對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老金制度，大家是非常期待的，4月21日，我國(guó)的個(gè)人養(yǎng)老金制度正式出臺(tái)，大家都在討論個(gè)人養(yǎng)老金的相關(guān)細(xì)則，下面大家就和小編一起了解一下個(gè)人養(yǎng)老金制度什么時(shí)候出臺(tái)，個(gè)人養(yǎng)老金制度什么時(shí)候開始。

個(gè)人養(yǎng)老金制度什么時(shí)候出臺(tái)

4月21日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》（以下簡(jiǎn)稱《意見》），明確要加快構(gòu)建新發(fā)展格局，推動(dòng)發(fā)展適合中國(guó)國(guó)情、政府政策支持、個(gè)人自愿參加、市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)的個(gè)人養(yǎng)老金，與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)（職業(yè)）年金相銜接，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)補(bǔ)充功能，協(xié)調(diào)發(fā)展其他個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，健全多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。

在我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系三個(gè)層次中，作為第一支柱的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，制度基本健全了，職工養(yǎng)老保險(xiǎn)加上城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)兩個(gè)平臺(tái)，已覆蓋近十億人。作為第二支柱的企業(yè)年金、職業(yè)年金制度初步建立，并且在逐步完善，已經(jīng)覆蓋5800多萬人。隨著第三支柱的個(gè)人養(yǎng)老金制度出臺(tái)，意味著在整個(gè)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系中補(bǔ)上了一塊短板。

華夏基金：個(gè)人養(yǎng)老金制度落地 養(yǎng)老金融行業(yè)攀向新高峰

4月21日，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》。華夏基金解讀認(rèn)為，《意見》的出臺(tái)是個(gè)人養(yǎng)老金制度頂層設(shè)計(jì)文件的落地，將我國(guó)養(yǎng)老保障體系和養(yǎng)老金融行業(yè)的發(fā)展推向新的高峰。發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金，對(duì)于我國(guó)構(gòu)建多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，應(yīng)對(duì)老齡化壓力，提高全體國(guó)民養(yǎng)老金待遇水平，優(yōu)化資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)等，都具有長(zhǎng)遠(yuǎn)和積極的意義。

華夏基金認(rèn)為，養(yǎng)老第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度的建立對(duì)我國(guó)具有很大現(xiàn)實(shí)意義。一是，由于企業(yè)缺乏建立職業(yè)養(yǎng)老金的動(dòng)力，限制了我國(guó)第二支柱發(fā)展空間。但是在嚴(yán)峻的老齡化壓力下，國(guó)民自我養(yǎng)老儲(chǔ)備的需求持續(xù)增加。而第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金無需企業(yè)發(fā)起，又有國(guó)家稅收優(yōu)惠支持，能夠最大程度調(diào)動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老積極性。二是，隨著新經(jīng)濟(jì)、新業(yè)態(tài)的興起，傳統(tǒng)企業(yè)—雇員的工作模式發(fā)生了顯著轉(zhuǎn)換，一部分勞動(dòng)者既不會(huì)被第二支柱職業(yè)年金覆蓋，甚至可能游離于基本養(yǎng)老保險(xiǎn)之外，但是第三支柱給他們提供了一個(gè)被納入養(yǎng)老金體系的契機(jī)。因此，大力發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金制度，應(yīng)該成為促進(jìn)國(guó)民共同富裕，推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要基礎(chǔ)性制度，積極加以推進(jìn)。

華夏基金指出，養(yǎng)老金融產(chǎn)品可以分為兩類，一是保障型，一類是投資型，從目前實(shí)踐情況來看，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)更突出風(fēng)險(xiǎn)保障功能，銀行理財(cái)也以穩(wěn)健保值為主。而公募基金則突出長(zhǎng)期投資增值。由于個(gè)人養(yǎng)老金存續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，面臨的通脹壓力大，長(zhǎng)期來看，投資需求更加突出。從美國(guó)來看，其個(gè)人養(yǎng)老金13.9萬億美元中，45%投向了公募基金，投向商業(yè)保險(xiǎn)和銀行儲(chǔ)蓄的比例分別為4%和5%。因此，對(duì)于個(gè)人來說，如果臨近退休或者風(fēng)險(xiǎn)厭惡，可以選擇保險(xiǎn)或者理財(cái)，而對(duì)于年輕人來說，應(yīng)該選擇突出投資功能的公募基金。

