會(huì)有294萬(wàn)收入。

也就是說， 原本我們的收入?yún)^(qū)間是0~300萬(wàn)，在購(gòu)買保險(xiǎn)的情況下，我們的收入?yún)^(qū)間變成了200萬(wàn)~490萬(wàn)，而無論如何我們都會(huì)有200萬(wàn)的收入保證 。

這就是我們付出了一部分收入，卻換來了風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。

5、

保險(xiǎn)其實(shí)就是這樣一個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的工具 ，只是當(dāng)我們涉及人，涉及人的身體健康時(shí)我們難以理性對(duì)待 。只要我們簡(jiǎn)單的將人生看做是這樣一場(chǎng)資本投資游戲，那我們就不難理解保險(xiǎn)在這個(gè)游戲當(dāng)中能夠起到的作用，也就不難做出判斷與決定。

話說回來，我們何必“看做”是游戲呢？人生本來不就是一場(chǎng)游戲嗎？

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對(duì)沖基金都有哪些？對(duì)沖基金常見的對(duì)沖策略有哪些？

;?????市場(chǎng)上的對(duì)沖基金主要是從策略的不同進(jìn)行區(qū)分的。

??????股票多空是最常見的對(duì)沖基金采用的策略。通過同時(shí)建立股票多頭和空頭，削弱市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，空頭和多頭的相互抵消獲取絕對(duì)收益。不管對(duì)于牛市或者熊市，或者即使基金經(jīng)理判斷錯(cuò)誤了市場(chǎng)的方向，但是依然可以通過兩個(gè)頭寸的相對(duì)業(yè)績(jī)，帶來正向收益。

??????單向做空也是比較常見的對(duì)沖基金采取的策略。尋找那些被高估的公司，借入這些公司的股票并賣出，等待這些股價(jià)下跌，低價(jià)買入而盈利。這個(gè)策略相對(duì)而言風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)更高一些。

??????中性策略，創(chuàng)建一種投資組合，與市場(chǎng)漲跌無關(guān)，取得絕對(duì)收益。比如說貨幣中性，貝塔中性，行業(yè)中性，因子中性等。

??????困境證券策略，專注于市場(chǎng)上那些遇到金融困境、違約甚至破產(chǎn)的公司的股票。從信息不對(duì)稱中獲取利益。比如說重組或者停止運(yùn)營(yíng)中，通過出售部分業(yè)務(wù)來獲得良好收益；國(guó)家的監(jiān)管允許困境證券的投資者進(jìn)行資產(chǎn)剝離，并且將不良資產(chǎn)重新打包等風(fēng)險(xiǎn)套利策略，從公司的并購(gòu)或重組等活動(dòng)中獲得收益，套利基金買入這些公司的股票，賺取從信息發(fā)布之后價(jià)格與交易價(jià)格的差價(jià)。

??????可轉(zhuǎn)債套利策略，可轉(zhuǎn)債一定的情況下可以轉(zhuǎn)化為股票，可轉(zhuǎn)債經(jīng)常低于其公允價(jià)值發(fā)行的，充分利用中間的套利機(jī)會(huì)。

??????固定收益套利策略，最基本的工具就是利率期限結(jié)構(gòu)。

??????除了以上，還有投資方法論和商品交易顧問策略。

對(duì)沖的對(duì)沖策略

從宏觀對(duì)沖策略本身而言，其通過多資產(chǎn)、多組合、多策略的方式，也是實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品較低波動(dòng)率最大根源所在。

第一點(diǎn)就是”多資產(chǎn)”的低相關(guān)性，會(huì)有效降低波動(dòng)率。因?yàn)槟悴荒馨阉械腻X都放在像股票這樣的單一資產(chǎn)里，也不能把所有的錢都放在一個(gè)策略里面。對(duì)于很多做股票的來說，對(duì)波動(dòng)率的控制，其實(shí)就是擇時(shí)，但是對(duì)于一個(gè)有效的市場(chǎng)來說，去做擇時(shí)，是很難的。

在投資范圍來看，盡管在國(guó)內(nèi)，由于資本管制的原因，目前國(guó)內(nèi)的宏觀對(duì)沖基金不能和國(guó)外同類產(chǎn)品一樣觸角伸及全球并投資外匯市場(chǎng)，但相對(duì)于國(guó)內(nèi)多數(shù)公私募基金，宏觀對(duì)沖策略基金的投向擁有更加廣泛的選擇面如股票、債券、黃金、商品、期貨等，投資標(biāo)的靈活，投資策略多樣，不受國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)單一影響，可以充分享受不同市場(chǎng)帶來的效益。

第二是控制波動(dòng)率的辦法就是根據(jù)資產(chǎn)的不同表現(xiàn)，配置不同的比例。即基于收益的主觀增強(qiáng)，發(fā)揮前瞻性的宏觀策略優(yōu)勢(shì)，深刻洞見大類資產(chǎn)收益率變動(dòng)趨勢(shì)，確定最佳資產(chǎn)配置比例。

對(duì)不同的資產(chǎn)或投資組合可以有不同的評(píng)估，如果認(rèn)為某一類資產(chǎn)或投資組合機(jī)會(huì)非常好的話，或者我們會(huì)假設(shè)說正套的機(jī)會(huì)會(huì)大一點(diǎn)，反套的機(jī)會(huì)反而會(huì)更小一點(diǎn)，也就是說確定的東西會(huì)做大一點(diǎn)倉(cāng)位，相對(duì)來說風(fēng)險(xiǎn)比較大的時(shí)候可以把杠桿放小一點(diǎn)。

第三就是充分利用量化對(duì)沖的多策略優(yōu)勢(shì)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行最優(yōu)的配置。也就是我們常說的基于風(fēng)險(xiǎn)的客觀配置，通過采取數(shù)量化資產(chǎn)配置方法，注重資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性，回避主動(dòng)靈活配置給組合帶來更大的波動(dòng)性。

我們的宏觀對(duì)沖可以配多種策略（如股票多頭、債券投資、市場(chǎng)中性、套利、CTA、趨勢(shì)交易等），例如我們做十個(gè)投資策略，平均每天有八個(gè)投資策略賺錢，那么整個(gè)波動(dòng)率就會(huì)降得很低。再加上所有的投資策略都會(huì)超過基準(zhǔn)收益率，然后獲取到超額收益率。這樣就能達(dá)到兩個(gè)目標(biāo)，就是同時(shí)滿足收益率跟波動(dòng)率，而我們的任務(wù)就是在整個(gè)市場(chǎng)上尋找這種機(jī)會(huì)。

總體來講，宏觀對(duì)沖策略就是多資產(chǎn)、多組合、多策略。多資產(chǎn)、多策略的相關(guān)性小，投資者投資宏觀對(duì)沖策略就不用太擔(dān)心大跌大漲。從而通過耐心的持有，把它交給時(shí)間，來最大程度分享資本市場(chǎng)帶給我們的紅利。

（資料來自博道投資官微）

股票中的對(duì)沖策略是什么意思

對(duì)沖策略是同時(shí)買入一種合約同時(shí)賣出另一種合約的交易方式。

例如：買入滬深300ETF，同時(shí)賣出股指期貨IF合約。

以上就是關(guān)于對(duì)沖一虧一賺怎么能盈利的出處及含義介紹，希望對(duì)大家有所幫助。