華夏基金認(rèn)為，公募基金在養(yǎng)老金投資上具備三大鮮明的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)：首先，養(yǎng)老金作為長(zhǎng)期資金，權(quán)益投資是其實(shí)現(xiàn)投資收益的核心來源，而公募基金公司恰恰在權(quán)益投資方面具有顯著優(yōu)勢(shì)。其次，在社?；?、基本養(yǎng)老金和年金業(yè)務(wù)中，公募基金參與時(shí)間最早，參與機(jī)構(gòu)最多，是我國(guó)養(yǎng)老金投資管理的主力軍，也是國(guó)內(nèi)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)最為豐富的資管機(jī)構(gòu)。再次，未來的養(yǎng)老金投資管理中，精細(xì)化、多元化資產(chǎn)配置的重要性會(huì)越來越凸顯，基金公司可以加強(qiáng)權(quán)益類基金的管理能力或者重點(diǎn)發(fā)展主動(dòng)管理的債券類基金，以及ETF和指數(shù)基金，為其他養(yǎng)老金資產(chǎn)管理提供底層配置工具。

中國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金制度正式啟動(dòng)

結(jié)合《意見》內(nèi)容，我們認(rèn)為本次個(gè)人養(yǎng)老制度建設(shè)值得重點(diǎn)關(guān)注以下幾個(gè)方面：1)參與范圍。在中國(guó)境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的勞動(dòng)者可以參加個(gè)人養(yǎng)老金制度；2)參與方式。個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)行個(gè)人賬戶制度，繳費(fèi)完全由參加人個(gè)人承擔(dān)，實(shí)行完全積累。參加人通過個(gè)人養(yǎng)老金信息管理服務(wù)平臺(tái)，建立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶。個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶可以由參加人在符合規(guī)定的商業(yè)銀行指定或開立，也可以通過其他符合規(guī)定的金融產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)指定；3)政策優(yōu)惠及限制。國(guó)家制定稅收優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)符合條件的人員參加個(gè)人養(yǎng)老金制度并依規(guī)領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金。但個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶資金除另有規(guī)定外不得提前支??；4)繳費(fèi)水平。參加人每年繳納個(gè)人養(yǎng)老金的上限為12000 元，人力資源社會(huì)保障部、財(cái)政部根據(jù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平和多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系發(fā)展情況等因素適時(shí)調(diào)整繳費(fèi)上限；5)投資方式。個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶資金用于購(gòu)買符合規(guī)定的銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長(zhǎng)期保值的滿足不同投資者偏好的金融產(chǎn)品，參加人可自主選擇。參與個(gè)人養(yǎng)老金運(yùn)行的金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品由相關(guān)金融監(jiān)管部門確定，并通過信息平臺(tái)和金融行業(yè)平臺(tái)向社會(huì)發(fā)布；6)推進(jìn)實(shí)施。個(gè)人養(yǎng)老金結(jié)合實(shí)際分步實(shí)施，即選擇部分城市先試行1 年，再逐步推開。

個(gè)人養(yǎng)老制度設(shè)立有助于完善我國(guó)養(yǎng)老保障體系。目前我國(guó)社保養(yǎng)老制度建立了三支柱框架：一是由政府主導(dǎo)并負(fù)責(zé)管理的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)構(gòu)成職工養(yǎng)老保障體系的第一支柱；二是政府倡導(dǎo)但由企業(yè)自主發(fā)展的企業(yè)或職業(yè)年金(原來為補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn))構(gòu)成職工養(yǎng)老保障體系的第二支柱；三是團(tuán)體或個(gè)人自愿購(gòu)買的商業(yè)性人壽保險(xiǎn)構(gòu)成職工養(yǎng)老保障體系的第三支柱，本次的個(gè)人養(yǎng)老制度建設(shè)主要是基于對(duì)第三支柱的補(bǔ)充和完善。從當(dāng)前發(fā)展情況來看，三大支柱的規(guī)模情況并不平衡，第一支柱的社會(huì)保險(xiǎn)基金依然占據(jù)了絕對(duì)比例，2020 年社會(huì)保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)余9.4 萬億元，第二支柱和第三支柱規(guī)模偏小。個(gè)人養(yǎng)老制度的設(shè)立，有望較好的從第三支柱補(bǔ)充完善我國(guó)養(yǎng)老保障體系，這對(duì)應(yīng)對(duì)中國(guó)當(dāng)前面臨的老齡化加快、人口紅利漸行漸遠(yuǎn)等現(xiàn)狀具有積極意義。